Криптовалютная отрасль в последние годы демонстрирует как стремительный рост, так и резкие падения. Эти циклы оказывают существенное влияние на компании, которые работают в данном сегменте, включая платформы для обмена и кредитования цифровых активов. Одним из заметных событий первой половины 2022 года стало объявление Vauld, одной из ведущих криптоплатформ, о приостановке вывода средств, торговых операций и депозитов. Это решение связано с возникшими финансовыми проблемами, которые стали следствием глобального спада на рынке криптовалют и увеличивающейся потребности клиентов в массовом выводе средств. Базирующаяся в Сингапуре, Vauld за три года своего существования приобрела значительную репутацию в криптосообществе.
Среди ее инвесторов — такие заметные фонды, как Valar Ventures, Coinbase Ventures и Pantera Capital. За это время компания смогла привлечь около 27 миллионов долларов инвестиций, что свидетельствует о высоком доверии со стороны инвестиционных организаций. Несмотря на сильную поддержку со стороны крупных игроков, Vauld столкнулась с серьезными вызовами. С конца весны 2022 года количество запросов на вывод средств значительно возросло: с 12 июня пользователи вывели около 198 миллионов долларов. Подобный отток ликвидности стал действительно критическим, что усилило давление на финансовую устойчивость платформы.
Генеральный директор и основатель Vauld Даршан Батижа прокомментировал ситуацию как поиск оптимальных вариантов по реструктуризации компании. Для этого Vauld привлекла консультации от международных финансовых и юридических экспертов, включая Kroll, а также крупные юридические фирмы в Индии и Сингапуре. Платформа намерена обратиться в суд Сингапура с ходатайством о введении моратория, что позволит ей более эффективно работать над решением финансовых проблем и защитой интересов пользователей. Особого внимания заслуживает осторожный подход Vauld в отношении клиентов, имеющих открытые маржинальные позиции и обеспеченные займы. В сообщениях компании указано, что будут разработаны специальные меры, позволяющие таким клиентам своевременно выполнять свои обязательства, что позволит минимизировать потери и риски для обеих сторон.
Для многих пользователей Vauld стала привлекательной платформой благодаря высоким процентным ставкам на криптовалютные депозиты. Компания предлагала доходность свыше 12% годовых на стейблкоины, такие как USDC и BUSD, а также около 6,7% на основные криптовалюты, включая биткоин и эфир. Кроме этого, пользователи могли получить займы, обеспеченные их криптоактивами, с максимальным коэффициентом займа к стоимости (LTV) до 66,67%, что существенно повышало возможности для использования цифровых активов в качестве заемного капитала. Однако резкое падение курсов криптовалют в конце 2021 - начале 2022 годов, когда многие токены обесценились более чем на 70%, создало серьезные риски для платформ, предоставляющих кредитные продукты. Снижение стоимости активов-подкрепления повысило потенциальные убытки и заставило платформы проводить принудительные ликвидации или ограничивать операции для защиты капитала.
На фоне проблем Vauld и других игроков отрасли, таких как Celsius и Three Arrows Capital, заметно выросла обеспокоенность в криптоэкосистеме. Эти компании оказались в трудном положении из-за связанного с ними долгового бремени и снижения рынка. Vauld ранее уверяла клиентов в том, что она не имеет прямых финансовых связей с Celsius или Three Arrows Capital и что ликвидность платформы остается на необходимом уровне. Однако динамика событий показала, что давление внешних и внутренних факторов оказалось сильнее ожиданий. В критической ситуации, которая сложилась на рынке, особое значение приобретаются инициативы по поддержке и спасению проектов.
Известные в криптомире фигуры, включая Чанпэна Чжао, основателя и главного исполнительного директора Binance, отметили, что многие децентрализованные финансовые (DeFi) платформы находятся на грани краха. Binance рассматривает варианты финансирования и поддержки порядка 50 компаний, чтобы максимально сохранить экосистему и предотвратить масштабные потери для пользователей. Рынок криптовалют находится на переломном моменте. Решения, которые принимают ведущие компании, имеют большое влияние как на доверие инвесторов, так и на общую динамику отрасли. Пример Vauld демонстрирует, как быстро меняющаяся ситуация и недостаток стабильности могут влиять даже на сравнительно крупные и хорошо финансируемые проекты.
В то же время, очевидно, что специальные меры и продуманная реструктуризация могут помочь этому сегменту восстановить жизнеспособность. Платформы учатся более тщательно управлять рисками и адаптироваться под изменчивые рыночные условия. Российские и мировые инвесторы должны внимательно следить за развитием событий, оценивать риски при вложениях в криптоактивы и учитывать факторы волатильности рынка. Перспективы Vauld и подобных проектов во многом зависят от регулирования криптоиндустрии, стабилизации курса цифровых активов и появления новых моделей сотрудничества и поддержки. Несмотря на серьезные вызовы, крипторынок сохраняет высокий потенциал для инноваций и внедрения новых продуктов, способных привлечь и удержать широкую аудиторию пользователей.
Заключение несмотря на негативные новости о приостановке операций Vauld, ситуация открывает пространство для переосмысления правил игры на рынке криптотехнологий. Современные платформы должны быть готовы к кризисам и разрабатывать стратегии по обеспечению финансовой устойчивости и прозрачности для пользователей. Это создаст фундамент для нового этапа развития отрасли и позволит криптовалютам занять более уверенные позиции среди финансовых инструментов будущего.
