В июне 2025 года в Бразилии вступил в силу масштабный закон о налогообложении криптовалют, который существенно изменил принцип взимания налогов с прибыли от цифровых активов. Нововведение, утверждённое в рамках Временного Мера 1303, установило фиксированную ставку налога в размере 17,5% на все капитальные прибыли, получаемые от операций с криптовалютой. Более того, отменена длительная ранее льгота, которая освобождала от налогообложения доходы до 35 000 реалов в месяц, что примерно соответствует 6300 долларам США. Эти изменения кардинальным образом повлияли на участников криптоэкосистемы в Бразилии, особенно сильно затронув мелких пользователей и инвесторов. Ранее в Бразилии действовала прогрессивная система налогообложения криптоактивов.
Доходы от операций до 35 000 реалов в месяц не облагались налогом, что создавало выгодные условия для мелких трейдеров и любителей. При превышении этого порога применялись ступенчатые ставки: 15% на прибыль до 5 миллионов реалов и до 22,5% для доходов свыше 30 миллионов реалов. Такая система позволяла дифференцированно подходить к налогообложению, облегчая налоговую нагрузку для небольших инвесторов и повышая её для крупных участников рынка. С вступлением новой политики порядок налогообложения стал гораздо жестче. Все операции с криптоактивами теперь облагаются единой ставкой 17,5%, независимо от объема прибыли или места хранения активов.
Новые правила распространяются на криптовалюты, размещённые как на бразильских, так и зарубежных биржах, в самостоятельных кошельках, а также в децентрализованных финансовых сервисах (DeFi), на платформах для стейкинга и при продаже невзаимозаменяемых токенов (NFT). Это значит, что налоговая база значительно расширилась, а возможность уклонения от уплаты налога через офшорные счета или децентрализованные экосистемы устранена. Наиболее ощутимый удар новые правила нанесли по мелким инвесторам и трейдерам с невысокими доходами от операций с криптовалютой. Ранее они могли совершать сделки и получать прибыль до 35 000 реалов в месяц без налоговых обязательств. Сегодня даже получение небольшой прибыли, например 30 000 реалов, приводит к налоговой нагрузке в размере 5250 реалов, что значительно снижает мотивацию и делает торговлю с малыми объемами менее выгодной.
Такая система не учитывает частоту совершённых операций и упрощает администрирование, но одновременно ставит мелких участников в невыгодное положение. Средние инвесторы также почувствовали изменения. Если раньше они платили 15% на доходы до 5 миллионов реалов, то теперь фиксированная ставка в 17,5% несколько увеличивает их налоговые расходы. С другой стороны, для крупных собственников криптовалют, получающих доходы выше 30 миллионов реалов, новая система стала выгоднее. Ранее максимальная ставка могла достигать 22,5%, а теперь важно, что она ограничена планкой в 17,5%.
Для таких инвесторов это означает снижение налоговой нагрузки, что в отдельных случаях можно считать дополнительным стимулом для консолидации больших позиций на рынке. Статистика свидетельствует о растущем интересе к криптовалютам в Бразилии. В первые девять месяцев 2024 года импорт криптовалют вырос более чем на 60% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, что подтверждает динамичное развитие криптоактивов и приток капитала в эту категорию. При этом введение нового налога становится частью широкой фискальной реформы 2025 года, которая расширяет налоговую базу как в традиционном, так и в цифровом секторах экономики. Важной особенностью нового закона является включение в налогообложение доходов из децентрализованных финансовых сервисов, NFT и стейкинга.
Это раньше было серой зоной, на которую налоговые органы смотрели сквозь пальцы или сталкивались с трудностями в регулировании. Теперь все дивиденды, вознаграждения за стейкинг и прибыль от продажи токенов считаются объектом налогообложения, что повышает прозрачность и формализацию рынка. Также закон регламентирует деятельность в офшорных юрисдикциях и ужесточает контроль за средствами, находящимися в самостоятельном хранении. Кроме криптовалют, Временное Мера 1303 вносит налогообложение и в смежные области. Например, вводится налог в размере 5% на инвестиции с фиксированным доходом, такие как LCIs и LCAs, а ставки налога на доходы от онлайн-ставок повышаются с 12% до 18%, начиная с октября 2025 года.
Таким образом, реформа затрагивает не только цифровые активы, но и традиционные финансовые инструменты, отражая стратегию правительства по расширению и диверсификации налоговой базы. Сравнивая положение Бразилии с международными практиками, можно отметить, что ставка в 17,5% находится посередине между строгими и либеральными налоговыми режимами для криптовалют. Так, в Индии налог составляет 30% без возможности учитывать убытки, что делает ее одной из самых жёстких в мире. В Японии налоги могут достигать 55%, что является еще более суровым показателем. В то время как страны как Объединённые Арабские Эмираты, Швейцария или Сальвадор предлагают нулевой налог на личные криптодоходы, что привлекает крупные капиталы и стартапы.
В таком контексте бразильские правила выглядят как попытка сохранить баланс между необходимостью пополнения бюджета и поддержкой развития рынка. Тем не менее, уже наблюдается определённое сопротивление в законодательных кругах. Один из известных парламентариев страны предложил освободить от налогообложения долгосрочных держателей биткойна, рассматривая его как стратегический актив и средство сохранения стоимости. Это может стать началом переосмысления налогообложения отдельных сегментов крипторынка в ближайшем будущем. Фискальная политика правительства Бразилии направлена на повышение устойчивости и расширение налоговых поступлений.
Ранее попытки поднять налог на финансовые операции вызвали негативную реакцию на рынках и среди регуляторов. Введение нового фиксированного налога на криптоактивы стало частью системного реформирования, направленного на создание прозрачных и постоянных механизмов сбора средств с цифровых и классических источников. Перспективы развития криптоналогообложения включают усиление контроля и мониторинга. Федеральная налоговая служба Бразилии готовит расширение надзора за операциями с криптоактивами, особенно акцентируя внимание на офшорных счетах и самостоятельном хранении. Ожидается тесное сотрудничество с международными налоговыми органами для обмена данными и выявления правонарушений.
Кроме того, предусмотрено сокращение срока переноса убытков для целей налогообложения — эта норма вступит в силу с 2026 года. Сейчас инвесторы могут учитывать потери в течение пяти кварталов назад, что помогает сглаживать волатильность рынка, однако в будущем данное окно ужесточат, что сделает своевременное использование убытков более важным для снижения налогового бремени. Интересно, что на фоне этих изменений вырисовываются новые формы использования криптовалют. Рассматриваются законодательные инициативы по легализации выплаты зарплат в цифровых активах — компании смогут платить до 50% зарплат в криптовалютах, а иностранные подрядчики смогут получать полноценную оплату в цифровых деньгах при условии проведения операций через одобренные биржи. Крупные финансовые компании и финтехы не отказываются от криптоактивов, несмотря на увеличение налогов.
Например, бразильская компания Méliuz недавно привлекла инвестиции в размере 180 миллионов реалов и стала одним из крупнейших публичных держателей биткойнов в Латинской Америке, храня около 600 BTC. Это отражает глобальную тенденцию – институциональное использование биткойна в качестве страхового актива и компонента корпоративных резервов. Таким образом, новая налоговая политика Бразилии формирует более строгие рамки для крипторынка, одновременно стимулируя институциональную адаптацию и совершенствуя механизмы контроля. Для мелких инвесторов она создает существенные вызовы, снижая привлекательность частых операций с малыми суммами. Средние и крупные участники рынка сталкиваются с некоторым увеличением нагрузки или, наоборот, получают налоговые льготы в верхних сегментах.
Важно понимать, что эти изменения встроены в глобальную стратегию бразильского правительства по модернизации финансового пространства и увеличению налоговой базы в эпоху цифровизации экономики. Инвесторы и участники рынка криптовалютам рекомендуется внимательно следить за законодательными нововведениями, оптимизировать налоговую стратегию, а также использовать возможности для учета потерь и планирования сделок с учетом новых правил. В перспективе возможны дальнейшие корректировки, направленные на балансирование интересов государства и участников динамичной криптоиндустрии.
