Компания Grayscale, одна из ведущих инвестиционных фирм в сфере криптовалют, недавно обновила свой рейтинг двадцати ключевых цифровых активов на третий квартал 2025 года. В этом обновлении наблюдается значительная перестановка: в топ вошли Avalanche (AVAX) и Morpho, при этом из первоначального списка выпали Optimism и Lido DAO, а также отсутствуют такие крупные игроки, как XRP и Cardano (ADA). Эти изменения, по мнению экспертов Grayscale, основаны на глубоких исследованиях и анализе фактической активности в блокчейн-экосистемах, а не на популярности или капитализации проектов. Такой подход компании позволяет инвесторам ориентироваться на долгосрочный потенциал и устойчивость цифровых активов. Avalanche, также известный как AVAX, получил признание благодаря заметному росту активности в своей сети.
Основными драйверами стали процессы интеграции блокчейн-игр и использование стабильных цифровых монет (стейблкоинов). Это не только увеличило объем транзакций, но и усилило интерес к экосистеме Avalanche, которая предлагает высокую скорость подтверждения и низкие комиссии. Несмотря на то, что пока трудно с высокой точностью оценить устойчивость такого роста, Grayscale считает, что он отражает реальное привлечение пользователей и развитие инфраструктуры. В то же время, Morpho, сравнительно новая платформа для децентрализованного кредитования, достигла впечатляющих результатов на рынке DeFi. За последний год ее общая заблокированная стоимость выросла более чем вдвое и превысила отметку в 4 миллиарда долларов.
Годовой доход от комиссий проекта приближается к отметке в 100 миллионов долларов. Вторая версия Morpho, недавно запущенная, нацелена на привлечение институциональных игроков, что лишь укрепляет позиции платформы на рынке. Grayscale выразила оптимизм относительно будущего децентрализованного кредитования, рассматривая Morpho, наряду с такими стейблкоин-протоколами, как Aave и Maple Finance, как одних из потенциальных лидеров роста. Интересно отметить, что Grayscale исключила из топа крупные и уже хорошо зарекомендовавшие себя проекты, такие как XRP и Cardano, а также BNB и TRON. Несмотря на существенную капитализацию и значительные достижения в области партнерств и технологических обновлений, эти активы показывают менее впечатляющие показатели по фундаментальным метрикам и активности на цепочке.
Например, XRP получал широкое внимание в последние месяцы благодаря партнерствам Ripple и расширению экосистемы XRP Ledger, а Cardano активно развивает свои масштабирующие решения и планы по интеграции Биткоина в экосистему DeFi. Однако оба актива в этом году демонстрируют отрицательную динамику по отношению к рынку в целом, что, вероятно, оказало влияние на решение Grayscale. Анализ данных показывает, что XRP упал на более чем 4% с начала года и находится примерно на 45% ниже своего исторического максимума. Cardano, в свою очередь, снизился более чем на 35% и находится на почти 80% ниже пиковых значений. Такая потеря цены и недостаток рыночного импульса остаются критическими факторами для включения в рейтинги, ориентированные на перспективные инвестиции.
Текущий список Grayscale отражает стремление инвесторов и аналитиков искать активы с надежной on-chain активностью, явными фундаментальными показателями и перспективами роста. В топ20 входят признанные лидеры, такие как Bitcoin, Ethereum, Solana, Sui и Chainlink, а также протоколы DeFi – Aave, Uniswap, Hyperliquid. В числе менее известных участников – Bittensor, Ethena, Story Protocol, Aerodrome и Geodnet, которые также демонстрируют значительный потенциал. Эти изменения свидетельствуют о том, что инвестиционные решения, основанные на подробных данных и метриках активности, могут существенно отличаться от популярных общественных мнений и рейтингов, основанных только на капитализации. Grayscale подчеркивает важность оценки глубины участия пользователей, качества транзакций и способности проекта генерировать доход.
Avalanche продолжает позиционировать себя как полифункциональная платформа для DeFi-приложений, финансовых активов и различных сервисов, что, судя по всему, подтверждается ростом интереса как со стороны разработчиков, так и инвесторов. Morpho же занимает уникальную нишу в секторе децентрализованных займов, отличаясь эффективностью и инновационными инструментами для заработка и заимствования активов. При этом Morpho удерживает внимание благодаря своему потенциалу привлечь крупные институциональные капиталовложения, что может стать важной вехой для рынка DeFi в целом. Отсутствие в рейтинге таких проектов, как XRP и ADA, вызывает вопросы, но отражает новые реалии криптовалютного рынка, где не всегда размер и известность служат залогом успешных инвестиций. Grayscale демонстрирует, что при формировании инвестиционных портфелей все большее значение приобретает реальная полезность, развитие экосистемы и стабильные экономические модели проектов.
На фоне текущих изменений в списке топ-20 криптовалют Grayscale стоит отметить, что подобные перестановки могут служить ориентирами для трейдеров, аналитиков и инвесторов, стремящихся отобрать для вложений сильнейшие и перспективные активы. Подход Grayscale свидетельствует об эволюции криптоинвестирования, переходе от простой спекуляции к глубокой аналитике и стратегии. В перспективе рынок ожидает новые технологические обновления и интеграции, которые будут способствовать дальнейшему развитию Avalanche и Morpho, а также другим проектам с высоким потенциалом. Таким образом, инвесторы должны внимательно отслеживать не только текущие тренды, но и базовые показатели проектов, чтобы принимать выверенные решения. Смена фаворитов от Grayscale – яркий пример главных факторов успеха в быстро меняющемся криптоэкономическом пространстве.
Итогом можно считать важность комплексного анализа для выбора активов. Динамика развития Avalanche и Morpho подтверждает, что рост ончейн-активности и инновационные предложения в DeFi секторе имеют первостепенное значение для формирования портфеля с долгосрочным потенциалом. В свою очередь, традиционные гиганты вроде XRP и Cardano пока вынуждены доказывать свою релевантность на фоне более активных и быстрорастущих конкурентов, чтобы вновь завоевать внимание институциональных игроков и розничных инвесторов.
