В 2025 году рынок акций столкнулся с серьезными изменениями, которые особенно остро отразились на позициях таких технологических гигантов, как Apple. Несмотря на бурный рост других компаний из группы «Великолепной семёрки», акций Apple в этом году продемонстрировали довольно вялую динамику, вызвав вопросы со стороны инвесторов и аналитиков: можно ли говорить о «мертвом капитале» в отношении акций AAPL? Или же наблюдаемая стагнация — это временная пауза перед новым этапом роста? Ответ на этот вопрос стоит искать в более детальном анализе текущих рыночных тенденций, судебных процессов, а также технических индикаторов, в частности показателей опционов, таких как соотношение пут/колл (Put/Call Ratio). После впечатляющего подъема в последние годы, Apple в 2025 году заметно отстает от своих конкурентов. Компании, такие как Nvidia и Meta, во многом благодаря прогрессу в области искусственного интеллекта, сумели привлечь внимание инвесторов и показать существенный рост. В то же время Apple торговалась преимущественно в боковом диапазоне, что отразилось на её итогах года: снижение стоимости акций почти на 18% с начала года.
Особенно показательно, что в конце июня Apple стала единственной акцией из группы технологических лидеров, которая торгуется ниже своих 100-дневных и 200-дневных скользящих средних, что традиционно рассматривается как слабый технический сигнал. Одной из главных причин такой стагнации считается общая задержка Apple в сфере искусственного интеллекта. В то время как другие компании активно внедряют AI в свои продукты и сервисы, Apple пока не смогла значительно продвинуться в этом направлении. Это связано с её ориентацией на аппаратные решения и замедленным переходом к интеграции передовых ИИ-технологий в своё устройство и экосистему. Тем не менее, в последние месяцы появились слухи о возможном приобретении компанией Perplexity AI, конкурента ChatGPT, а также объявлен масштабный инвестиционный план в размере 500 миллиардов долларов, направленный на развитие искусственного интеллекта и инноваций в течение ближайших четырёх лет.
Это может свидетельствовать о скором изменении стратегии и подготовке к конкурентной борьбе в сфере ИИ. Помимо технологических вызовов, Apple также сталкивается с серьёзным макроэкономическим риском – продолжающимся антимонопольным расследованием Министерства юстиции США. В июне суд отказал компании в просьбе об отклонении иска, в котором Apple обвиняется в создании «огороженного сада» для пользователей, ограничивающего конкуренцию и завышающего прибыль. Хотя непосредственного влияния на рынок и курс акций этот процесс пока не оказывает, долгосрочное давление остаётся фактором неопределённости, который не могут игнорировать инвесторы, особенно с горизонтом вложений на несколько лет. На фоне этих факторов поведение инсайдеров Apple вызывает дополнительное внимание.
В течение уже более года инсайдеры регулярно продают акции компании, что традиционно воспринимается, как сигнал осторожности. Однако недавно произошло важное событие: конгрессмен Ро Ханна официально заявил о покупке акций Apple в конце мая. Такие действия с внутренней стороны зачастую оцениваются как признак доверия к будущему компании и могут служить опережающим сигналом для рынка. Опционные рынки также дают интересные подсказки. Соотношение открытого интереса по опционам пут к опционам колл (Put/Call Ratio) на акции Apple заметно снижается, при этом цена акций остаётся относительно стабильной.
Это может указывать на то, что медвежьи настроения инвесторов ослабевают, а игроки, занимающие позиции на понижение, начинают закрывать свои контракты. В результате нарастает давление покупок, и на горизонте появляется потенциал для роста. Впрочем, такие технические сигналы всегда требуют подтверждения другими рыночными индикаторами и макроэкономическими условиями. Нельзя забывать, что акции Apple на протяжении длительного периода оставались одними из самых надёжных и устойчивых в технологическом секторе. Компания обладает мощной экосистемой, высокой маржинальностью, стабильно растущими доходами от сервисов и огромной базой лояльных пользователей по всему миру.
Эти фундаментальные факторы служат опорой и снижают степень риска для долгосрочных инвесторов. Стоит также отметить, что дорожная карта и стратегические планы Apple на ближайшие годы включают не только развитие искусственного интеллекта, но и расширение в таких направлениях, как здравоохранение, дополненная и виртуальная реальность, а также автомобильные технологии. Это говорит о готовности компании искать новые источники роста и адаптироваться к меняющимся условиям. Вкупе с крупными инвестиционными программами и потенциальными крупными приобретениями подобные инициативы могут со временем радикально изменить рыночный настрой в отношении Apple. Что касается текущей ситуации на рынке, можно предположить, что акции Apple, хоть и выглядят менее привлекательными по сравнению с быстрорастущими конкурентами, представляют собой скорее «спящего гиганта», а не «мертвый капитал».
Инвесторам стоит внимательно следить за развитием судебных процессов, новостями о технологических прорывах и изменениями в опционах, поскольку именно эти факторы смогут в ближайший год определять направления движения цены. Таким образом, решение о продолжении инвестиций в акции Apple должно базироваться на комплексном анализе технических индикаторов, фундаментальных факторов и макроэкономической ситуации. Хотя текущие показатели и выдают признак затишья, потенциал для оживления торгов и последующего роста остаётся весьма значительным. Применяя грамотную стратегию и внимательно следя за ключевыми сигналами, инвесторы могут использовать период сравнительной стагнации, чтобы подготовиться к возможному прорыву и максимизировать свои доходы в будущем.
