В мире финансов и криптовалют наблюдается мощный тренд на интеграцию традиционных активов с цифровыми технологиями. Одним из ярких примеров является недавнее объединение усилий компаний BioSig и Streamex, которые успешно привлекли финансирование в размере внушительных $1,1 миллиарда для запуска бизнеса, ориентированного на токенизацию золота и связанных с ним финансовых инструментов. Этот шаг обещает серьезно изменить ландшафт рынка диджитал-коммодити и расширить возможности инвестирования как для институциональных, так и для частных инвесторов. Погрузимся в детали и перспективы данного проекта, а также проанализируем его место в более широкой индустрии токенизации реальных активов. BioSig и Streamex заключили письмо о намерениях по слиянию в начале мая 2025 года, обозначив общую стратегию по созданию и развитию «золотого» казначейского бизнеса на базе блокчейн-технологий.
Основной задачей нового объединённого предприятия является токенизация золота — создание цифровых токенов, обеспеченных реальным физическим золотом или эквивалентными активами, которые позволят участникам рынка получать доступ к ликвидным и прозрачным инвестиционным инструментам в цифровом формате. Учитывая размер привлечённых средств, новому проекту предстоит конкурировать с такими крупными игроками, как Paxos Gold и Tether Gold, которые на сегодняшний день доминируют на рынке токенизированного золота. Финансирование в 1,1 миллиарда долларов включает две основные компоненты. Первая — это $100 миллионов в форме конвертируемых долговых обязательств (convertible debentures), которые могут быть обменены на акции компании в будущем. Вторая — значительная кредитная линия на сумму $1 миллиард, предоставляемая в форме капитала для поддержки различных направлений развития бизнеса.
Такой масштабный финансовый пакет демонстрирует высокую уверенность инвесторов в потенциал токенизации традиционных активов и возрастающий интерес к реальным товарам, перемещённым в цифровой формат. Несмотря на позитивный фон и сильную инвестиционную поддержку, акции BioSig на бирже продемонстрировали краткосрочное падение цены на 27,4% сразу после объявления новостей о финансировании и предстоящем слиянии. Однако за последние шесть месяцев стоимость акций BioSig выросла на впечатляющие 541%, что подчёркивает долгосрочный оптимизм в отношении компании и её стратегии. Этот факт указывает на колебания и волатильность, связанные со сферами криптовалюты и токенизированных активов, где новости могут резко влиять на котировки, но фундаментальные перспективы остаются сильными. В отличие от текущих лидеров рынка токенизированного золота, которые обеспечивают поддержку своих токенов реальным физическим золотом, через хранящиеся в специализированных хранилищах запасы, BioSig и Streamex намерены внедрить инновационный подход.
Генеральный директор BioSig и сооснователь Streamex Генри Макфи отметил, что их модель будет давать компаниям возможность непосредственно приобретать золото и аналогичные активы, самостоятельно токенизировать их и выводить на рынок. Такой подход предусматривает создание новых классически структурированных продуктов, что может открыть дополнительные источники дохода и увеличить ликвидность. Управление активами будет основываться на четырёх основных источниках выручки: комиссии за создание токенов (токенизацию), комиссионные за первичное размещение (оригинацию), доходы от вторичной торговли и спреды с операций с ценными бумагами. Ожидается, что первый токенизированный золотоносный продукт появится на рынке уже в начале 2026 года, что демонстрирует амбициозные сроки компании и серьёзные планы вывода на рынок новых финансовых инструментов. Токенизация реальных активов (Real World Assets, RWA) является одной из ключевых тенденций 2025 года, и многие компании стремятся воспользоваться её потенциалом для более эффективного соединения традиционных финансов с инновациями.
Несмотря на то, что токенизированные товары ещё занимают относительно небольшой сегмент рынка, их рост стабилен и перспективен. Сегмент токенизированных товаров оценивается в $1,62 миллиарда и составляет около 6,6% от общего рынка токенизации активов, который достиг $24,5 миллиарда. При этом большая часть данного сегмента приходится на золото, где доминируют Paxos Gold и Tether Gold, контролируя около 98,9% рынка токенизированных товарных активов. Эксперты прогнозируют, что рынок товаров обретёт в 2025 году объём примерно в $142,9 триллиона, что подчёркивает потенциальную масштабность рынка и область для расширения сегмента токенизации. Технологии блокчейн и смарт-контракты создают инфраструктуру для безопасной и эффективной цифровой торговли, уменьшая издержки и увеличивая доступность для широкого круга инвесторов.
Появление BioSig и Streamex на арене токенизированного золота может стать катализатором дальнейших изменений в индустрии. Их способность интегрировать баланс компании с внутренней системой токенизации и предоставлять структурированные золотые продукты поднимает планку качества и разнообразия предложений для инвесторов. Отмечается, что новый проект может не только конкурировать с существующими лидерами рынка, но и стимулировать инновации и развитие всей экосистемы токенизированных товаров. Ключевым преимуществом стратегии BioSig и Streamex является использование капитала балансового листа для поддержания ликвидности, что позволяет избедать зависимости только от внешнего финансирования и биржевой ликвидности. Это создаёт гибкую структуру, которая может быстро адаптироваться к изменяющимся рыночным условиям и спросу.
