В середине июля 2025 года ведущие финансовые регуляторы США — Федеральная резервная система, Федеральная корпорация по страхованию депозитов (FDIC) и Управление контролера денежного обращения (OCC) — выступили с совместным заявлением, которое привлекло внимание индустрии цифровых активов и банковского сектора. Речь идет не о введении новых правил или нормативов, а о разъяснении уже существующих требований и принципов, которые необходимо учитывать банкам при хранении криптовалют и других цифровых активов клиентов. Такой шаг символизирует постепенный сдвиг в подходе к регулированию криптовалютной сферы, отражая баланс между защитой клиентов и стимулированием инноваций в финансовой отрасли. Исторически американские финансовые регуляторы относились к криптовалютам с осторожностью и подозрением. В течение нескольких лет существовала высокая степень регулятивных ограничений для банков, желающих работать с криптокомпаниями.
Особенно это заметно при администрации президента Джо Байдена, когда были выпущены документы, затруднявшие заключение партнерств между традиционными банками и криптофирмами. Такая позиция формировалась из опасений относительно безопасности цифровых активов, рисков отмывания денег и кибербезопасности. Однако со сменой администрации и появлением новых реалий на рынке отношение стало смягчаться: регуляторы начали искать пути интеграции криптоиндустрии в традиционную финансовую систему. Выпущенное заявление регулирующих органов четко акцентирует внимание на ключевом аспекте — хранении криптоактивов, требующем особого подхода к контролю над криптографическими ключами, с помощью которых осуществляется доступ к цифровым средствам. В документе подчеркивается, что банки должны «контролировать криптографические ключи», при этом соблюдая все применимые законы и нормативные акты, включая требования по противодействию отмыванию денег (AML) и обеспечения кибербезопасности.
Детально разъяснены нормы управления рисками, необходимость регулярных аудитов программного обеспечения и необходимость достаточной квалификации персонала, отвечающего за цифровые активы. Отметим, что заявленные рекомендации не претендуют на создание новых обязательных требований или регулирование. Напротив, органы подчеркивают — они лишь констатируют, как действующие положения права и риск-менеджмента применимы к хранению криптовалют. Это важный момент для банковского сообщества, так как убирает неопределенность и дает ясность относительно ожиданий регулирующих органов в текущих условиях. Такое позиционирование согласуется с тенденциями государственной политики в США.
Начало июля 2025 года ознаменовалось активизацией законодательного процесса: Палата представителей США отмечала так называемую «неделю криптовалютных инициатив», на протяжении которой обсуждались и вероятно принимались несколько законопроектов, направленных на формализацию регулирования цифровых активов и цифровой экономики. Объявленное регуляторами разъяснение стало частью подготовки этого процесса, призвано стабилизировать ситуацию для банков, учитывая быстро растущую популярность криптовалют и возникающие новые риски. Не секрет, что банкирское сообщество неоднородно в отношении сотрудничества с криптофирмами. В то время как одни участники рынка с осторожностью относятся к цифровым активам из-за недостаточных практик безопасности и репутационных рисков, другие видят в них перспективу новых источников дохода и инструментов расширения услуг. В современном мире цифровизации и внедрения блокчейна банки находятся в постоянном поиске оптимальных способов обслуживания клиентов, заинтересованных в криптовалютах, при этом соблюдая строгие нормы надзора.
Новый месседж от регуляторов направлен одновременно на стимулирование ответственного и контролируемого внедрения цифровых активов в банковскую повседневность. Особое внимание в заявлении уделено безопасности управления криптографическими ключами, что является фундаментальным вызовом для хранения криптоактивов. В отличие от традиционных финансовых активов, цифровые монеты и токены хранятся не в физическом виде и не подлежат страхованию от потерь аналогично депозитам. Потеря ключа или взлом системы хранения могут привести к безвозвратной потере средств клиентов. Соответственно, регуляторы подчеркнули, что банки должны внедрять проверенные технологии кибербезопасности, системные процессы и квалифицированный контроль, чтобы снизить эти риски до приемлемого уровня.
Тем самым новая позиция регуляторов отражает развитие технологий и их интеграцию в финансовую систему. Банки, обладающие возможностью безопасно хранить криптоактивы, могут открывать перед собой новые горизонты в виде расширения услуг для розничных и корпоративных клиентов, включая инновационные инвестиционные продукты и эффективные платежные решения. Подобная легитимация со стороны надзорных органов помогает снизить неуверенность и стимулирует инвестиции в криптосектор с точки зрения традиционного бизнеса. Индустрия в целом восприняла сообщение как сигнал к сотрудничеству и конструктивному диалогу с регуляторами. Однако эксперты отмечают, что это не означает снятия всех ограничений или скорого принятия либеральных мер.
Скорее, это постепенный подход к выстраиванию системного регулирования, основанного на принципах прозрачности, ответственности и безопасности, что отвечает интересам как клиентов, так и государству. Важно отметить, что параллельно с действиями регуляторов банковской системы продолжается активная законодательная работа в Конгрессе США. Обсуждение законопроектов по цифровым активам ориентировано на создание единой нормативной базы, которая бы учитывала уникальные свойства криптовалют и устраняла неоднозначность в их правовом статусе. В будущем такая законодательная база позволит не только расширить сферу участия традиционных финансовых учреждений в крипторынке, но и повысить уровень защиты потребителей финансовых услуг. Таким образом, заявление ФРС, FDIC и OCC — не просто бюрократический документ, а векторный ориентир для банков, индустрии и инвесторов.
