Сингапур продолжает укреплять свои позиции как один из ключевых мировых финансовых хабов, вводя строгие нормативные акты для операторов цифровых токенов. Регулятор страны, Monetary Authority of Singapore (MAS), опубликовал беспрецедентные требования к компаниям, предоставляющим услуги с цифровыми токенами зарубежным клиентам. Отныне все сингапурские юридические лица, включая компании, партнерства и индивидуальных предпринимателей, обязаны получить лицензию Digital Token Service Provider (DTSP) в соответствии с законом Financial Services and Markets (FSM) Act 2022 или прекратить деятельность с иностранными пользователями до 30 июня 2025 года. Такой жесткий подход направлен на ликвидацию регуляторных лазеек, позволяющих криптобизнесу избегать строгих правил других юрисдикций, предлагая услуги с территории Сингапура, получая репутационное преимущество, но не становясь полностью прозрачными и контролируемыми. MAS четко дал понять, что не признает переходного периода — либо лицензия, либо закрытие операций на зарубежных рынках.
Этот регуляторный «обрыв» означает, что все участники рынка должны принять последовательные решения до наступления крайнего срока, иначе подвергнутся суровым санкциям. Заявления MAS подчеркивают, что нарушения закона, и особенно продолжение деятельности без лицензии, могут привести к уголовной ответственности с штрафами до 250 000 сингапурских долларов (примерно $200 000) и лишением свободы сроком до трех лет. Важным аспектом нового регулирования является расширенное определение терминов. Под Digital Token Service Provider подпадают все, кто так или иначе связан с цифровыми токенами и обслуживает зарубежных клиентов. В число таких услуг входит перевод токенов, обмен цифровой валюты на фиат или другие токены, хранение активов, а также продвижение услуг, связанных с токенами.
Это значит, что даже маркетинговые агентства и стартапы в Сингапуре, работающие с зарубежными криптопроектами без прямого доступа к пользовательским средствам, попадают под регулирование. Лишь поставщики утилитарных и управленческих токенов освобождены от необходимости сайт лицензирования. MAS поставил высокую планку для получения лицензии DTSP — минимальный уставной капитал должен составлять 250 000 сингапурских долларов, которые необходимо держать в качестве денежных средств или капитальных взносов. Сложность и строгость процесса лицензирования растут, учитывая, что в начале июня 2025 года банк вынес заявление о крайне редкой выдаче лицензий из-за пока нерешенных вопросов по противодействию отмыванию денег (AML) и финансированию терроризма (CFT). Получается, что фактически в стране действует запрет на новые лицензии для большинства криптокомпаний, если они не смогут обеспечить высочайший уровень комплаенса.
Также MAS серьезно опасается, что криптофирмы могли использовать Сингапур как плацдарм для регуляторного арбитража — регистрироваться в стране, чтобы завоевать доверие инвесторов и пользователей, одновременно не соблюдая стандарты в других государствах. Чтобы устранить подобные риски и сохранить статус доверенного финансового центра, введены жесткие правила контроля международной деятельности. Последствия принятия новых норм уже ощущаются в индустрии. Крупные игроки, такие как биржи Bybit и Bitget, начали сокращать присутствие в Сингапуре или переориентировать команды в более лояльные юрисдикции. Криптокомпании массово реорганизуют свою структуру, перенося операции в Панаму, Гонконг, Дубай, где законодательство остается более благоприятным для их вида бизнеса.
Этот феномен получило название «крипто исход», что отражает тенденцию миграции компаний в места с гибкими регуляциями и более длительными сроками для адаптации. В то же время соседние государства, как Таиланд и Филиппины, внедряют более доступные регуляторные механизмы для криптоиндустрии, привлекающие международные проекты и стимулирующие развитие рынка. Несмотря на критику со стороны участников рынка и колоссальное давление, MAS не пошёл на уступки, отвергнув предложения о переходном периоде или упрощенном лицензировании. Регулятор аргументирует это тем, что продолжение деятельности без строгого контроля может привести к росту финансовых преступлений и подрыву доверия к региональной финансовой системе. Любые попытки обойти новые правила чреваты крупными штрафами и уголовным преследованием, что кардинально меняет траекторию развития криптобизнеса в Сингапуре.
Теперь владельцам и руководителям криптокомпаний придётся тщательно оценить свои стратегические планы и адаптироваться к новым реалиям — искать пути соответствия требованиям или полностью отказываться от зарубежных операций. Отказ от соблюдения новых норм означает не просто потерю бизнеса, а риск судебных процессов со всеми вытекающими последствиями на репутацию и финансовое состояние. Большое внимание регулятор уделяет не только масштабам деятельности, но даже мелкие проекты, побочные инициативы и часть деятельности, связанная с иностранными пользователями, не освобождаются от контроля. Данное положение подчеркивает важность понимания регулятивных изменений и своевременной реакции. Несмотря на сложности, принятие данной политики демонстрирует стремление Сингапура обеспечить международную безопасность финансовых операций и выработать единую стратегию для борьбы с незаконными практиками в быстро меняющемся мире криптовалют.
Нововведения также стимулируют профессионализацию и повышение стандартов в отрасли, поскольку теперь только участники с высокими стандартами AML/KYC получат право легально функционировать на международном уровне из Сингапура. Сингапур становится одним из самых жестких рынков в плане регулирования криптовалют, что отражает глобальные тенденции ужесточения контроля за цифровыми активами. Для игроков в этом сегменте настало время серьезных изменений и переоценки стратегий. В конечном счете, новые правила призваны не только обезопасить рынок, но и сохранить доверие инвесторов, обеспечить легитимность рынка и повысить качество оказываемых услуг на благо всей экономики страны и ее международного имиджа.
