В последние недели криптовалютный рынок оказался в центре внимания не только из-за волатильности цен на основные цифровые активы, такие как Биткоин и Эфириум, но и из-за продолжающегося роста инвестиционных потоков в криптовалютные фонды. Согласно свежему отчету компании CoinShares, несмотря на общую неопределенность и ухудшение настроений на рынке, глобальные криптовалютные инвестиционные продукты зарегистрировали впечатляющий приток средств в размере 1,24 миллиарда долларов за одну торговую неделю. Этот феномен говорит о том, что даже в периоды рыночной паники появляется активный интерес со стороны инвесторов, рассматривающих падение цен как возможность для покупки по выгодной цене. Отметим, что несмотря на снижение стоимости основных криптоактивов, таких как Биткоин и Эфириум, приток капитала в криптовалютные ETP (Exchange Traded Products) продолжал показывать положительную динамику, установив новый рекорд с начала года — суммарные инвестиции в такие продукты достигли 15,1 миллиарда долларов. Общий объем активов под управлением (AUM) криптопродуктов при этом немного снизился — с 179 миллиардов до 176,3 миллиарда долларов, что указывает на некоторое перераспределение средств внутри рынка, но не на их отток.
Наиболее значительные инвестиционные потоки приходятся на Биткоин, который лидирует уже вторую неделю подряд, с общими притоками в размере 1,1 миллиарда долларов, несмотря на снижение стоимости с примерно 108 800 долларов до 103 000 долларов за одну монету за неделю. Это явление характеризуется как «покупка на падении» — инвесторы используют краткосрочные просадки цен для увеличения своих позиций. Одновременно у некоторых продуктов с короткими позициями на Биткоин наблюдались незначительные оттоки, что дополнительно подтверждает уверенность в долгосрочном потенциале актива. Эфириум также продемонстрировал устойчивость, отметив девятую подряд неделю с положительными притоками инвестиций, которые составили 124 миллиона долларов, доведя общую сумму притоков с начала текущего периода до 2,2 миллиарда долларов. Такая последовательная волна инвестиций отражает стабильный интерес и доверие к Эфириуму как к ведущему блокчейн-экосистемному активу.
Если говорить о крупнейших управляющих фондами, то BlackRock продолжает занимать лидирующую позицию в сегменте управления биткоин-активами, владевшей более чем 3% от общего предложения биткоина по состоянию на 20 июня. Инвестиционные продукты BlackRock, в частности их фонд iShares, приняли на себя львиную долю притоков на прошлой неделе — около 1,3 миллиарда долларов, что также помогло компании преодолеть отметку в 15,5 миллиарда долларов инвестиций с начала года. Другие крупные эмитенты, такие как ProShares и Bitwise, также показали небольшие, но положительные притоки средств, в то время как ARK Invest и Fidelity Investments совершили оттоки объемом 188 и 62 миллиона долларов соответственно. Анализ поведения индекса Crypto Fear & Greed, который измеряет настроение на рынке криптовалют, показал кратковременное смещение в сторону «страха» в конце прошедшей недели, спустя месяц устойчивого доминирования «жадности». Это падение настроений было отчасти спровоцировано геополитическими событиями, включая сообщения о возможном участии США в конфликте с Ираном, а также наступлением национального праздника Juneteenth в США, что могло снизить активность участников рынка.
Несмотря на это, к началу недели индекс быстро восстановился до нейтральных значений, а объемы инвестиций в криптовалютные продукты оставались на высоком уровне. Важно подчеркнуть, что повышенный спрос на криптовалютные фонды на фоне геополитических рисков и падения цен на спотовом рынке указывает на растущий интерес институциональных инвесторов к цифровым активам как к инструменту долгосрочного хранения стоимости и диверсификации портфеля. Подобная тенденция свидетельствует о том, что криптовалюты все больше воспринимаются как серьезный класс активов, несмотря на высокую волатильность и нелинейный характер рынка. Эксперты обращают внимание на то, что приток капитала в инвестиционные продукты является показателем зрелости и освоения криптовалютной индустрии финансовыми учреждениями, что способствует формированию более устойчивого и структурированного рынка. Положительная динамика притоков также указывает на улучшение доступа и удобства инвестирования через структурированные продукты, такие как биржевые фонды и ETP, которые снижают барьеры входа для широкого круга инвесторов, включая тех, кто ранее избегал прямых покупок криптовалют из-за рисков безопасности и технических сложностей.
