В июле 2025 года Alcoa объявила о завершении продажи 25,1% своей доли в совместном предприятии с Saudi Arabian Mining Company, известной как Ma’aden. Эта сделка, заключённая на сумму в 1,3 миллиарда долларов, стала важным стратегическим шагом в перераспределении активов компании и укреплении её финансов. Суть операции заключалась в обмене доли в Ma’aden на 86 миллионов акций Ma’aden, оцененных в 1,2 миллиарда долларов, а также получении 150 миллионов долларов наличными, которые компании понадобятся для покрытия налоговых обязательств и сопутствующих расходов, связанных с транзакцией. До этой продажи Alcoa владела 25,1% долей в Ma’aden JV, при этом остальные 74,9% принадлежали Саудовской арабской компании. После завершения сделки доля Alcoa сократилась до 2% от общего количества акций Ma’aden.
Несмотря на сокращение прямого участия, компания намерена сохранить акции Ma’aden минимум на три года с правом постепенной продажи – по одной трети от пакета через три, четыре и пять лет после закрытия сделки. При этом допускается возможность хеджирования и кредитования под залог этих акций, что обеспечивает определённую финансовую гибкость для Alcoa. В исключительных случаях срок минимального удержания акций может быть сокращён. Совместное предприятие Ma’aden JV было основано в 2009 году и представляет собой полностью интегрированный горнодобывающий комплекс в Саудовской Аравии. В его структуру входят Ma’aden Bauxite and Alumina Company и Ma’aden Aluminum Company, которые обеспечивают полный цикл производства бокситов, глинозёма и алюминия.
Этот комплекс известен своей высокой эффективностью и стратегической важностью для экономики Саудовской Аравии, занимающей лидирующее место в развитии алюминиевой промышленности на Ближнем Востоке. Генеральный директор и президент Alcoa Вильям Ф. Оплингер отметил, что завершение этой сделки знаменует собой закрытие целой главы партнерства, начатого 16 лет назад. Он подчеркнул, что продажа доли не только принесла ощутимую выгоду акционерам компании, но и обеспечит прозрачность финансовых показателей Alcoa до момента дальнейшей монетизации акций. Оплингер выразил благодарность руководству Ma’aden и властям Королевства Саудовская Аравия за плодотворное сотрудничество и пообещал продолжать взаимодействие с Ma’aden в качестве акционера.
Сделка проходила под экспертным сопровождением крупного инвестиционного банка Citi, который выступал финансовым консультантом Alcoa, а юридическое сопровождение обеспечивала международная юридическая фирма White & Case. Привлечение таких авторитетных партнёров свидетельствует о масштабе и серьёзности данной трансакции. Планируемая прибыль Alcoa от этой продажи оценивается в 780 миллионов долларов и будет отражена в отчётности компании в третьем квартале 2025 года как прочий доход. Это значительно повысит финансовую устойчивость компании и даст импульс развитию её ключевых проектов. Помимо сделки с Ma’aden, Alcoa также укрепила позиции в другом стратегическом проекте, заключив совместное предприятие с IGNIS EQT – энергетической компанией.
В рамках нового соглашения Alcoa сохранила за собой 75% долю в комплексе San Ciprián и продолжит управлять им, а IGNIS EQT получит 25% участия. В этот проект обе стороны вложили значительные средства: Alcoa предоставила 81 миллион долларов, IGNIS EQT – 27 миллионов, что гарантирует стабильность и устойчивость производственных процессов на предприятии. Дивестирование Alcoa в Ma’aden соответствует общему тренду на переориентацию и оптимизацию портфеля крупными корпорациями металлургической отрасли. В условиях меняющейся рыночной конъюнктуры и геополитических вызовов компании сосредотачиваются на повышении эффективности и снижении рисков, связанных с управлением активами в различных регионах мира. Продав долю в Ma’aden, Alcoa освобождает ресурсы для инвестиций в более приоритетные направления и усиливает позиции на внутреннем рынке.
С точки зрения инвесторов и аналитиков, данное событие является значимым сигналом. За счёт получения крупной суммы наличных средств и владения акциями Ma’aden с отложенным сроком продаж Alcoa сохраняет возможность извлекать выгоду из роста цен на алюминий и сопутствующие металлы в Саудовской Аравии и на мировом рынке. Для акционеров, интересующихся перспективами компании, такая комбинация диверсификации и концентрации усилий является позитивным фактором. Кроме того, успешная реализация сделки укрепляет репутацию Alcoa как ответственного и стратегически мыслящего игрока на мировой арене. Возможность управлять своими активами с учётом долгосрочной экономической стратегии и одновременно адаптироваться под меняющиеся обстоятельства свидетельствует о высоком уровне корпоративного управления.
С точки зрения Саудовской Аравии, оформление полного контроля над Ma’aden JV подтверждает стремление Королевства расширять собственный капитал и усиливать индустриализацию в рамках плана «Saudi Vision 2030». Развитие внутреннего производства алюминия и горнодобывающей промышленности рассматривается как один из ключевых элементов экономической диверсификации. Накопленный опыт совместного предприятия с Alcoa позволил Ma’aden повысить технологический уровень и конкурентоспособность, что в перспективе обеспечит рост экспортного потенциала. В итоге, завершение этой крупной транзакции демонстрирует, как транснациональные компании адаптируются к глобальным вызовам и меняют структуру своего бизнеса, одновременно укрепляя позиции на ключевых рынках. Для индустрии металлургии это сигнал о продолжении консолидации и оптимизации, а для инвесторов – возможность наблюдать за динамикой развития после стратегических изменений.
В обозримом будущем ждут дальнейшие шаги Alcoa по монетизации оставшихся акций Ma’aden, что может стать поводом для новых новостных поводов и изменения курса акций. Параллельно продолжающееся сотрудничество с IGNIS EQT и инвестиции в комплекс San Ciprián указывают на намерения компании активно развивать производство в других регионах, сохраняя лидерство в алюминиевой отрасли. Таким образом, недавняя продажа 25,1% доли в Ma’aden JV – это не только существенное финансовое событие, но и важный этап в стратегической перестройке Alcoa, ориентированной на устойчивый рост и диверсификацию активов. Такой подход становится примером для многих компаний, работающих в капиталоёмких и технологически сложных отраслях, стремящихся к эффективному управлению своими ресурсами и максимизации выгоды для акционеров.
