Royal Gold, одна из ведущих компаний в сфере золотых стримингов и роялти, объявила о заключении двух крупных сделок, которые кардинально изменят ландшафт компании и усилят её позиции на рынке. Приобретение Sandstorm Gold и Horizon Copper в рамках сделок с общей стоимостью около 3,5 млрд долларов открывает перед Royal Gold новые горизонты по диверсификации портфеля производящих и развивающихся активов, а также заметно увеличивает объёмы добычи и поток доходов. Эти стратегические шаги демонстрируют стремление Royal Gold к устойчивому росту, расширению масштабов операционной деятельности и максимизации выгод для акционеров. Поглощение Sandstorm Gold является ключевым элементом в стратегии Royal Gold. Сделка будет осуществлена посредством обмена акций с премией 21% к 20-дневному средневзвешенному объёму торгов (VWAP) и 17% к цене закрытия акций на 3 июля 2025 года.
При этом Sandstorm получит около 19 миллионов общих акций Royal Gold, что сделает их владельцев обладателями примерно 23% общего количества акций объединённой компании после завершения сделки. Суммарная оценка сделки составляет примерно 3,5 млрд долларов. Компания намерена провести транзакцию через судебное утверждение плана реорганизации, что позволит плавно интегрировать активы и обеспечить прозрачность процесса для всех заинтересованных сторон. В то же время, Royal Gold приобретает Horizon Copper за наличный расчёт, предложив цену в 2 канадских доллара (или около 1,46 долларов США) за акцию. Это представляет собой премию в 85% относительно 20-дневного VWAP и 72% премию к цене закрытия на 4 июля 2025 года.
Оценочная стоимость этой части сделки составляет около 196 миллионов долларов. Horizon Copper, ориентированная на медные проекты, добавит новый компонент в диверсифицированный портфель Royal Gold, значительно расширяя спектр металлургических интересов. Президент и CEO Royal Gold Билл Хайзенбуттель отметил, что компания обладает более чем 40-летним опытом последовательного роста и стратегического развития, что отражается в способности успешно внедрять инновационные сделки и приобретения. Он подчеркнул, что включение активов Sandstorm и Horizon создаст уникальный в глобальном масштабе портфель ценных металлов — с широкой диверсификацией, завидным потенциалом для органического роста и перспективами для разработки новых месторождений. Согласно прогнозам, новые активы принесут более 40 новых добывающих объектов в портфель Royal Gold, что позволит дополнительно производить от 65 000 до 80 000 золотых эквивалентных унций (GEO) уже в 2025 году.
Это даст около 26%-ное увеличение объёмов производства, что является существенным вкладом в общие показатели компании. Помимо этого, ожидается, что в структуре выручки на долю драгоценных металлов будет приходиться около 87%, с преимущественным весом золота в районе 75%. Объединённая компания сможет похвастаться портфелем из 80 объектов, при этом ни один из них не будет доминировать более чем на 13% в общей чистой стоимости активов (NAV). Такая диверсификация снижает риски, связанные с зависимостью от одного месторождения или географического региона, и обеспечивает стабильность потоков доходов. Новая структура позволит Royal Gold иметь 47 объектов в стадии разработки, включая ключевые проекты, такие как Platreef, MARA и Hod Maden.
Кроме того, в портфеле будет около 266 активов, находящихся в различных стадиях оценки и исследований, что подчеркивает глубину стратегического плана компании на будущее. Это открывает потенциал для расширения базовых мощностей и добавления новых источников дохода. Для инвесторов и участников рынка данные слияния воспринимаются как один из самых значимых событий в сегменте золотых стримингов за последние годы. Royal Gold тем самым укрепляет своё лидерство, увеличивая значение компании и создавая предпосылки для дополнительного роста в условиях нестабильности сырьевого рынка. Кроме эффекта от значительного расширения добычи и доходов, сделки создают синергию в управленческой и операционной деятельности.
Приобретённые активы могут воспользоваться масштабными возможностями Royal Gold по финансированию, технологиям и управлению проектами. Это позволит оптимизировать затраты и ускорить внедрение инновационных подходов, что выгодно отличает Royal Gold от конкурентов. Стоит отметить, что после объединения акционеры Royal Gold будут владеть примерно 77% акций объединённой компании, а акционеры Sandstorm — порядка 23%. Такой баланс интересов способствует здоровой динамике принятия решений и поддерживает единство команды в реализации единой долгосрочной стратегии развития. С точки зрения влияния на рынок, подобные масштабные сделки демонстрируют высокий уровень доверия к компании со стороны инвесторов и дают отличный прогноз относительно перспектив всей отрасли потокового золота и роялти.
Royal Gold становится многообещающим образцом роста через консолидацию и изучение новых возможностей для добавления стоимости. Royal Gold всегда была ориентированной на ответственное ведение бизнеса с акцентом на устойчивость и эффективное использование природных ресурсов. Новые шаги не меняют данное направление, а скорее усиливают его, предоставляя платформу для долгосрочного роста и реализации принципов ESG (экологическое, социальное и управленческое воздействие). В перспективе Royal Gold с приобретениями Sandstorm и Horizon планирует еще активнее развивать свое присутствие на международных рынках, инвестируя в высококачественные месторождения и проекты с высоким потенциалом рентабельности. Это открывает дверь для укрепления позиций как на американском континенте, так и за его пределами, создавая фундамент для глобального лидерства в сфере драгметаллов.
Объединение компаний покажет свою эффективность в ближайшие кварталы — с выходом на новые показатели объемов добычи, выручки и рентабельности. Реализация подобных стратегически сложных сделок требует высокого уровня профессионализма и способности к интеграции, что подтверждает компетентность руководства Royal Gold. Многие эксперты отрасли оценивают сделки как перспективные и долгожданные, ведь в современных условиях консолидация активов становится ключом к успеху и устойчивому развитию. Подводя итог, можно констатировать, что Royal Gold значительно усилила свою позицию на международной арене путем приобретений Sandstorm and Horizon. Новая структура активов и расширенный портфель дают компании конкурентные преимущества в добыче, финансировании и стратегическом планировании.
Успешная интеграция приобретений позволит Royal Gold оставаться одним из лидеров отрасли и активно формировать будущее рынка потокового золота и роялти.
