В начале 2025 года криптовалютный рынок получил важную новость: компания 21Shares, известный эмитент биржевых инвестиционных фондов (ETF), подала предварительную заявку в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) на запуск спотового ETF, который будет отслеживать токен ONDO. ONDO — это нативный токен децентрализованной финансовой платформы Ondo Finance, ориентированной на институциональные рынки и токенизацию реальных активов (RWA). Такое решение 21Shares может открыть новые направления капиталовложений и повысить интерес инвесторов к DeFi-проектам, превратив ONDO в более доступный и ликвидный актив для фондового рынка США. ETF от 21Shares, названный «21Shares Ondo Trust», будет представлять собой пассивный инвестиционный продукт, нацеленный на точное повторение цены токена ONDO без спекулятивных накруток или использования заемного капитала. Управление активами, как планируется, будет происходить через хранение токенов на хранении Coinbase — одного из крупнейших и надежных криптовалютных кастодианов на рынке.
Это обеспечивает дополнительный уровень безопасности и доверия для институциональных и розничных инвесторов. ONDO функционирует на блокчейне Ondo Chain — это слой-1 с механизмом консенсуса proof-of-stake, который делает акцент на высокий уровень безопасности и соответствие требованиям финансовых регуляторов. Ondo Chain создали с прицелом на использование в традиционных финансовых экосистемах Уолл-стрит, что подчеркивает стратегическую важность платформы для перехода реальных активов в цифровую форму. Внедрение токенизации способствует упрощению управления активами, повышению ликвидности и улучшению доступа к глобальным финансовым рынкам. Рыночная капитализация ONDO составляет около 3,5 миллиарда долларов при обращающемся объеме около 3,1 миллиарда токенов из общего запаса в 10 миллиардов.
Несмотря на текущую цену, которая снизилась почти на половину со своего декабрьского максимума, интерес институциональных игроков к токену продолжает расти. Одним из заметных партнеров Ondo Finance является семейство Трампов через их DeFi-платформу World Liberty Financial. В декабре 2024 года эта платформа приобрела ONDO на сумму 250 тысяч долларов и на данный момент владеет токенами на сумму свыше 380 тысяч долларов, хотя и составляет лишь незначительную долю их общего криптопортфеля. Партнерство Ondo Finance с SEC-регулируемой брокерско-дилерской компанией Oasis Pro является ключевым фактором для расширения влияния проекта. Oasis Pro выступает в роли альтернативной торговой площадки и агентства по передаче прав собственности на токенизированные ценные бумаги.
Это расширяет возможности Ondo Finance с точки зрения управления токенизированными активами и запуска инновационных финансовых продуктов, что особенно важно для вовлечения крупных институциональных инвесторов и адаптации под строгие регуляторные стандарты. Рост интереса к токенизации реальных активов заметен на всех уровнях финансового рынка: по данным RWA.xyz, стоимость таких активов, находящихся в цифровом формате, за последний год выросла на 58% и превысила отметку в 25 миллиардов долларов. Большая часть этих токенов размещена на базе Ethereum, который занимает около 55% рынка в сегменте RWA. Это демонстрирует тенденцию к увеличению ликвидности и эффективности управления традиционными инвестиционными инструментами через блокчейн.
Однако запуск ETF 21Shares на базе ONDO важен не только самим механизмом фондового продукта. В первую очередь, это способствует расширению границ восприятия DeFi в традиционном финансовом мире. Получение одобрения SEC — значительный шаг в направлении легитимации децентрализованных финансов, что в конечном счете может ускорить интеграцию криптовалютных активов в портфели консервативных инвесторов и пенсионных фондов. Запуск 21Shares Ondo Trust открывает двери для новых способов инвестирования в быстрорастущий рынок DeFi и RWA. Он также может оказать влияние на развитие других проектов, связанных с токенизацией, стимулируя конкуренцию и появление новых форм биржевых продуктов на базе цифровых активов.
Ликвидность и прозрачность ETF будут способствовать доверию инвесторов и повышению уровня принятия токенов реального сектора. В целом инициатива 21Shares с запуском спотового ETF на ONDO подчеркивает движение рынка к более широкой синергии криптовалют с традиционной финансовой инфраструктурой. Это свидетельствует о растущем доверии регуляторов и участников рынка к децентрализованным платформам, способным обеспечить масштабируемость и безопасность финансовых сервисов нового поколения. Дальнейшее развитие токенизации в рамках институциональной среды позволит сделать инвестиции более доступными, прозрачными и эффективными, что повлияет на всю экосистему DeFi и блокчейн-технологий. Для российских и международных инвесторов открывается возможность наблюдать и участвовать в трансформации финансовых рынков, которые объединяют технологические инновации и традиционные активы.
Внимательное отслеживание процессов развития 21Shares Ondo Trust и дальнейшее регулирование со стороны SEC помогут оценить перспективы и риски ETF на базе токенов DeFi, а также их место в портфелях современного инвестора. Таким образом, шаг 21Shares можно рассматривать как один из ключевых этапов в интеграции цифровых финансовых активов в глобальную систему инвестиций. Запуск спотового ETF, основанного на токене ONDO, станет своего рода мостом между быстрорастущим рынком децентрализованных финансов и устоявшимися институциональными инвесторами, открывая новые горизонты для развития и использования блокчейн-технологий в финансовом мире.
