На криптовалютном рынке наблюдается очередной виток волатильности, который не обошёл стороной главную цифровую валюту - Биткоин. За последние дни цена BTC снизилась на более чем три процента, что стало следствием комплекса факторов, включая массовые оттоки средств из спотовых ETF на сумму свыше $1,15 миллиарда. Это крупнейшее сокращение инвестиций в этот сегмент за последние пять месяцев, оказавшее давление на цену и вызвавшее серьезные опасения у инвесторов и трейдеров. Главным катализатором текущей коррекции можно назвать снижение институционального спроса на Биткоин. Данные платформ для мониторинга рынка свидетельствуют о существенном падении показателей спроса, что указывает на то, что крупные игроки предпочитают фиксацию прибыли и сокращение позиций, особенно на фоне неопределенности вокруг макроэкономической политики.
Спотовые ETF, являющиеся одним из наиболее популярных инструментов для инвестирования в криптовалюту, стали свидетелями значительного оттока капитала. Такой динамики не наблюдалось с начала марта, что подчеркивает серьезность происходящего. Аналитики выделяют несколько ключевых аспектов, влияющих на снижение цены Биткоина. Во-первых, на основе ончейн-данных видно, что общая активность покупателей существенно ослабла. Аппаратный спрос, измеряемый за последние 30 дней, опустился практически в три раза по отношению к июльским показателям, что говорит о заметном снижении интереса к приобретению актива по текущим ценам.
Во-вторых, снижение накоплений стратегическими фондами сокращает покупательскую поддержку, традиционно сглаживавшую ценовые колебания в периоды неопределенности. Кроме того, анализ открытого интереса по фьючерсным контрактам на Биткоин показывает, что большие объемы заемных позиций создают риск появления резких распродаж. В последние недели наблюдались волатильные движения, сопровождавшиеся закрытием контрактов с убытком, однако эксперты отмечают, что ликвидации происходили преимущественно по добровольным причинам и контролировались трейдерами, что частично смягчает негативное влияние на рынок. Ситуацию усугубляет неблагоприятный макроэкономический фон. Последние протоколы Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) продемонстрировали жесткий подход к борьбе с инфляцией, что усиливает давление на рисковые активы, включая криптовалюты.
Повышенные данные по индексу цен производителей в США указывают на продолжающееся увеличение инфляционного давления в экономике, что снижает оптимизм участников рынка. Соответственно, прогнозы по смягчению монетарной политики на ближайшие месяцы стали менее вероятными, а рынок уже отреагировал на это падением стоимости BTC. При этом участники рынка с нетерпением ожидают важной речи председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоуле, которая способна задать новый вектор движения для криптовалют и рискованных активов. Предполагается, что его комментарии помогут инвесторам лучше ориентироваться в перспективах процентных ставок и увязанных с ними рисков, что в свою очередь может повлиять на поведение трейдеров и институциональных инвесторов. Несмотря на существующие сложности, некоторые сигналы указывают на возможное восстановление интереса к Биткоину.
Несколько крупных казначейских компаний продолжили наращивать позиции, не боясь покупать актив по сниженной цене. Это говорит о том, что многие участники рынка восприняли текущую коррекцию как возможность для долгосрочного входа, ожидая последующего роста. Кроме того, глобальные новости также влияют на риск-сентимент рынков. Важное событие в области международной политики - подготовка к трехсторонней встрече США, России и Украины - вселяет надежду на разрешение продолжительного конфликта, что способно улучшить настроения на финансовых рынках и придать импульс бычьим настроениям среди инвесторов в криптовалюты. Что касается технического анализа, цена Биткоина на данный момент держится выше ключевого уровня поддержки около $111,980, хотя уже пробила восходящую трендовую линию, сформированную с апреля.
Успешное удержание данной отметки со стороны покупателей может спровоцировать попытку восстановления к ближайшему сопротивлению в районе $116,000, особенно если цена преодолеет 50-дневную экспоненциальную скользящую среднюю. Однако индикатор относительной силы (RSI) находится на уровне 42, что ниже нейтральной отметки в 50 и указывает на сохраняющийся медвежий настрой. Для того чтобы восходящий импульс получил развитие, RSI должен вернуться выше своей нейтральной зоны, что станет сигналом укрепления покупателей и возможного перевеса позитивных факторов. В сценарии дальнейшего снижения цена с большой вероятностью протестирует 100-дневную экспоненциальную скользящую среднюю на отметке около $110,600, которая выступает как сильный краткосрочный барьер. Пробой данной поддержки может стать поводом для более глубокой коррекции, охватывающей возможное снижение вплоть до психологического уровня в $100,000.
Влияние макроэкономики и глобальных событий на крипторынок остается значительным. Изменения в политике Федерального резерва детально отслеживаются инвесторами, так как они напрямую влияют на стоимость американского доллара, который, в свою очередь, выступает главной мерой стоимости для большинства цифровых активов. Рост процентных ставок традиционно ведет к оттоку капитала из рискованных активов и снижению их стоимости, тогда как снижение ставок скармливает дополнительную ликвидность и стимулирует повышение цен. Особое внимание стоит уделить динамике институционального интереса, которая служит индикатором настроений на рынке. Оттоки из ETF и ухудшение спроса со стороны крупных игроков обычно предвещают период консолидации или коррекции.
Однако присутствие крупных покупок на спадах со стороны стратегических инвесторов свидетельствует о том, что длительный тренд на рост остаётся актуальным во взглядах многих участников рынка. Будущее Биткоина в краткосрочной перспективе будет во многом зависеть от решений регуляторов и развития макроэкономической ситуации. Важные события, включая выступления ФРС и геополитические перемены, способны стать катализаторами для резких движений цены. Для трейдеров и инвесторов в текущей ситуации рекомендуется сохранять осторожность, внимательно следить за ключевыми уровнями поддержки и сопротивления, а также за сигналами изменяющегося спроса и изменением открытого интереса по ключевым контрактам. Подводя итог, текущее снижение стоимости Биткоина обусловлено сочетанием факторов - оттоками из ETF, снижением институционального спроса, неблагоприятной макроэкономической обстановкой и осторожным настроем рынка.
Тем не менее, признаки накапливающегося спроса и позитивные новости могут способствовать стабилизации и последующему восстановлению котировок. В ближайшие дни внимание участников будет сосредоточено на речах регуляторов и динамике глобальных новостей, которые могут задать новый импульс для главной криптовалюты. Умение анализировать текущие тенденции, грамотно оценивать риски и использовать сигналы технических и фундаментальных индикаторов позволит участникам рынка принимать взвешенные решения и успешно ориентироваться в условиях волатильности, присущей рынку цифровых активов. .
