В последние недели объемы торгов на децентрализованных биржах (DEX) Ethereum показали значительное падение, что вызывает вопросы о состоянии всей сети. В то время как объемы торговли резко снижаются, такие данные, как коэффициент рыночной стоимости к реализованной стоимости (MVRV) и коэффициент прибыли от потраченных выходов (SOPR), указывают на то, что Ethereum может быть недооценен, открывая интересные возможности для инвесторов. Падение объемов торгов на DEX Рынок DEX Ethereum столкнулся с заметным спадом, и еженедельные объемы торгов упали почти на 50%. В течение последнего месяца общий объем снизился с 86,02 миллиарда долларов в январе до 14,54 миллиарда долларов в феврале, что составляет тревожное снижение на 83%. Это резкое падение объема торгов указывает на уменьшение интереса со стороны активных трейдеров, что в свою очередь может сигнализировать о снижении общего участия на рынке Ethereum.
Снижение объемов торговли вызывает опасения по поводу более широкого участия в рынке Ethereum, поскольку это является индикатором замедления спекулятивной торговли. DEX играют ключевую роль в экосистеме децентрализованных финансов (DeFi) Ethereum, и падение объемов торгов может свидетельствовать о том, что инвесторы начинают отступать. Рост уникальных адресов на фоне снижения Несмотря на падение объемов DEX, количество уникальных адресов в Ethereum продолжает стабильно расти. С января по март количество уникальных адресов увеличилось на 11,93%. Это говорит о том, что новые пользователи продолжают входить в сеть, даже несмотря на то, что активные участники могут сокращать свою торговую активность.
Разница между падающими объемами торгов и растущими уникальными адресами указывает на изменение фокуса пользователей от активной торговли к более долгосрочным стратегиям, таким как холдинг или стекинг. Это также может указывать на то, что пользователи Ethereum ищут более безопасные и менее волатильные инвестиционные методы, а не занимаются высокорисковой торговлей. Рост уникальных адресов может также указывать на широкое принятие Ethereum, даже если активность на DEX ослабевает. Снижение активных адресов и цен Данные блокчейна показывают снижение активности в сети Ethereum, при этом количество активных адресов упало на 55,4%, с 588 782 на 25 января до 262 466 на 16 марта. Это совпадает с падением цены Ethereum, которая уменьшилась на 43,7%, упав с 3353 до 1887 долларов.
Меньшее количество активных адресов обычно рассматривается как признак слабого спроса и часто коррелирует с нисходящей тенденцией цен. Текущий рыночный спад может трактоваться как признак слабого интереса в краткосрочной перспективе, что может привести к дальнейшему снижению цен, если не произойдет изменения в рыночных настроениях. Коэффициент MVRV указывает на недооцененность Ethereum Несмотря на падение объемов торговли и сетевой активности, существуют показатели, что Ethereum может быть недооценен. Коэффициент рыночной стоимости к реализованной стоимости (MVRV) недавно снизился до 0,9, что исторически сигнализировало о том, что актив недооценен. MVRV сопоставляет рыночную стоимость Ethereum с его реализованной стоимостью, и когда он опускается ниже 1,0, это обычно означает, что рынок перепродан, и потенциально может произойти восстановление.
Это не первый случай, когда Ethereum достигает таких низких уровней. Похожие падения MVRV были замечены в периодах рыночных коррекций в 2018, 2020 и 2022 годах, и за ними следовали восходящие коррекции цен. Текущее падение MVRV указывает на то, что Ethereum может находиться в подобной фазе накопления перед потенциальным восстановлением на рынке. SOPR указывает на возможность дна Другой ключевой индикатор блокчейна, коэффициент прибыли от потраченных выходов (SOPR), также указывает на то, что Ethereum может приближаться к рыночному дну. По последним данным, SOPR составляет 0,97, что указывает на то, что большинство ETH торгуются с убытками.
Когда SOPR падает ниже 1,0, это часто сигнализирует о локальном рыночном дне, так как давление продажи начинает уменьшаться, и настроения инвесторов начинают меняться. Это может указывать на то, что Ethereum приближается к фазе восстановления после периода капитуляции. Заключение Текущие рыночные условия Ethereum представляют собой два возможных исхода. С одной стороны, падающие объемы торговли и активные адреса могут привести к дальнейшим ценовым снижение, сигнализируя о слабом рынке. С другой стороны, низкие значения MVRV и SOPR указывают на то, что Ethereum может быть недооценен, что сигнализирует о возможной фазе накопления перед восстановлением цен.
Следующие недели будут решающими для определения того, сможет ли Ethereum вырваться из текущей нисходящей тенденции и подготовить почву для восстановления. Инвесторы должны внимательно следить за ключевыми индикаторами блокчейна и настроениями на рынке, чтобы определить свои следующие шаги. Будет ли Ethereum испытывать дальнейшие потери или восстановление цен в значительной степени зависит от того, как инвесторы отреагируют на эти сигналы в предстоящие месяцы.
