Компания Okta (NASDAQ: OKTA) является одним из ведущих независимых разработчиков программного обеспечения в области управления идентификацией и доступом (Identity and Access Management, IAM). В современном цифровом мире, где растущая потребность в безопасности данных и управлении цифровой идентичностью становится все более актуальной, Okta занимает ключевую позицию, предлагая решения для корпоративного сектора, которые помогают защищать учетные записи, управлять доступом к критически важным системам и обеспечивать безопасность пользователей. Инвестиционная привлекательность акций Okta вызывает интерес у многих инвесторов благодаря уникальной рыночной нише компании и потенциалу роста на фоне технологических инноваций, а также глобальных тенденций в области кибербезопасности. Однако, как и в случае с любой технологической компанией, важно взвесить баланс между потенциальными возможностями и рисками, чтобы сделать обоснованные инвестиционные решения. В первой половине 2025 года компания Okta привлекла внимание многих инвесторов, в том числе и фонда Sands Capital Technology Innovators Fund.
В своем отчетном письме за второй квартал 2025 года специалисты фонда отметили компанию, выделив ключевые моменты, которые влияют на ее оценку с инвестиционной точки зрения. По итогам второго квартала, фонд продемонстрировал доходность в размере 26%, что превосходит результат эталонного индекса MSCI ACWI Info Tech и Communication Services, вернувшего 21,9%. Этот успех был обусловлен улучшением геополитической обстановки, оживлением интереса к искусственному интеллекту, устойчивыми макроэкономическими показателями, сильными корпоративными результатами и техническими факторами рынка. В числе лидеров по капитализации и потенциалу роста фонд выделил и Okta, чьи акции выросли на 5,13% за последние 52 недели. На 24 июля 2025 года стоимость одной акции Okta составляла $97,89, а рыночная капитализация достигала 17,138 млрд долларов.
Несмотря на небольшой месячный спад на 0,24%, фонд Sands Capital придерживается позитивного взгляда на компанию. Однако существует ряд нюансов, которые необходимо учитывать при оценке рисков. В отчете подчеркивается, что хотя Okta продолжает занимать лидирующие позиции в сфере управления идентификацией, ее финансовые результаты за первый квартал показали рост показателя current remaining performance obligations (cRPO) на 14% в годовом выражении, что оказалось чуть ниже ожиданий инвесторов. Более того, руководство компании дало прогноз по cRPO на 2026 год с консервативными перспективами. Недостаток более быстрого роста выручки является одним из факторов, вызывающих осторожность среди инвесторов.
Вместе с тем аналитики Sands Capital видят потенциал в улучшении стратегии продаж и расширении портфеля продуктов Okta, что должно способствовать увеличению доли компании на корпоративном рынке — одном из приоритетов развития на ближайшие годы. Управление идентификацией и доступом — это критически важная область для большинства организаций, особенно с ростом удаленной работы и усложнением ИТ-инфраструктур. Внедрение многофакторной аутентификации, непрерывный мониторинг и адаптивные решения — все это востребовано на рынке. Okta предлагает комплексные решения, которые интегрируются с тысячами приложений и платформ, что усиливает позиции компании. При этом снижение интереса некоторых инвесторов к акциям Okta наблюдалось на фоне общего изменения настроений на технологическом рынке.
По состоянию на конец первого квартала 2025 года акции Okta удерживали 65 хедж-фондов, тогда как в предыдущем квартале этот показатель составлял 72. Такое снижение может свидетельствовать о том, что часть крупных игроков переоценивает риски и ищет более привлекательные варианты инвестиций, в том числе среди акций, связанных с искусственным интеллектом и другими инновационными сегментами. Тем не менее эксперты считают, что Okta продолжает оставаться интересным активом для инвесторов, ориентированных на долгосрочный рост и защиту своих вложений в быстро развивающейся области кибербезопасности. Среди преимуществ компании выделяются надежная база клиентов, постоянно расширяющийся функционал продукта и высокая интеграционная способность с корпоративными системами, что создает устойчивый поток доходов. Помимо финансовых показателей и текущей динамики акций, важным фактором является способность компании адаптироваться к изменениям в технологической и регуляторной среде.
Okta активно развивает свои платформы с использованием искусственного интеллекта для улучшения процессов аутентификации и управления сигнальными данными. Это позволяет ей конкурировать с крупнейшими игроками рынка и своевременно отвечать на изменяющиеся требования безопасности. На фоне текущей геополитической и экономической конъюнктуры, связанной с изменениями в торговых отношениях и усилением контроля за данными, решения Okta могут приобрести дополнительную востребованность, что положительно скажется на финансовых результатах. Тем не менее инвесторам стоит помнить о потенциальных рисках, связанных с высокой волатильностью технологического сектора, конкуренцией со стороны крупных корпораций, а также неопределенностью макроэкономической ситуации. В совокупности эти факторы могут влиять на краткосрочную динамику акций Okta и вызывать колебания их стоимости.
