В последние месяцы финансовое сообщество с особым вниманием следит за сигналами Федеральной резервной системы США относительно возможного изменения процентной ставки. Районное и глобальное влияние политики ФРС неизбежно сказывается и на криптовалютном рынке. По данным аналитиков CryptoQuant, ситуация в цифровых активах демонстрирует разное настроение инвесторов в отношении основных рынков, а также видимые изменения в поведении пользователей обменных платформ. На фоне ожиданий снижения ставки ФРС ситуация приобретает особенно яркие краски, рисуя картину готовящегося разворота и поиска инвестиционных возможностей. Основным проявлением текущих тенденций становится обвал объемов зачисления биткоина и эфириума на биржи - явный индикатор снижения продаж и отражение осторожности крупных игроков.
На 2025 год обменные биржи зафиксировали снижение входящего потока биткоина почти вдвое по сравнению с пиковыми значениями середины лета. Согласно CryptoQuant, текущая семидневная скользящая средняя по биткоину составляет около 25 000 BTC против 51 000 в июле. Также сокращается средний размер депозитов в биткоине: если в июле один перевод составлял более одного биткоина, в сентябре эта цифра снизилась почти вдвое - до 0.57 BTC. Такой тренд говорит о снижении давления на продажу со стороны крупных держателей, которые, вероятнее всего, предпочитают удерживать актив в ожидании позитивных изменений на макроэкономическом фоне.
Похожая динамика видна и в эфире - второй по капитализации криптовалюте. Здесь средние поступления на биржи упали до двухмесячного минимума. Семидневная скользящая средняя поступлений эфира снизилась с 1.8 миллиона ETH в августе до 783 тысяч ETH в сентябре. Объемы каждой транзакции с эфира также уменьшились - с 40-45 ETH до 30 ETH.
Такие показатели указывают на снижение активности продажи, что, в свою очередь, подтверждает уверенность инвесторов в перспективах и желание не расставаться с потенциально прибыльными позициями. В явном контрасте с замедлением движения основных криптовалют выступают стабильные монеты, особенно лидирующий в сегменте Tether (USDT). В течение последних месяцев наблюдается впечатляющий рост депозитов стейблкоинов на криптобиржах. Максимальные показатели зафиксированы 31 августа, когда чистый приток USDT достиг 379 миллионов долларов - наивысшее значение в этом году. Несмотря на некоторую коррекцию, среднесуточные переводы Tether продолжают расти и теперь составляют около 130 тысяч долларов, что вдвое превышает июльский уровень.
Такой всплеск интереса к стейблкоинам служит своеобразным маркером "сухих порохов" на рынке - инвесторы аккумулируют ликвидность в стабильных цифровых активах, готовясь оперативно реагировать на благоприятные сигналы от ФРС и запуска потенциальных ралли. Еще одним важным аспектом текущей ситуации становится рост активности в альткоинах, то есть в криптовалютах, не относящихся к биткоину и эфиру. Объемы депозитов этих токенов за последние недели существенно выросли - с диапазона около 20-30 тысяч транзакций в мае и июне до 55 тысяч за последние семь дней. Аналитики CryptoQuant рассматривают этот всплеск как проявление двух возможных факторов: либо увеличившееся давление на продажу в части высокорисковых активов, что свидетельствует о стратегической переоценке риска, либо усиление спекулятивного интереса и подготовки к потенциальному увеличению доходности в условиях рыночного поворота. Экспертное сообщество выделяет несколько ключевых причин такого поведения инвесторов.
Во-первых, постоянные заявления представителей ФРС и публикации данных по экономике создают предпосылки для изменения денежной политики, что в свою очередь воздействует на стоимость заемных средств, доходность облигаций и общую привлекательность рискованных активов. Во-вторых, текущая макроэкономическая ситуация сопровождается инфляционными колебаниями и неопределенностью в отношении дальнейших шагов регулятора, что заставляет инвесторов быть более избирательными, аккумулируя ликвидность в стейблкоинах, чтобы иметь возможность быстро входить на рынок. В-третьих, снижение активности по крупным криптовалютам связано с тем, что долгосрочные держатели накапливают позиции перед объявлением важных решений, не желая торопиться с продажей, что, в свою очередь, сдерживает волатильность и исключает резкие скачки в стороны распродаж. Аналитики CryptoQuant отмечают, что такие сигналы поведения формируют благоприятные условия для следующего этапа роста на крипторынке, особенно при условии, если ФРС объявит об уменьшении ставки или смягчении финансовых условий. Это может спровоцировать значительный приток капитала с традиционных рынков, в том числе с фондового и долгового, в сферу цифровых активов.
Тем временем, подготовка активов в стейблкоинах на биржах свидетельствует о том, что инвесторы настроены не просто ждать, а готовы оперативно реагировать на возможности и быстро перераспределять средства в более рискованные и доходные сегменты, включая альткоины. В совокупности все эти признаки описывают динамичный и изменчивый рынок криптовалют, который ищет ориентиры на фоне внешних макроэкономических и политических факторов. Ожидание перемен в политике ФРС становится ключевым драйвером рыночных настроений, замедляя отток биткоина и эфира и стимулируя накопление ликвидности в стейблкоинах и повышая интерес к альткоинам. Прогнозируя будущее, можно предположить, что при благоприятном развитии событий - например, при подтверждении снижения ставки или объявлениях о смягчении монетарной политики - крипторынок получил бы мощный импульс к росту, что привлечет новых инвесторов и укрепит доверие текущих участников. Тем не менее, сохраняется и определенная степень неопределенности, обусловленная факторами геополитики, волатильности нефти и глобальной экономической конъюнктуры.
Поэтому грамотный выбор стратегий, внимательный анализ сигналов и подготовленные ликвидные позиции станут ключевыми условиями успешного участия в криптовалютном рынке в ближайшем будущем. В итоге, данные CryptoQuant демонстрируют, что инвесторы в ожидании поворота политики Федеральной резервной системы адаптируют свои портфели, уменьшая активность в основных криптовалютах и увеличивая ликвидность в стабильных монетах с одновременным ростом интереса к альткоинам, что создает предпосылки для нового витка динамики в мире цифровых финансов. .
