В современном мире глобализации и интеграции рынков финансовая отчетность компаний становится все более значимым инструментом для инвесторов, регуляторов и партнеров. Особенно актуально это для зарубежных фирм, стремящихся выйти на американские фондовые биржи. Выбор бухгалтерских стандартов для финансовой отчетности играет ключевую роль в формировании репутации, снижении издержек и достижении стратегических целей. Интересен факт, что многие негосударственные компании, зарегистрированные за пределами США, проявляют осознанный и грамотный подход в выборе между Международными стандартами финансовой отчетности (IFRS) и Общепринятыми принципами бухгалтерского учета в США (US GAAP). На решение о применении того или иного стандарта влияют не только регуляторные требования, но и бизнес-стратегия, структура активов, специфика отрасли, в которой работает компания, и даже особенности ее операционной модели.
Исследование, проведенное в Иерусалимском университете, выявило, что выбор между IFRS и US GAAP является осознанным шагом, направленным на оптимизацию финансовой отчетности для отражения реальной картины бизнеса и повышения конкурентоспособности. С 2007 года произошло существенное смягчение требований со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), которая отменила обязанность иностранных эмитентов, использующих IFRS, корректировать отчетность в соответствии с US GAAP. Это изменение способствовало значительному росту числа компаний, выбирающих международные стандарты, поскольку оно позволяло сократить расходы на подготовку отчетности и упростить процедуру выхода на американский рынок капитала. Данные исследования охватывают период с 1995 по 2015 год и учитывают 413 иностранных эмитентов, постоянно применявших один и тот же набор стандартов при составлении финансовой отчетности для SEC. Большинство компаний (325) предпочитали US GAAP, 73 – IFRS, и лишь небольшая часть (15 компаний) использовала локальные GAAP.
Однако анализ динамики периода после упрощения норм показал, что из компаний, изменивших стандарты, подавляющее большинство перешли на IFRS – 273 компании сменили локальные стандарты на международные, а 82 – US GAAP на IFRS. Интересно отметить отраслевые предпочтения компаний. Фирмы, работающие в капиталоемких сферах, таких как горнодобывающая промышленность и производство, склоняются к применению IFRS. Например, из 261 горнодобывающей компании более половины (127) применяют международные стандарты, 108 используют местные GAAP, а только 26 сохраняют приверженность к US GAAP. Такая тенденция связана с особенностями учета долгосрочных активов.
Международные стандарты позволяют более гибко отражать переоценку основных средств и предоставляют больше возможностей для использования справедливой стоимости, что позволяет компаниям более корректно показывать фундаментальную стоимость активов. Это критично для отраслей с большими объемами материальных активов, где адекватное отражение их стоимости напрямую влияет на финансовые показатели и инвестиционную привлекательность. Методический выбор стандарта также обусловлен затратами на соблюдение регуляторных требований. Некоторые компании, особенно в менее капиталоемких отраслях, могут предпочесть US GAAP, ассоциируя его с более низкими издержками на соответствие нормативам. Тем не менее, острый интерес к стандартам IFRS объясняется их международной признанностью, прозрачностью и возможностью облегчить процессы слияний и поглощений на глобальном уровне.
Выбор учетных стандартов, таким образом, становится важной стратегической категорией, которая влияет на способность компании привлекать капитал, выстраивать отношения с инвесторами и успешно конкурировать на международной арене. Чем более гибко и прозрачно компания способна раскрывать финансовую информацию, тем выше ее рыночная стоимость и доверие со стороны заинтересованных сторон. Компании в процессе принятия решения тщательно анализируют влияние каждого стандарта на финансовую отчетность, оценку активов, налогообложение и корпоративное управление. Кроме того, они учитывают культурные и институциональные особенности своих стран регистрации и деятельность. Современный финансовый рынок требует от компаний не только соответствия стандартам, но и проактивного управления бухгалтерской политикой с целью достижения максимальной эффективности.
