Криптовалютный рынок продолжает привлекать внимание инвесторов и аналитиков, однако он также сталкивается с серьезными проблемами, связанными с манипуляциями. Недавний отчет компании Chainalysis подчеркивает масштабы этих манипуляций, которые, по оценкам, затрагивают миллиарды долларов в объемах торгов. В этой статье мы рассмотрим основные выводы отчета и их влияние на криптоиндустрию. С начала нового года криптовалютный рынок переживает подъем, с Bitcoin, который достигает новых исторических максимумов, и общим объемом альткойнов, превысившим 1,5 триллиона долларов. Однако несмотря на эти достижения, в отчете Chainalysis поднимаются серьезные вопросы о манипуляциях на рынке.
Один из наиболее тревожных выводов отчета заключается в том, что схемы wash trading становятся все более распространенными. Согласно данным Chainalysis, торговые операции с токенами ERC20 и BEP20 на децентрализованных биржах (DEX) могут составлять до 2,57 миллиарда долларов в объеме торгов только в рамках этих схем. Причины манипуляций на рынке Манипуляторы рынка используют wash trading по разным причинам. Основной из них является искусственное завышение активности токена в схемах pump-and-dump. Это происходит, когда индивидуумы запускают токен и прибегают к накрутке объема торгов, чтобы привлечь инвесторов, а затем распродают токен, чтобы получить прибыль.
Также существуют манипуляторы, которые предлагают wash trading как услугу создателям токенов, получая за это оплату. Примером такой практики может служить случай с популярной в социальных сетях личностью Хейли Уэлч, также известной как "Hawk Tuah". Ее мем-коин $HAWK поднимал вопросы о возможной схеме pump-and-dump после того, как цена токена обрушилась на 90%, приведя к потерям инвесторов более чем на 151 тысячу долларов. Подобные ситуации подчеркивают высокие риски для инвесторов, вовлеченных в торговлю на манипулируемом рынке. Обострение проблемы манипуляций Согласно отчету Chainalysis, схемы pump-and-dump составляют 4,52% рыночной активности в 2024 году, что является ростом по сравнению с 3,59% в 2023 году.
Увеличение доли таких схем обусловлено снижением транзакционных сборов благодаря появлению новых решений уровня 2 и растущему интересу к более дешевым блокчейнам первого уровня. Частота использования wash trading приводит к искажению истинной картины рыночной активности. Блейк Бенталл, основатель и генеральный директор аналитической компании Fathom(x), говорит о том, что wash trading становится более распространенным как на централизованных биржах, так и в децентрализованных финансах (DeFi), что делает трудным оценку реальных тенденций на рынке. По словам Бенталла, в прошлом году было запущено более 3 миллионов токенов в экосистеме блокчейна, из которых примерно 1,29 миллиона (42,54%) былиListed на DEX. Тем не менее, всего лишь 1,7% из них оставались активно торгуемыми в течение последних 30 дней, что отражает влияние манипуляций на рынок.
Борьба с манипуляциями Что касается борьбы с манипуляциями, Chainalysis подчеркивает, что большинство нарушений сосредоточено в действиях небольшого числа злоумышленников, которые повторно используют одни и те же схемы. Это говорит о том, что раннее обнаружение таких акторов могло бы значительно снизить объем манипулятивных операций. Необходимы четкие правила и надзор за рынком, чтобы быстро выявлять такие схемы, принимать меры и предотвращать более крупные нарушения. Поскольку криптовалютный рынок продолжает развиваться, он, к сожалению, наследует негативные последствия традиционных финансов. Манипуляции ожидаются, особенно на фоне растущего интереса к криптоактивам и их внедрения в политический мейнстрим.
