Гостиничная индустрия, как и весь рынок коммерческой недвижимости, в последние годы сталкивается с серьезными вызовами, вызванными повышением процентных ставок и ограничением ликвидности. В этом контексте компания Peachtree Group объявила о запуске нового фонда Peachtree Special Situations Fund объемом 250 миллионов долларов, направленного на приобретение высококачественных гостиничных объектов, которые на данный момент недооценены из-за проблем на капитальном рынке, а не из-за слабых фундаментальных показателей объектов. Peachtree Group — известная инвестиционная компания, базирующаяся в Атланте, с многолетним опытом работы в сфере коммерческой недвижимости. Основной целью нового фонда является извлечение выгоды из текущей нестабильной ситуации на рынке гостиничной недвижимости, которая в последние месяцы претерпела значительные изменения. Как отметил управляющий партнер и CEO Peachtree Грег Фридман, предстоящие 12-18 месяцев — это, вероятно, один из самых благоприятных периодов для инвестиций с учетом соотношения риска и доходности со времен глобального финансового кризиса.
Сегодня рынок коммерческой недвижимости стоит перед огромной задачей — в 2025 году срок погашения наступает почти для триллиона долларов кредитов, из которых значительная доля приходится на гостиничные активы. Это несет с собой значительные финансовые обязательства по рефинансированию и капитальным вложениям. В условиях, когда кредитные ставки остаются высокими, а ликвидность ограничена, традиционные источники капитала начинают отступать, и именно здесь Peachtree видит уникальную возможность для новых вложений. Фонд Peachtree Special Situations Fund не стремится к беспорядку или панике на рынке, а наоборот — планирует аккуратно использовать ситуации, где проблемы активов связаны с их капитальной структурой, а не с систематическими экономическими факторами. Цель фонда — приобретать лучшие объекты, которые временно теряют цену из-за рыночных условий, а также предоставлять гибкие финансовые решения держателям таких активов и получать скидки при покупке от банков-кредиторов.
Фонд ориентируется на работу с так называемыми офф-маркет сделками, такими как отстающие по показателям гостиничные комплексы, приобретение смешанных видов капитала — от предпочитаемых акций до гибридных инструментов, что позволяет обеспечивать надежность вложений и возможность получения дополнительной прибыли в будущем. Для поиска наиболее выгодных возможностей Peachtree намерена использовать свои давно налаженные отношения с региональными и местными банками, которые имеют прямой доступ к потенциальным сделкам до того, как те станут доступны широкой публике. Такой подход дает компании значительное преимущество в получении качественных активов по привлекательным ценам. Географически фонд планирует работать по всей территории США, при этом рассчитывая на особенно высокий интерес к сделкам в ключевых регионах с устойчивым спросом и заметными изменениями цен — таких как Техас, Флорида и Калифорния. Эти рынки обладают высокими экономическими и демографическими показателями, которые обеспечивают длительную перспективу роста и устойчивости гостиничной отрасли.
Рост активности Peachtree в гостиничном кредитовании уже заметен: по состоянию на октябрь предыдущего года, транзакции компании в этом секторе увеличились на 176% по сравнению с предыдущим годом. Такой импульс говорит о том, что инвестиционный фонд находится на правильном пути к реализации своей стратегии, ориентированной на использование рыночной нестабильности для достижения максимального эффекта. Эксперты индустрии гостиничного бизнеса отмечают, что несмотря на общий экономический фон, в отдельных регионах с более лояльным регулированием и стабильными условиями ведения бизнеса ожидается стабилизация и даже рост рынка в ближайшие несколько лет. Это создает дополнительные возможности для фондов, ориентированных на долгосрочные вложения и управление качественными гостиничными активами. Запуск Peachtree Special Situations Fund свидетельствует о том, что инвестиционные компании внимательно следят за динамикой рынков и готовы предлагать инновационные решения для сохранения и увеличения капитала своих инвесторов.
