В мире финансовых технологий и инвестиций продолжается масштабная трансформация, и одним из ярких примеров этого процесса стала стратегическая кооперация между двумя крупными игроками — Goldman Sachs и Bank of New York Mellon (BNY Mellon). Эти финансовые гиганты объединили усилия для внедрения технологии блокчейн и цифровых токенов в масштабный сектор денежного рынка с активами на сумму свыше 7,1 триллиона долларов, что обещает фундаментально изменить способ управления ликвидностью и проведения сделок в этой индустрии. Денежный рынок традиционно считается одним из самых надежных и ликвидных сегментов финансового рынка. Он включает в себя денежные фонды, которые инвестируются в высококачественные, краткосрочные долговые инструменты, такие как государственные облигации, коммерческие бумаги и соглашения репо. Деньги, размещённые в таких фондах, считаются максимально “денежными” активами с минимальным риском, одновременно приносящими доход.
Исторически процесс покупки и продажи таких фондов осуществлялся через традиционные посреднические системы с операционной рутиной и ограничениями временных окон для транзакций. Нововведение от Goldman Sachs и BNY Mellon сводится к созданию токенизированных денежных фондов, при этом владение активами фиксируется и контролируется с помощью блокчейн-платформы, разработанной Goldman Sachs. Это означает, что покупка, продажа и передача долей денежных фондов будут происходить в цифровой среде, что значительно ускорит процессы и устранит множество административных и операционных барьеров. Ключевым преимуществом токенизации является прозрачность и скорость транзакций, которая достигается благодаря устранению необходимости в традиционных бумажных документах и сложных инфраструктурных операциях. Владельцы токенов смогут проводить операции круглосуточно, без привязки к классическим часам работы фондового рынка.
К тому же автоматизация с помощью смарт-контрактов повысит надежность и точность выполнения сделок, минимизируя человеческий фактор и ошибки. Интерес к этому инновационному продукту уже проявили крупнейшие участники инвестиционного рынка, включая такие титаны, как BlackRock, Fidelity Investments и Federated Hermes, а также управляющие активами Goldman Sachs и BNY Mellon. Подобное участие свидетельствует о растущем доверии к технологии и потенциальном масштабировании цифровых денежных фондов. Стоит отметить, что изменения на рынке токенизированных активов совпали с появлением нового регулятивного фреймворка в США, который стимулирует развитие и внедрение стабильных цифровых монет — stablecoins, обеспеченных долларом США. Принятие закона GENIUS Act усилило уверенность крупных финансовых институтов в перспективах цифровых валют, что только добавляет мотивации к расширению проектов с цифровыми токенами, среди которых особое место занимают денежные фонды.
В отличие от stablecoins, токенизированные денежные фонды дают своим владельцам не только возможность проводить быстрые и безопасные операции, но и получать доход в виде процентов, что делает их привлекательными для хедж-фондов, пенсионных фондов, корпораций и других институциональных инвесторов, ищущих надежные способы эффективного управления ликвидностью. По словам представителей BNY Mellon, токенизация снимает значительные трения, присущие традиционным сделкам с денежными фондами, включая задержки и ограничения по времени проведения операций. Это сдвигает индустрию в сторону круглосуточной торговли и мгновенного расчета, что имеет важное значение для мировых финансовых рынков и участников, которым критична скорость и непрерывность управления капиталом. Одновременно с внедрением цифровых сертификатов собственности на базе блокчейна, BNY Mellon будет продолжать вести традиционные реестры денежных фондов, что обеспечит плавный переход и доверие клиентов к новым цифровым продуктам. Перспективы использования токенизированных денежных фондов выходят далеко за рамки упрощения торгов и расчетов.
В будущем эти активы могут стать транспортируемыми между различными финансовыми посредниками без необходимости конвертации в наличные средства, что позволит использовать их в качестве мгновенной обеспечительной базы для самых разнообразных торговых и маржинальных операций. Такой функционал откроет новые горизонты для институциональных инвесторов и корпораций и значительно увеличит эффективность финансовой инфраструктуры, высвобождая время и капитал, которые сейчас тратятся на сложные процедуры ликвидирования и перевода наличных. Представитель Goldman Sachs в области цифровых активов, Маттью Макдермотт, подчеркнул, что масштаб рынка денежных фондов создает уникальные возможности для повышения эффективности инфраструктуры финансовых операций. По его словам, токенизация предлагает большую пользу, которая до настоящего момента отсутствовала или была крайне ограничена в традиционных инструментах денежного рынка. В контексте глобальной цифровизации финансовых процессов инициативы Goldman Sachs и BNY Mellon демонстрируют тренд на слияние классических финансов и технических инноваций.
Это также способствует популяризации и интеграции новых технологий с уже существующими рынками, что крайне важно для обеспечения доступности, безопасности и скорости финансовых операций на мировом уровне. В итоге можно утверждать, что сотрудничество Goldman Sachs и BNY Mellon станет значимым шагом вперед в эволюции денежного рынка, открывая новую страницу в развитии цифровых финансовых инструментов и устанавливая стандарты для дальнейших инноваций в индустрии управления капиталом и цифровых активов.
