В середине 2025 года японские инвестиционные фонды, ориентированные на японский рынок, показали впечатляющий рост и достигли новых рекордных уровней. Это стало возможным благодаря подписанию важного торгового соглашения между Соединёнными Штатами и Японией. Подписание сделки было объявлено президентом США Дональдом Трампом и вызвало заметный всплеск оптимизма среди инвесторов, заинтересованных в азиатском рынке. Торговое соглашение существенно снизило угрозу введения высоких тарифов на японскую продукцию, что стало решающим фактором для подъёма японских ETF. Среди наиболее популярных фондов на американском рынке, сосредоточенных на японских активах, выделяются iShares MSCI Japan ETF (EWJ), JPMorgan BetaBuilders Japan ETF (BBJP) и WisdomTree Japan Hedged Equity Fund (DXJ).
Каждый из этих фондов зафиксировал рост порядка 4.5% всего за один торговый день, что позволило им выйти на максимумы за текущий год. Президент Трамп в своем сообщении на платформе Truth Social подчеркнул масштаб сделки, указав на планируемые инвестиции Японии в размере 550 миллиардов долларов в Соединённые Штаты и обязательство обеспечивать 90% прибыли от этих вложений американской стороне. Такое соглашение вселило уверенность в инвесторов, так как создало предпосылки для увеличения торговли и взаимных инвестиций между двумя странами. Кроме инвестиционных обязательств, соглашение предусматривает открытие японского рынка для американского экспорта, включая автомобили, грузовики, рис и другие сельскохозяйственные товары.
При этом была введена ставка взаимных тарифов в размере 15% на импорт американских товаров в Японию. Особенно важно, что тариф в 15% распространяется на автомобильную продукцию, что значительно ниже ранее угрожавших 25%. Это позволило избежать резкого удорожания японских автомобилей на американском рынке, что позитивно отразилось на состоянии японского автопроизводственного сектора и экономики в целом. Автомобильные компании Японии, такие как Toyota Motor Corp., Honda Motor Co.
и Nissan Motor Co., стали основными бенефициарами сделки. Так, акции Toyota, являющейся крупнейшей составляющей частями в фондах EWJ и BBJP, выросли более чем на 13% в один день, что отражает высокий инвесторский спрос на акции ведущих японских производителей автомобилей. Аналогичная динамика наблюдалась у Honda и Nissan, которые также продемонстрировали двузначный рост капитализации. Японские ETF значительно выиграли от заключённого договора не только за счёт автомобильного сектора.
Фонды включают в себя диверсифицированный портфель с долями в крупных финансовых институтах, технологических и промышленных компаниях, таких как Mitsubishi UFJ Financial Group, Sony Group, Hitachi, Nintendo, Sumitomo Mitsui Financial Group, Tokyo Electron, Recruit Holdings, Keyence, Tokio Marine Holdings и SoftBank Group. Такой состав позволяет инвесторам получить сбалансированный доступ к основным драйверам японской экономики. Фонды EWJ и BBJP, ориентированные на прямое участие в японской экономике, выросли почти на 15% с начала года, в то время как фонд DXJ, частично застрахованный от валютных рисков и ориентированный на геджирование курса японской иены, прибавил около 10%. Разница в динамике объясняется влиянием валютных колебаний, поскольку в этом году иена укрепилась относительно доллара, что оказало давление на доходность защищённых валютных инструментов в DXJ. Не стоит забывать, что в предыдущем году эффективность фонда DXJ была значительно выше, так как иена резко ослабела по отношению к доллару.
Тогда DXJ показал рост примерно на 30%, в то время как фонды EWJ и BBJP выросли лишь на 7%. Таким образом, вариации валютного курса остаются ключевым фактором, влияющим на доходность японских ETF, и инвесторам рекомендуется учитывать данный риск при формировании портфелей. Объявленная торговая сделка и её последствия стали толчком к росту фондового рынка Японии, укрепляя доверие инвесторов к безопасности и перспективности японских активов. Это влияние ощущается не только на фондовых биржах, но и на экономике в целом, поскольку открытие японского рынка для американского экспорта создает новые возможности для экспортеров и позитивно сказывается на международной торговле. Стоит отметить, что торговое соглашение также несёт в себе политическую и стратегическую значимость, укрепляя экономическое сотрудничество двух мировой экономик и создавая условия для более устойчивого и взаимовыгодного развития.
Для японской экономики избежание высоких тарифов, ранее угрожавших автомобильному сектору, стало значительным фактором поддержки. Автопром, являющийся одним из столпов японской экономики, получил дополнительный стимул для продолжения роста и расширения присутствия на американском рынке. Инвестиционная привлекательность Японии в глазах зарубежных инвесторов растёт не только благодаря улучшенной торговой динамике, но и вследствие инновационных достижений японских компаний в сфере технологий, электроники, финансовых услуг и промышленности. Самые крупные компании, входящие в структуру японских ETF, занимают ведущие позиции в своих отраслях и демонстрируют устойчивый рост прибыли. Кроме того, укрепление японской иены делает страну более привлекательной для долгосрочных инвестиций.
