В современном мире цифровых финансов все большее внимание уделяется новым механизмам кредитования, основанным на криптовалютах. Одним из таких инновационных решений становится использование ончейн-залога - активов, непосредственно находящихся в блокчейне, в отличие от традиционных инвестиционных инструментов, таких как биржевые фонды (ETF). Андрей Ковалев, главный инвестиционный директор одного из ведущих цифровых банков, выделяет несколько ключевых преимуществ ончейн-активов, делающих их особенно привлекательными как для кредиторов, так и для заемщиков. Главным достоинством ончейн-залога является его высокая ликвидность. Поскольку такие активы доступны для мгновенного использования и могут быть проданы или переведены в любое время суток, кредиторы значительно снижают риски, связанные с колебаниями рынка и невозможностью оперативно реализовать залог при необходимости.
Это позволяет им устанавливать более высокие коэффициенты кредитования, то есть предлагать заемщикам большую сумму кредитных средств относительно предоставленных в залог криптоактивов. Для заемщиков это означает возможность получить более выгодные условия кредитования, увеличить доступный кредитный лимит и гибкость в управлении своими финансами. В особенности это актуально для тех, кто использует цифровые активы в качестве обеспечения, стремясь к максимально рациональному и безопасному обращению с ними. Ончейн-залог предоставляет инструменты, которые одновременно обеспечивают высокий уровень защиты интересов и кредиторов, и комфорт заемщиков. В отличие от ончейн-активов, криптовалюта, депонированная через биржевые фонды и другие инвестиционные структуры, зачастую ограничена в ликвидности из-за регламента работы традиционных финансовых рынков.
К примеру, попытка провести срочный маржин-колл по ETF в нерабочее время или в период отсутствия торгов связана с дополнительными задержками и рисками недополучения средств. Такие особенности существенно снижают привлекательность этих финансовых продуктов для банков, которые все менее охотно предоставляют кредиты под такие активы. Еще одной важной тенденцией на рынке криптолондинга является активный рост интереса крупных финансовых учреждений к криптовалютным кредитам. Несмотря на спад, вызванный кризисом 2022 года и банкротствами ряда криптолендоров, сектор постепенно восстанавливается и набирает обороты. Появление публичных компаний, специализирующихся на криптокредитовании, и выход их акций на крупные фондовые биржи сигнализирует о том, что традиционные инвестиционные круги начинают воспринимать эти технологии как легитимный и перспективный способ управления капиталом.
Инновационные платформы, такие как Figure Technology, дебютировали на бирже Nasdaq, демонстрируя впечатляющий рост рыночной стоимости уже в первые дни торгов. Это привлекает внимание и крупных банков, таких как JP Morgan, планирующих запустить собственные сервисы по выдаче кредитов под криптоактивы в ближайшем будущему. Внедрение подобных продуктов способно существенно изменить финансовый ландшафт, обеспечивая заемщикам более широкие возможности, а кредиторам - стабильность и прозрачность операций. Когда речь идет о криптокредитовании, важным показателем является соотношение заемных средств к стоимости залога, или Loan-to-Value (LTV). Ончейн-залог позволяет устанавливать более высокие значения LTV благодаря своей ликвидности и возможности моментальной продажи при необходимости.
Это означает, что заемщики могут рассчитывать на более крупные суммы кредитов при том же уровне риска для кредитора. Однако важно понимать, что криптовалютные кредиты остаются сравнительно новым финансовым продуктом, который требует от участников рынка глубоких знаний и осторожности. В частности, волатильность криптовалют может влиять на стоимость залога и условия обслуживания кредита. Тем не менее с развитием инфраструктуры безопасности, внедрением умных контрактов и ростом регулирования сектор становится более зрелым и прозрачным. Институциональные инвесторы и розничные клиенты теперь имеют возможность использовать наработанные технологические решения для управления рисками и оптимизации кредитных условий.
На фоне растущей популярности децентрализованных финансов (DeFi) и интеграции традиционных финансов с блокчейн-технологиями, ожидать появления новых форм кредитования на базе ончейн-активов можно вполне обоснованно. Помимо повышения процентных ставок по кредитам, ончейн-залог открывает дополнительные возможности для автоматизации и оптимизации процессов кредитования. Использование смарт-контрактов позволяет снижать операционные издержки и минимизировать человеческий фактор, что влияет на скорость принятия решений и качество клиентского сервиса. Это особенно важно для крипторынков, которые функционируют круглосуточно и требуют адаптивных решений. Для заемщиков, владеющих значительными объемами криптовалюты, возможность использовать их напрямую, без посредников, становится важным инструментом финансовой независимости.
Кредитование под ончейн-залог открывает двери для реализации различных финансовых стратегий, будь то расширение бизнеса, инвестиции или диверсификация портфеля. В долгосрочной перспективе востребованность ончейн-кредитов будет расти по мере увеличения интеграции криптовалют в повседневные финансовые процессы. Повышение доверия со стороны традиционных банков, а также развитие законодательной базы станут дополнительными факторами устойчивого прогресса. Таким образом, использование ончейн-активов в качестве залога является важным шагом в эволюции криптофинансовых продуктов. Это не только расширяет возможности заемщиков, но и обеспечивает кредиторам более надежное и эффективное управление рисками.
Текущие тенденции подтверждают, что криптоиндустрия активно движется к формированию зрелого рынка кредитования с широкой поддержкой как частных, так и институциональных игроков. В итоге можно утверждать, что интеграция ончейн-залога в модели кредитования открывает перспективы для более демократичного, прозрачного и доступного финансового сервиса, который сочетает в себе преимущества цифровых технологий и высокие стандарты традиционного банкинга. Для всех участников рынка это создает новые возможности для роста и развития в условиях быстро меняющегося мира цифровых финансов. .
