Базельский комитет по банковскому надзору завершил разработку и утвердил новые стандарты регулирования криптоактивов, которые будут применяться к банкам с 1 января 2026 года. Эти правила, интегрированные в обновленную версию пакета Basel III, направлены на повышение устойчивости европейских и мировых финансовых учреждений при работе с цифровыми активами, включая биткоин, эфир и стейблкоины. Объявление произошло по итогам заседания комитета 2-3 июля 2024 года и знаменует собой кульминацию многолетней работы над формированием комплексного и системного регулирования крипторынка в банковском секторе.За последние пять лет регуляторы во всем мире стояли перед вызовом выработки эффективного подхода к криптовалютам, учитывая их высокую волатильность, новизну и потенциальные риски для финансовой стабильности. В 2019 году Базельский комитет начал обсуждения, направленные на внедрение правил, которые учитывали бы специфику цифровых активов.
Главным опасением стала значительная волатильность криптовалют и связанные с ними риски потерь для банков. В соответствии с предложенными мерами криптоактивы были отнесены к группе с высокими рисками и получили очень высокий коэффициент риска – 1250%, что означает необходимость девять раз превышающего капитала для покрытия возможных потерь. Такой подход очевидно сдерживал бы чрезмерную экспозицию банков на крипторынке и позволил бы защитить финансовую систему от возможных потрясений.В последние несколько лет стандарты регулярно корректировались. В декабре 2022 года комитет предложил рамки по раскрытию информации о криптоактивах в балансах банков, что призвано повысить прозрачность и дисциплинировать игроков рынка.
Эти нормы были открыты для публичного обсуждения в мае 2023 года, после чего были внесены целевые изменения, ориентированные на улучшение методологии классификации и учета стабильных монет.Стейблкоины, благодаря своей привязке к фиатным активам, получили особый статус. Их выделили в отдельную категорию 1b с более мягкими требованиями к капиталу, однако при условии, что у них существуют эффективные механизмы стабилизации цены. Монеты без надежного механизма поддержания курса рассматриваются как высокорисковые активы и подлежат более жесткому регулированию в рамках группы 2. Помимо требований к резервированию, были установлены лимиты на срок погашения резервных активов, используемых для обеспечения стабильности стейблкоинов.
Эти меры направлены на минимизацию рисков девальвации и внезапного «открепления» монет от базового актива, что может негативно отразиться на банках, держащих такие активы в своём портфеле.Кроме того, новый регламент усиливает требования к раскрытию информации. Банки будут обязаны регулярно публиковать данные о своей экспозиции на крипторынок, что позволит улучшить мониторинг со стороны регуляторов и повысить уровень рыночной дисциплины. Открытость сделает банки более ответственными за риски, связанными с цифровыми активами, и позволит своевременно выявить потенциальные угрозы финансовой стабильности.Базельские стандарты нацелены не только на регулирование хранения и инвестирования банков в криптовалюты, но и на контроль выпуска стейблкоинов банками.
Риски выпуска таких монет, включая вопросы ликвидности и операционного управления, признаются регуляторами, и пока что они находятся под пристальным вниманием комитета для возможного включения новых нормативных требований в будущем. Важно отметить, что к правилам Базеля добавляются требования европейского регламента MiCA (Markets in Crypto Assets), который вводит дополнительные ограничения на выпуск и обращение криптоактивов, в том числе стейблкоинов.Внедрение этих правил в 2026 году переносится с изначально запланированного 2025 года, что дает участникам рынка и регулирующим органам больше времени для адаптации. Комитет и далее будет следить за развитием рынка, и в зависимости от изменений на криптовалютном рынке могут быть внесены новые корректировки.Это решение является значительным шагом в направлении интеграции криптоактивов в традиционную банковскую систему с обеспечением максимальной безопасности и устойчивости финансовой отрасли.
Регуляторное внимание к цифровым валютам демонстрирует серьезность подхода к управлению рисками, связанными с новыми технологиями, и стремление предотвратить системные кризисы, подобные тем, что ранее возникали в более традиционных сегментах рынка.Банкам, которые намерены работать с криптоактивами, предстоит обеспечить соответствие новым стандартам и пересмотреть свои стратегии управления рисками. Это потребует внедрения новых внутренних процедур, усиления систем учета и отчетности, а также повышения квалификации специалистов в области криптовалют и цифровых технологий. Несмотря на определенное ужесточение условий, новые правила создадут более прозрачную и предсказуемую среду для бизнеса, что в долгосрочной перспективе выгодно для всех участников рынка.Ключевые преимущества новых правил состоят в том, что они позволят избежать слепого расширения инвестиций в высокорисковые активы без достаточного обеспечения капитала, что нередко наблюдалось в последние годы.
Поскольку криптовалюты остаются глобальным явлением с высокой степенью взаимосвязи финансовых систем разных стран, совместная политика стран Группы десяти в формировании нормативов является важной составляющей усилий по укреплению международной финансовой стабильности.В будущем стоит ожидать, что стандарты Базельского комитета станут отправной точкой для ряда национальных регуляторов, которые внедрят соответствующие законодательные инициативы и контролирующие меры. Уже известно, что регуляторы в Великобритании планируют развить собственные правила по эмиссии и хранению криптоактивов банковскими структурами, опираясь на глобальные стандарты.Подводя итог, можно сказать, что финализация правил Базельского комитета – это один из самых значимых шагов на пути к институционализации криптовалют и интеграции их в традиционную банковскую систему. Регуляторы, банки и криптосообщество получают более четкую дорожную карту, которая позволит развивать цифровые финансы безопасно и с учетом всех возможных рисков.
Такой подход способствует доверию инвесторов, стабильности рынков и формированию здоровой экосистемы для инноваций в финансовом секторе.
