В начале 2025 года на финансовом рынке произошло значительное изменения, которое может иметь далеко идущие последствия для индустрии криптовалют. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) официально отменила спорное правило — Staff Accounting Bulletin 121 (SAB 121). Данное правило ранее заставляло компании отражать криптовалютные активы, хранящиеся для клиентов, как обязательства на своих балансовых ведомостях. Это создавало дополнительные сложности для финансовых организаций и ограничивало массовое участие традиционных банков в бизнесе по хранению цифровых активов. С отменой SAB 121 открываются новые горизонты для банков по всему миру, стимулируя консолидацию рынка криптовалютных услуг и расширение институционального присутствия в этой сфере.
Новый этап развития финансовых институтов начинается с пересмотра правил бухгалтерского учета криптовалют. Ранее SAS 121 приводило к чрезмерной консервативности в учете цифровых активов, что отпугивало банки от выпуска криптовалютных ETF и хранения токенов для своих клиентов. Отмена этого требования - значительный шаг к интеграции традиционных финансовых структур и цифровых активов. Теперь банки смогут предоставлять услуги хранения криптовалют на других условиях, что не будет негативно влиять на их финансовые отчеты так, как это было раньше. По прогнозам экспертов, такие крупные игроки, как USBank и Bank of New York Mellon (BNY), уже имеют технические возможности для обслуживания криптовалютных фондов и хранения цифровых активов, таких как Bitcoin и Ethereum.
Отмена SAB 121 позволит им не только расширить спектр предлагаемых продуктов, но и повысить уровень доверия со стороны институциональных инвесторов, которые традиционно ориентируются на надежность и прозрачность крупных банков. Эксперты рынка ожидают, что отмена данного правила станет катализатором консолидации между традиционными финансовыми учреждениями и крипто-родными компаниями. Например, фирмы, специализирующиеся на криптовалютном хранении, такие как Gemini и Anchorage, могут стать привлекательными объектами для покупки со стороны крупных банков. Такая слияния позволят объединить знания и технологии банков с гибкостью и инновационностью криптофирм, что даст новый толчок развитию рынка цифровых активов. Однако переход традиционных банков в сферу цифровых активов пройдет не мгновенно.
Большинство крупных финансовых учреждений будут поначалу ограничиваться хранением самых популярных криптовалют — Bitcoin и Ethereum. Это связано с достаточно медленным принятием современных технологических решений и необходимостью адаптации внутренних процессов под новые требования. Тем не менее, с развитием технологий и активизацией сделок слияния и поглощения, сроки интеграции могут значительно сократиться, что поспособствует расширению ассортимента крипто-ETF, включая такие токены, как XRP, Litecoin, HBAR и другие. Новые правила, закрепленные в Staff Accounting Bulletin 122 (SAB 122), потребуют от компаний более тщательно оценивать свои обязательства по защите криптоактивов в соответствии с общими принципами бухгалтерского учета, включая US GAAP и международные стандарты IFRS. Это создает более прозрачный и структурированный подход к отслеживанию и управлению цифровыми активами на балансе, что повысит уровень доверия инвесторов.
Важным элементом изменений является то, что новые нормы вступают в силу для финансовых периодов, начинающихся после 15 декабря 2024 года, при этом у компаний есть возможность использовать новые стандарты и раньше. SEC при этом подчеркивает необходимость продолжать предоставлять четкие раскрытия информации о криптовалютных обязательствах в рамках существующих требований, что особенно важно для защиты прав инвесторов и обеспечения прозрачности операций. Отмена SAB 121 происходила на фоне многочисленных попыток законодательного уровня изменить регулирование криптовалютных активов. Одобренный в Конгрессе законопроект о роспуске этого учета получил поддержку обеих палат, однако был ветоирован тогдашним Президентом Джо Байденом. Тем не менее, действия SEC показывают, что регулятор готов пересмотреть устаревшие нормы с целью создания более благоприятной среды для внедрения инноваций в финансовом секторе.
Нововведение несомненно привлечет внимание международных игроков, поскольку традиционные банки стремятся предложить клиентам современные финансовые инструменты, включая расширенный доступ к криптоактивам. Возможность хранить криптовалюту под эгидой надежных финансовых институтов станет стимулом для распространения цифровых активов среди широкой аудитории. Процесс взаимодействия между криптоиндустрией и традиционными финансами только набирает обороты. Все больше банков осознают, что цифровые активы – не просто временный тренд, а новая финансовая реальность, изменяющая ландшафт инвестиций и возможностей управления капиталом. Для многих из них успешная интеграция и запуск криптовалютных услуг превратятся в критический фактор конкурентоспособности в ближайшие годы.
Для инвесторов и пользователей рынка криптовалют отмена бухгалтерского правила SAB 121 сулит более надежный и управляемый сервис, связанный с хранением активов. Это стимулирует постепенный рост доверия и улучшение инфраструктуры для операций с цифровыми валютами, а также способствует появлению новых инвестиционных продуктов, опирающихся на проверенные традиционные финансовые институты. С другой стороны, отрасль столкнется с необходимостью усиления контроля и соблюдения глобальных стандартов безопасности хранения цифровых активов. Технологические решения будут постоянно модернизироваться, чтобы соответствовать новым требованиям как в плане регламентации, так и в аспекте кибербезопасности. Итогом отмены SAB 121 станет качественный переход рынка криптодержания в новую фазу становления, где традиционные банки выступят в роли опорных и надежных партнеров в экосистеме цифровых финансов.
Это открывает возможности для более широкого внедрения инноваций в области криптовалютных финансовых продуктов и услуг, расширения международного сотрудничества и повышения инвестиционной привлекательности криптоиндустрии для институциональных игроков. В целом, отмена коррупционного бухгалтерского ограничения SEC является важным шагом на пути к легитимизации и интеграции криптовалют в мировую финансовую систему. Она способствует формированию более зрелой и устойчивой экосистемы, где интересы клиентов, инвесторов и финансовых учреждений будут сбалансированы, а инновации смогут развиваться при должном уровне регуляторного контроля. С учетом динамичного развития технологий и растущего интереса к цифровым активам, будущее банковской отрасли и криптовалютного рынка тесно переплетаются, открывая новые перспективы для всех участников финансового рынка по всему миру.
