В условиях стремительного роста интереса институциональных инвесторов к криптовалютному рынку компания Coinbase сделала важный шаг, открыв возможность внебиржевого клиринга для своих клиентов. Это нововведение осуществляется через партнёрство с британской компанией Copper и её инфраструктурным решением ClearLoop. Чтобы понять значимость этого события, необходимо рассмотреть основные вызовы, с которыми сталкиваются крупные финансовые организации при работе с цифровыми активами, и как их решает новый подход Coinbase. Рынок криптовалют постепенно становится привлекательнее для институциональных игроков благодаря растущему признанию и адаптации цифровых активов в традиционной финансовой системе. Однако одной из главных проблем остаётся высокий уровень контрагентских рисков и неэффективность управления капиталом при совершении сделок на централизованных биржах.
Крупным инвесторам важно не только выгодно торговать, но и обеспечивать безопасность своих средств, минимизируя риски задержек и сбоев при расчетах. Интеграция Coinbase с ClearLoop, платформой Copper, создаёт уникальную экосистему, которая позволяет управлять сделками и коллатералем вне биржевой площадки, оставаясь при этом в рамках надёжной и регулируемой среды. Использование мультипартийных вычислений (MPC) обеспечивает безопасность хранения и передачи данных, освобождая участников от необходимости держать крупные суммы стопроцентно зарезервированных средств на бирже. Это существенно снижает уязвимость капитала и повышает общую ликвидность. Суть внебиржевого клиринга заключается в том, что сделки между сторонами могут заключаться и рассчитываться через инфраструктуру ClearLoop без фактического перемещения средств на биржевой счет до момента окончательного расчета.
Такой подход значительно ускоряет процесс передачи активов и снижает операционные риски, что особенно важно для крупных инвесторов, оперирующих большими объёмами сделок. Стоит отметить, что на старте интеграция Coinbase и Copper доступна исключительно для операций с USDC — одним из самых популярных стейблкоинов, стабильно привязанным к доллару США. Это позволяет обеспечить высокий уровень прозрачности и стабильности расчётов, а в ближайшем будущем планируется расширение поддержки других активов для усиления функционала и удобства пользователей. Запуск технологии внебиржевого клиринга прочно вписывается в более широкую стратегию Coinbase по созданию удобной, быстроразвивающейся и безопасной платформы для институциональных клиентов. Запущенная в 2023 году Coinbase International Exchange уже успела зарекомендовать себя в секторе криптодеривативов, предлагая более 150 активов и кредитное плечо до 20 раз.
Партнёрство с ClearLoop поможет укрепить позиции на рынке, обеспечив новые стандарты безопасности и эффективности. Особенное значение нововведение приобретает в свете результатов последних исследований. Совместный опрос Coinbase и консалтинговой компании EY-Parthenon показал, что более 80% институциональных инвесторов планируют увеличить свои вложения в криптовалюты в 2025 году. Среди наиболее популярных криптоактивов наряду с биткоином и эфиром отмечаются XRP и Solana. Такая динамика свидетельствует о растущем доверии к цифровым валютам со стороны крупных фондов и компаний.
Внедрение внебиржевого клиринга выгодно не только инвесторам, но и способствует общему развитию инфраструктуры крипторынка. Снизив риски и повысив скорость расчётов, Coinbase и Copper прокладывают путь к более масштабному принятию цифровых активов в традиционных финансовых кругах. Помимо этого, технология MPC и подходы ClearLoop демонстрируют возможность безопасного взаимодействия клиентов с централизованными биржами без необходимости полноценно размещать средства на их счетах. Компания Ethena, разработчик протокола стабильной монеты USDe, выступает в роли одного из первых партнёров интеграции. Это свидетельствует о растущем интересе к инновационным финансовым инструментам и методам хеджирования рисков, дополняющих традиционные модели управления портфелем.
Amar Kuchinad, генеральный директор Copper, подчеркнул, что сотрудничество с Coinbase выводит индустрию цифровых активов на новый уровень зрелости. В то время как сеть ClearLoop уже включает таких игроков, как Deribit, Bybit, OKX и Bitfinex, участие Coinbase усиливает возможности платформы и расширяет охват институционального сегмента. С точки зрения безопасности и управления рисками, внебиржевой клиринг помогает минимизировать время ожидания между подтверждением сделки и фактическим переводом активов, что сокращает пространство для манипуляций и сбойных ситуаций. Такой уровень надежности особенно важен для крупных операторов, которые работают с миллионами и миллиардами долларов в криптовалюте. В перспективе развитие внебиржевого клиринга может привести к тому, что крупные инвестиционные фонды и финансовые учреждения станут активнее использовать цифровые активы в своих портфелях, увеличивая ликвидность и устойчивость рынка.
Более того, повышение операционной эффективности и снижение затрат откроет путь для расширения спектра финансовых продуктов и услуг на базе блокчейна. С созданием такой инфраструктуры Coinbase укрепляет свою позицию в глобальной экосистеме криптовалютных бирж. Появление новых возможностей для институциональных клиентов — это прямой ответ на запросы рынка, который требует быстрое и безопасное исполнение сделок с минимальными рисками. В конечном счёте, переход к внебиржевому клирингу — это эволюция рынка цифровых активов на пути к более зрелой и регулируемой финансовой среде. Это открывает новые горизонты для развития как криптовалютных бирж, так и для самих инвесторов, желающих эффективно управлять своими цифровыми капиталами без лишних рисков и операционных сложностей.
Таким образом, запуск внебиржевого расчёта на платформе Coinbase в сотрудничестве с Copper является значимым событием для всей индустрии цифровых активов, подвигая её к более безопасному, прозрачному и эффективному будущему.
