15 октября 2024 года фондовые рынки в США переживают настоящий бум, и это связано с внушительными отчетами крупнейших банков Wall Street. Акции продолжают расти, а индексы достигают новых максимумов. В этом контексте стоит рассмотреть, что именно происходит на финансовых рынках и какие факторы этому способствуют. Начиная с октябя текущего года, инвесторы с нетерпением ожидали начала сезона отчетности. И вот он наступил с впечатляющими результатами от крупных банков, что дало мощный толчок к росту фондовых индексов.
S&P 500 преодолел отметку в 5800 пунктов и установил свой 45-й рекорд в 2024 году. Это впечатляющее достижение указывает на стойкую уверенность инвесторов в состоянии экономики и дальнейших перспективах. Основные банки, такие как JPMorgan Chase & Co. и Wells Fargo & Co., продемонстрировали различные результаты.
JPMorgan удивил аналитиков положительной динамикой чистого процентного дохода, что развеяло опасения по поводу возможных негативных последствий последующего снижения процентных ставок Федеральной резервной системой. В то же время, Wells Fargo сообщил о снижении чистого процентного дохода, однако ожидает, что это падение будет меньшим в последнем квартале 2024 года. Эти результаты позволили акциям обоих банков вырасти более чем на 4,4%, что в свою очередь способствовало росту KBW Bank Index до наивысшего уровня с апреля 2022 года. Майкл Ландсберг, главный инвестиционный директор Landsberg Bennett Private Wealth Management, отметил, что он ожидает крепкий сезон отчетности, особенно от крупных банков. "Просрочки по кредитным картам остаются на низком уровне, а рост экономической активности должен поддержать доходы банков," – сказал он.
Хотя инвесторы и терзались сомнениями по поводу возможного негативного влияния на прибыль банков в связи с началом цикла снижения процентных ставок, реальные результаты оказались значительно лучше ожиданий. Такой оптимизм способствовал увеличению индекса S&P 500, который растет уже пятую неделю подряд – это самая длительная серия с мая. В условиях подъемной тенденции на фондовом рынке и сильных показателей банков индекс Nasdaq 100 прибавил 0,1%, а индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 1%. Не все акции демонстрировали рост, однако. Напротив, акциям Tesla не повезло: они упали на 8,8% после презентации Robotaxi, которая оказалась менее информативной, чем ожидалось.
В то же время, акции Uber и Lyft подросли более чем на 9,5%. Тенденции на финансовых рынках отражают и более широкий контекст: когда Федеральная резервная система начинает снижать ставки, это обычно приводит к стимулированию экономической активности. Давид Лефковиц из UBS Global Wealth Management также добавил, что ожидает дальнейшего роста экономической активности благодаря снижению процентных ставок, которые положительно скажутся на потребительских кредитах и бизнес-займах. Это окажет поддержку в достижении более сильных результатов в третьем квартале. Помимо этого, важным аспектом, который стоит отметить, является растущее расхождение между ожиданиями аналитиков и прогнозами руководства компаний.
Аналитики продолжают понижать оценочные значения для компаний S&P 500, в то время как руководство ожидает значительно лучших результатов. Это предполагает, что компании могут легко превзойти текущие ожидания. Хотя темпы роста чистого дохода S&P 500 в третьем квартале прогнозируются на уровне 4,2%, что на 7% ниже прежних ожиданий, этот показатель не охватывает всех секторов экономики. Несмотря на пониженные ожидания, в некоторых сферах рынка, таких как финансовый сектор, наблюдается рост. Проверка данных показывает, что акции BlackRock Inc.
достигли рекорда в 221 миллиард долларов вкладов клиентов за последний квартал, что привело к росту ее активов до 11,5 триллионов долларов. Об этом сообщил мировой лидер в управлении активами. Кроме того, по итогам третьего квартала Bank of New York Mellon Corp. перевыполнил ожидания рынка, чему способствовал рост стоимости активов и увеличение доходов от комиссий на 5%. В то же время Boeing оказался в центре внимания из-за продолжающейся забастовки работников, которая длится уже четыре недели.
Компания подала иски о неправомерных действиях против профсоюза, обвиняя его в недобросовестных переговорах. Что касается глобальных трендов, то крайне важным является общая динамика процентных ставок и их влияние на стоимость активов. Таким образом, в краткосрочной перспективе можно ожидать, что фондовые рынки продолжат оставаться под давлением макроэкономических факторов. С точки зрения валютного рынка, доллар также укрепился, хотя его колебания были минимальными. Индекс доллара зарегистрировал второй подряд недельный рост на фоне ожиданий более медленного темпа снижения ставок.
В то же время цены на нефть немного откатились, оставаясь ниже отметки 76 долларов за баррель. На фоне этих рыночных тенденций интересно наблюдать за будущими изменениями в финансовом положении и корпоративной отчетности. Этап отчетности только начинает разворачиваться, и следующие недели покажут, будет ли текущая позитивная динамика сохраняться. Подводя итоги, можно констатировать, что фондовые рынки США демонстрируют выразительный рост на фоне благоприятной отчетности крупных банков. Этот положительный настрой может продолжить действовать, если экономические данные останутся крепкими и Федеральная резервная система продолжит свою политику снижения ставок.
Однако будет важно следить за корпоративной отчетностью и адаптировать стратегию в зависимости от меняющихся условий рынка.
