Лондонская фондовая биржа (London Stock Exchange Group, LSEG) совершила значительный шаг вперед в цифровой трансформации финансового рынка, запустив новую платформу, основанную на технологии распределенного реестра (Distributed Ledger Technology, DLT). Платформа получила название Digital Markets Infrastructure (DMI) и предназначена для выпуска и управления частными фондами в токенизированной форме. Первая сделка, реализованная на новой системе, связана с токенизацией частного перестраховочного фонда MCM Fund 1, созданного управляющей компанией Members Capital Management. Это знаменует начало новой эры, где традиционные финансовые инструменты постепенно переходят на цифровые базы, обеспечивая повышенную прозрачность, скорость и надежность операций. Истоки блокчейн-инициатив LSEG уходят в глубокое прошлое.
Уже в 2017 году через дочернюю компанию Borsa Italiana компания сотрудничала с IBM, чтобы исследовать возможности выпуска частных акций малого и среднего бизнеса с помощью блокчейна. Совместные эксперименты и пилоты позволили накопить ценный опыт, который позже лег в основу создания полноценной платформы DMI. Последующие годы компания продолжила инвестировать и расширять свои компетенции в области токенизации цифровых активов. Партнерские соглашения с технологическими гигатами, такими как Microsoft, заключенное в 2022 году на десятилетний срок, создали фундаментальную техническую основу для разработки и масштабирования новых решений на базе распределенного реестра. В сентябре 2023 года представители LSEG официально объявили о планах запуска платформы, которая обещала стать системой полного цикла - от выпуска и токенизации до распределения и пост-трейдингового обслуживания.
Наконец, весной 2025 года Digital Markets Infrastructure была официально запущена и уже получила первые успешные кейсы применения. Новая платформа работает на основе приватного, разрешенного блокчейна, размещенного в облачных сервисах Microsoft Azure - что обеспечивает необходимый уровень безопасности и соответствия нормативным требованиям. Точные технические детали и используемый протокол компания не раскрыла, однако есть основания предполагать, что речь идет о технологиях, подобных Hyperledger Fabric, которые подходят для закрытых финансовых экосистем. Главным достоинством новой системы является тот факт, что в ней записывается вся жизненная цепочка актива в ончейн-формате - от создания и эмиссии ценных бумаг до расчетов и предоставления сервисных услуг. Это создает доверие, минимизирует операционные риски и облегчает выполнение регуляторных функций, что крайне важно для такого масштабного учреждения, как Лондонская фондовая биржа.
Новаторский первый проект на DMI был реализован совместно с компанией Members Capital Management, которая специализируется на выпуске и управлении токенизированными перестраховочными фондами. Их фонд MCM Fund 1 стал первым активом, представленным в цифровом виде на новой платформе. Для токенизации была использована многоцепочечная технологическая система Arkash, которая также интегрирована на платформу DMI. Платформа позволяет аккумулировать, записывать и управлять финансами с высокой степенью автоматизации и прозрачности, что снижает издержки и упрощает процесс для инвесторов и эмитентов. Следующий этап развития Digital Markets Infrastructure от LSEG предусматривает расширение списка поддерживаемых классов активов.
Компания намерена, что после частных фондов платформа сможет токенизировать ценные бумаги из разных сегментов рынка - будь то публичные акции, облигации или альтернативные инвестиционные инструменты. Это позволит не только увеличить охват финансовых продуктов, но и привлечь новых участников из инновационных и технологически продвинутых сегментов рынка. Появление подобной инфраструктуры является частью глобального тренда цифровизации финансовых рынков. Токенизация активно меняет представление об инвестировании и управлении активами, позволяя дробить ценные бумаги на более мелкие доли, увеличивать ликвидность и ускорять процесс расчетов. Все это делает рынок более доступным и прозрачным для бизнеса и розничных инвесторов.
Лондонская фондовая биржа благодаря внедрению блокчейн-решения демонстрирует свое стремление оставаться одним из мировых лидеров финансовых инноваций. Этот проект способен не только улучшить внутренние процессы управления ценными бумагами, но и повысить конкурентоспособность Лондона как международного финансового центра. Технология DMI способствует безопасному, прозрачному и эффективному обмену финансовыми активами на глобальном уровне. Также использование приватного разрешенного блокчейна помогает удовлетворить строгие требования регуляторов и защитить конфиденциальные данные участников рынка. Внедрение блокчейн-технологий в финансовых структурах становится все более востребованным на фоне растущих требований к скорости, достоверности данных и снижению затрат.
DeFi и другие технологии цифровой экономики все активнее интегрируются в традиционные рынки, а LSEG, вводя Digital Markets Infrastructure, подтверждает свою готовность к будущему, где границы между традиционными и цифровыми финансовыми системами практически исчезают. В заключение необходимо отметить, что цифровая трансформация рынка ценных бумаг - это не просто технологическое обновление, а фундаментальное изменение принципов работы рынка, взаимодействия с инвесторами и регулирования. Лондонская фондовая биржа через внедрение новой платформы DMI становится ведущим примером того, как можно гармонично соединить традиционные финансовые механизмы с инновационными блокчейн-решениями, открывая новые горизонты для эмитентов и инвесторов. Евросистема вместе с другими мировыми игроками будет внимательно следить за развитием этой платформы и ее влиянием на глобальный финансовый ландшафт. Новые возможности для частных и институциональных инвесторов, более прозрачные и автоматизированные процессы, снижение рисков и повышение эффективности - вот что принесет цифровая революция в области управления активами и торговли ценными бумагами благодаря технологиям блокчейн и платформе Digital Markets Infrastructure от London Stock Exchange Group.
.
