В последние годы инвестиции в профессиональный спорт традиционно оставались прерогативой самых состоятельных инвесторов и крупных институциональных фондов. Вложение в спортивные команды и инфраструктуру зачастую требует миллиардных капитальных вливаний, которые недоступны большинству физических лиц. Однако ситуация стремительно меняется: крупнейшие альтернативные управляющие компании, такие как Apollo и Ares Management, готовятся открыть двери мира спортивных инвестиций для розничных клиентов — индивидуальных инвесторов с соответствующим уровнем дохода и капитала. Инновационные фонды, которые готовят эти гиганты рынка, направлены на демократизацию доступа к спортивным активам. Это можно рассматривать как новый этап трансформации индустрии инвестиций в непубличные и альтернативные активы.
Особенность таких фондов в том, что они работают с профессиональными спортивными командами, лигами и медийными активами, ранее доступными лишь крупным институциональным инвесторам. Теперь у финансовых консультантов и их клиентов появляется возможность вкладывать деньги в эту увлекательную нишу. Руководитель Ares Management Майкл Аругети подчеркнул, что спрос на такие стратегические инвестиции поступает непосредственно от финансовых советников и их клиентов, что подтверждает растущий интерес к спорту как классу активов. Инвестиционные продукты нацелены на предоставление полужидких решений с выплатами на ежеквартальной основе, что само по себе является значительным шагом в сторону ликвидности и удобства для индивидуальных инвесторов. Фонд Ares, запущенный в 2022 году с объемом привлеченных средств в 3,7 миллиарда долларов, стал одним из крупнейших игроков в спортивном инвестиционном сегменте.
Новая инициатива компании охватывает как долговые инструменты, так и долевое участие в спортивных лигах и связанных с ними медиапроектах. Ares рассчитывает привлечь к 2028 году порядка 100 миллиардов долларов активов именно от индивидуальных инвесторов, что открывает колоссальные перспективы по росту и развитию этой сферы. По предварительным оценкам, такие объемы инвестиций могут принести управляющей компании около 600 миллионов долларов в виде управленческих комиссий. В свою очередь Apollo Capital намерен сформировать «постоянный капитал» в области профессионального спорта. Это означает, что инвестиции будут ориентированы на долгосрочную перспективу с возможностью получения прибыли как за счет кредитования спортивных клубов и лиг, так и участия в их капитале.
Подобный подход позволит компании создать устойчивый, сбалансированный портфель активов, диверсифицирующий риски и одновременно раскрывающий потенциал роста индустрии. Недавнее решение Национальной футбольной лиги (NFL) разрешить частным инвестиционным фондам приобретать миноритарные доли в отдельных франшизах стало катализатором открытий новых возможностей для альтернативных управляющих. Эта обновленная политика легализовала возможность привлечения дополнительного капитала и поддержки команд через частное финансирование. По оценкам экспертов, около трети команд в Главной бейсбольной лиге (MLB) и Национальной баскетбольной ассоциации (NBA) уже имеют поддержку со стороны частных инвестиционных фондов. Рост рынка альтернативных активов прогнозируется бурным и устойчивым.
Согласно отчету исследовательской компании Cerulli за 2024 год, к 2028 году объем инвестиций в альтернативные активы превысит 2,5 триллиона долларов. Объем активов под управлением (AUM) в канале розничного инвестирования, который сейчас составляет около 13%, к 2027 году способен почти удвоиться и достичь 23%. Это обусловлено растущим интересом финансовых советников и частных инвесторов к более доходным, но менее ликвидным инвестиционным возможностям. Однако при всей привлекательности спортивных инвестиций важно понимать, что доступ к таким фондам будет ограничен для большинства розничных клиентов. Стать инвестором смогут только аккредитованные лица — те, кто соответствует определенным критериям по доходу или величине инвестируемого капитала.
Часто минимальный порог входа в такие продукты измеряется миллионами долларов. Кроме того, места в новых открывающихся фондах будут ограничены, что связано с высокой востребованностью и узкой специализацией таких предложений. Преимущества профессиональных спортивных инвестиций заключаются не только в потенциале высокой доходности, но и в уникальности актива. Спорт пользуется постоянным вниманием болельщиков, медиа и спонсоров, что создает устойчивые денежные потоки. Современные лиги активно развиваются в финансовом и медиа направлениях, создавая дополнительную ценность за счет цифровых платформ и рекламных возможностей.
Стало возможным инвестировать не только в команды, но и в инфраструктуру, права на трансляцию, спортивные мероприятия и сопутствующий бизнес. Стратегии инвестирования в спорт в новых фондах Apollo и Ares различаются по долгосрочности и структуре. В то время как Ares разрабатывает более гибкие полуликвидные фонды с регулярными выплатами, Apollo фокусируется на постоянном капитале с возможностью смешанных инвестиций в долг и акции. Такое разнообразие позволяет удовлетворить разные инвестиционные цели и профиль риска клиентов. Текущие изменения в правилах и политике спортивных лиг указывают на постепенное приближение спорта как инвестиционного класса к массовому рынку.
Возможность частного капитала участвовать в владении командами расширяет рамки финансирования и укрепляет положение лиг в конкурентной среде. Для альтернативных управляющих это дополнительный стимул развивать специализированные фонды и предлагать их клиентам. Стоит также отметить, что растущий интерес к инвестициям в спорт является частью более широкой тенденции перехода инвесторов к активам нефинансового характера — таким как искусство, недвижимость, стартапы и спортивные активы. Эти классы активов позволяют диверсифицировать портфель и снизить зависимость от традиционных рынков капитала. Для инвесторов, желающих войти в мир спортивных инвестиций, важно проконсультироваться с финансовыми советниками и тщательно изучить условия фондов, включая минимальные суммы инвестиций, сроки и ожидаемую доходность.
При должном подходе и понимании специфики сектора такие вложения могут стать выгодной частью диверсифицированного инвестиционного портфеля. Apollo и Ares открывают новые горизонты для индивидуальных инвесторов, делая более доступными и понятными инвестиции в мир профессионального спорта. Этот шаг отражает изменяющиеся реальности финансового рынка и растущий спрос на уникальные возможности среди клиентов альтернативных управляющих. Ожидается, что в ближайшие годы спортивные инвестиции станут одним из ключевых направлений расширения индустрии альтернативных активов, привлекая все больше новых участников и масштабируя экономику профессионального спорта.
