В современном мире искусственный интеллект стремительно меняет все сферы жизни, требуя мощных и инновационных технологических решений. Компании, разрабатывающие аппаратное обеспечение для AI, становятся ключевыми игроками на рынке, а их акции привлекают внимание инвесторов, желающих вложиться в технологии будущего. Среди таких компаний выделяются Nvidia и Broadcom — два гиганта, играющих важнейшую роль в сегменте AI-чипов. Разберемся, какая из этих компаний представляет лучшие инвестиционные возможности и почему. Nvidia традиционно ассоциируется с графическими процессорами (GPU), которые изначально создавались для визуализации в играх и профессиональной графики.
Однако за последние годы Nvidia смогла занять доминирующее положение в сфере использования GPU для обучения и работы AI-моделей, в частности для дата-центров. Эти вычислительные мощности необходимы для обработки больших массивов данных и тренировки нейросетей, что позволило Nvidia стать практически незаменимым игроком в инфраструктуре искусственного интеллекта. Broadcom сосредоточена на разработке специализированных AI-процессоров, предназначенных для инференс задач — применения уже натренированных моделей для обработки новых данных. Эти чипы пользуются все большим спросом у крупных облачных провайдеров и гипермаркеров, таких как Meta, Microsoft, Google и Amazon, так как они обеспечивают высокую эффективность при меньших энергозатратах. По данным, кастомные AI-чипы Broadcom могут работать в два-три раза быстрее традиционных GPU при потреблении на 30% меньшей электроэнергии, что резко снижает затраты на эксплуатацию серверных ферм.
За последний год акции Broadcom показали впечатляющий рост в районе 45%, значительно опередив рост Nvidia около 9%. Такая динамика отражает растущую инвестиционную привлекательность Broadcom и признание его технологий на рынке. При этом Nvidia, несмотря на менее впечатляющий годовой рост акций, продолжает демонстрировать более высокие темпы выручки и активное расширение влияния на рынке AI, особенно в сегменте дата-центров и игровых GPU с элементами искусственного интеллекта. Рыночная доля Broadcom в сегменте кастомизированных AI-процессоров составляет около 70%, что является значительным достижением. Помимо текущих клиентов, таких как Alphabet, Meta и ByteDance, компания ведет переговоры с потенциальными новыми заказчиками, включая Oracle и SoftBank, что может дополнительно расширить её присутствие в отрасли и увеличить объемы продаж.
При анализе компаний с точки зрения будущих перспектив стоит отметить, что рынок AI-чипов ожидает ежегодный рост на 32% до 2030 года. Это означает, что лидеры индустрии, такие как Nvidia и Broadcom, находятся в выгодной позиции для капитализации на этих тенденциях. Их технологические мощности и связи с крупнейшими IT-корпорациями дают им конкурентные преимущества и обеспечивают стабильный спрос на их продукцию. Несмотря на значительные успехи, каждая из компаний сталкивается с определенными вызовами. Nvidia имеет более высокую рыночную капитализацию и более крупную выручку, что налагает определенные обязательства по поддержке устойчивого роста в условиях высокой конкуренции и изменения технологических стандартов.
Broadcom, в свою очередь, зависит от ограниченного круга крупных клиентов и спецификации их нужд, что может влиять на устойчивость бизнеса при смене заказчиков или технологических предпочтений. Что касается оценки стоимости акций, рынок рассматривает Nvidia как компанию с большим потенциалом роста, что отражается в более высоких мультипликаторах. Broadcom же воспринимается как более зрелая и устойчивая компания с прочной клиентской базой и стабильным генерированием прибыли, что находит отражение в более умеренных, но устойчивых показателях стоимости акций. В долгосрочной перспективе инвестиции в Nvidia могут привести к более высоким доходам за счет быстрорастущих направлений бизнеса, особенно в сегменте AI-обработки и игровых технологий. Broadcom же обеспечивает стабильность и постепенный рост, благодаря своим кастомизированным процессорам и расширяющейся базе крупных корпоративных клиентов.
