Венчурная индустрия традиционно ассоциируется с такими местами, как Кремниевая долина и Нью-Йорк, однако за последние годы на карте появляются новые центры инноваций. Одним из таких центров стал Колумбус, штат Огайо, благодаря Drive Capital — венчурной фирме, которая сумела не только выжить, но и значительно укрепить свои позиции после внутреннего раскола основателей. История Drive Capital — это редкий пример того, как команда может не просто преодолеть разногласия, но и превратить кризис в точку роста, оптимизируя стратегические подходы и переосмысливая задачи инвестиций в региональном контексте. Путь Drive Capital начинался как амбициозный проект двух опытных инвесторов, ранее связанных с Sequoia Capital. Основатели разбежались по разным направлениям, что устроило немало неопределённости среди инвесторов и наблюдателей.
Однако именно после этого разделения Drive Capital смог сфокусироваться на своей уникальной стратегии, которая оказалась крайне удачной. В отличие от большинства венчурных фондов, ориентированных на поиск проектов с потенциальной оценкой в миллиарды долларов, Drive Capital занял более прагматичный подход. Их акцент сместился на компании с оценкой около трёх миллиардов и меньше. Согласно словам одного из основателей, такие сделки встречаются гораздо чаще и при этом способны приносить ощутимую отдачу. Именно в этом кроется главный секрет их успеха — стабильность и регулярность выхода на прибыльные сделки, а не погоня за редкими «единорогами» и «декакорами» с оценками свыше десяти миллиардов.
Именно эта стратегия помогла Drive Capital добиться значимой ликвидности для своих инвесторов в мае 2025 года. За одну неделю фонд вернул полмиллиарда долларов, что сейчас является редким явлением в венчурной индустрии. Операции включали продажу значительной доли акций компании Root Insurance, а также выход из сделок с двумя другими компаниями, включая Thoughtful Automation — стартап в сфере искусственного интеллекта для автоматизации медицинских процессов. Последняя компания была приобретена частной инвестиционной фирмой, что оказалось «почти равносильно возврату средств фонда». За счёт больших долей участия в этих компаниях Drive Capital смог рассчитывать на более высокий доход при выходе.
Важно отметить, что в отличие от большинства фондів Кремниевой долины, которые часто владеют 10% уставного капитала целевых компаний, Drive Capital стремится занимать более заметную долю — порядка 30%. Это связано с их стратегией — быть единственным венчурным инвестором на ряде раундов финансирования, что в конечном итоге приносит пользу при успешных выходах и продаже активов. Колумбус, как географический центр Drive Capital, также играет значительную роль в их подходе. Город становится привлекательным для предпринимателей благодаря сочетанию доступных ресурсов, человеческого капитала и перспективы роста технологического сектора за пределами классических хабов. Drive Capital исследует потенциал регионального развития не только в IT и инновациях, но и в смежных отраслях, что приносит диверсификацию и дополнительные возможности для инвестиций.
Интересным моментом в истории Drive Capital является то, как бывший сооснователь после разделения ушёл к созданию Ohio Fund — фонда, более ориентированного на комплексное развитие штата, включая инфраструктуру и промышленность вместе с технологическими инициативами. Это показало, что взгляд на венчурные инвестиции может быть более широким, охватывающим не только традиционные IT-сферы, но и экономику региона в целом. Венчурный рынок на Среднем Западе США способен проявлять себя значительно лучше в долгосрочной перспективе, если фонды адаптируются под особенности данного региона, а не пытаются скопировать модели Кремниевой долины. Drive Capital тому пример. Их контрастная стратегия успешна именно благодаря пониманию реалий международного рынка и специфики локального бизнеса.
Практические уроки из опыта Drive Capital могут быть ценны для многих новых игроков на венчурном рынке. Не всегда следует гнаться за огромными доходами от редких IPO и слияний. Вместо этого фокус на более частых, средних по масштабу успехах и удержание значительной доли капитала в компаниях способствуют стабилизации инвестфондов и поддержанию доверия со стороны инвесторов. Кроме того, опыт Drive Capital подчеркнул значение персонализации и гибкости в венчурном бизнесе. Сохранение уникального позиционирования на рынке и умение адаптироваться к меняющимся условиям позволяют не только удержать компанию на плаву, но и развиваться с темпами выше среднерыночных.
