В быстроразвивающемся мире криптовалют инвесторы все чаще обращают внимание на проекты с реальной коммерческой ценностью, способные развивать инфраструктуру и экосистему ведущих цифровых активов. Одним из ярких примеров такого подхода стала компания Ego Death Capital, которая объявила о привлечении второго фонда объемом $100 миллионов, предназначенного для инвестирования в стартапы, построенные на протоколе Биткоина. Эта новость стала важным сигналом для индустрии, так как фонд специально нацелен на поддержку перспективных проектов, генерирующих доход и создающих практические решения, а не на спекуляцию токенами и непроверенными идеями. Ego Death Capital представляет собой венчурную фирму, которая придерживается уникальной стратегии инвестирования в программные стартапы, работающие исключительно на Биткоине. В отличие от многих других фондов, которые часто стремятся быстро заработать на волатильности криптовалютных токенов, Ego Death ориентируется на компании, способные стать реальными бизнесами с устойчивым денежным потоком.
Это значит, что их целевая аудитория — компании, которые уже генерируют доход от миллиона до трех миллионов долларов, и чей рост ограничен, в первую очередь, именно нехваткой капитала. Основатель и партнер фонда Николас Лечуга подчеркивает, что на рынке долгие годы отсутствовал игрок, готовый последовательно инвестировать в ранние этапы развития Bitcoin-ориентированных стартапов — особенно на стадии Series A. По его словам, Ego Death стремится заполнить эту пробел и стать главным партнером для компаний, которые решают реальные задачи и создают ценность через Bitcoin, а не лишь спекулируют на курсах токенов. Фонд выделяет капитал преимущественно для масштабирования программных продуктов, оставляя вне сферы внимания майнинг-компании, производителей оборудования и infrastructural проекты. Среди недавних инвестиций Ego Death — Roxom, Bitcoin-нативная биржа, а также приложения Relai и Breez, специализирующиеся на сбережениях и платежах через Lightning Network.
Эти компании демонстрируют подход к развитию Bitcoin как к функциональной платформе для финансовых операций с реальным спросом и спросом пользователей. Стратегия такого вложения средств направлена на создание устойчивой и зрелой экосистемы вокруг Bitcoin, где ключевыми факторами успеха становятся реальные бизнес-результаты, а не нефтяная гонка виртуальных токенов. Николя Лечуга не только утверждает, что вложения в прибыльные Bitcoin-компании могут превосходить простое хранение самой криптовалюты, но и видит в Bitcoin единственную децентрализованную и надежную технологическую базу, на которой можно строить будущее финансовых сервисов. Ситуация на рынке криптовалют характеризуется неоднозначными тенденциями. В то время как многие крупные игроки придерживаются стратегии корпоративных казначейств с Bitcoin, эксперты высказывают сомнения в долгосрочной рентабельности такого подхода.
Аналитик Glassnode Джеймс Чек и глава отдела цифровых активов VanEck Мэттью Сигел выражают мнение, что пользователи, входящие сейчас на рынок с подобными стратегиями, могут столкнуться с уменьшением доходности. Некоторые публичные компании применяют программы at-the-market (ATM) по увеличению акционерного капитала, что при достижении цене акций определенного уровня может вызвать разводнение стоимости для текущих инвесторов. Кроме того, корпоративный подход к инвестициям в Bitcoin сталкивается с юридическими вызовами. Недавно в Нью-Йорке юридическая фирма Pomerantz LLP подала коллективный иск против Майкла Сэйлора и связанной с ним инвестиционной стратегии, обвиняя их в введении инвесторов в заблуждение относительно прибыльности и рисков вложений в криптоактивы. Эти обстоятельства подчеркивают необходимость тщательного подхода к оценке перспектив и рисков криптовалютных проектов.
На этом фоне фонд Ego Death Capital функционирует как катализатор формирования более устойчивой и зрелой отрасли, предлагая финансирование реальным компаниям, чья бизнес-модель доказала жизнеспособность. Принимая во внимание принципы децентрализации, прозрачности и надежности, заложенные в Bitcoin, фонду удается создавать добавленную стоимость как для инвесторов, так и для пользователей финансовых сервисов. Таким образом, $100 миллионов новой инвестиционной базы Ego Death Capital открывают новые перспективы для стартапов, стремящихся развивать инновационные продукты и услуги в экосистеме Bitcoin. Акцент на поддержке компаний, генерирующих реальный доход и работающих на основе децентрализованного протокола, задает тренд в инвестиционной политике отрасли и способствует привлечению внимания к Bitcoin не только как к средству накопления, но и как к полноценной платформе для ведения бизнеса. В ближайшие годы можно ожидать активного роста стартапов, поддерживаемых такими фондами, которые сфокусированы на решениях с практическим применением.