В 2024 году децентрализованные финансовые протоколы на базе Биткоина, известные как BTCFi, продемонстрировали поразительный рост общей заблокированной стоимости (TVL), увеличившись более чем в 22 раза — с первоначальных 304 миллионов долларов до уровня около 7 миллиардов долларов к концу года. Этот ошеломляющий скачок стал результатом нескольких значимых факторов, среди которых запуск новых протоколов, активный приток институциональных инвестиций, рост популярности новых стандартов токенов, а также значительное повышение цены самого Биткоина, который достиг своего исторического максимума. Кроме того, существенную роль сыграла тенденция к развитию ликвидного рестейкинга, что позволяло пользователям получать дополнительный доход от использования своих активов в блокчейн-экосистеме. Несмотря на все успехи, BTCFi сталкивается с продолжающимися вызовами и препятствиями, среди которых наиболее значительными остаются вопросы доверия, безопасности и технической инфраструктуры. Согласно результатам недавнего исследования, проведённого среди участников рынка BTCFi – разработчиков, инвесторов и ранних пользователей, почти 36% респондентов избегают взаимодействия с BTCFi из-за недостатка доверия к протоколам.
Около четверти участников выразили опасения по поводу рисков потери средств и нестабильности платформ. Наибольшие опасения связаны с уязвимостями умных контрактов: примерно 60% опрошенных считают взломы и эксплойты в смарт-контрактах главной угрозой безопасности. Одна из основных проблем, с которой сталкиваются разработчики и пользователи BTCFi, заключается в сравнительно ограниченной поддержке умных контрактов в экосистеме Биткоина. В отличие от Ethereum и других платформ, предоставляющих широкие возможности для программирования и гибкости создания децентрализованных приложений, Bitcoin по-прежнему воспринимается многими как сложная и негибкая основа для развития DeFi. Это отмечают почти половина опрошенных пользователей, для которых именно технические ограничения протокола являются значительным барьером.
Для масштабирования и дальнейшего роста экосистемы эксперты указывают на необходимость развития инфраструктуры, расширения поддержки решений второго уровня (Layer 2) и наращивания ликвидности. Несмотря на технические и операционные сложности, многие пользователи выбирают BTCFi благодаря его признанной безопасности и децентрализации, считая эти качества ключевыми преимуществами по сравнению с альтернативными платформами. Большая часть активов и операций с Биткоином по-прежнему осуществляется через холодное хранение (cold storage), что подчеркивает важность безопасности и минимизации рисков потери средств. В то же время около третьей части пользователей торгуют с помощью централизованных криптовалютных бирж. Немало участников рынка активно используют BTC в качестве платежного средства либо в качестве залога для получения займов и прочих финансовых инструментов в децентрализованных протоколах.
Среди популярных способов использования Биткоина в контексте DeFi отмечается «обёрнутый Биткоин» (Wrapped BTC) — токенизированная версия BTC, которая функционирует на других блокчейнах и позволяет расширять функциональные возможности криптовалюты. По данным опроса, около 22% пользователей применяют именно этот инструмент для мостов между блокчейнами и повышения ликвидности своих активов. Развитие BTCFi тесно связано с эволюцией Layer 2 решений для Биткоина, которые позволяют создавать новые уровни масштабирования и функциональности без ущерба для безопасности основного протокола. Несмотря на энтузиазм и активный интерес к этим технологиям, эксперты предупреждают о том, что большинство из них ещё находятся на ранних стадиях и не готовы к массовому принятию. Многие проекты столкнутся с проблемами выживания и конкуренции, что потребует от разработчиков постоянного совершенствования и адаптации.
Рост BTCFi также привлекает внимание институциональных инвесторов, которые видят в этом сегменте значительный потенциал для диверсификации и увеличения доходности. Усиление институционального капитала способствует ускорению развития инфраструктуры, появлению новых продуктов и улучшению пользовательского опыта, однако не устраняет существующих вопросов с рисками и доверием. Эксперты считают, что дальнейшее развитие BTCFi будет зависеть от успешности решения как технических вызовов, так и работы над укреплением репутации и улучшением безопасности. Для повышения доверия потребуются не только технологические инновации, но и прозрачная работа сообществ, образование пользователей и внедрение лучших практик аудита и контроля качества кода умных контрактов. Одним из ключевых факторов успеха BTCFi в ближайшем будущем станет интеграция с более широким криптоэкономическим пространством и взаимодействие с другими блокчейнами, что позволит объединить преимущества Биткоина с гибкостью и функциональностью альтернативных платформ.
Это создаст новые возможности для пользователей и инвесторов, заинтересованных в эффективных и надежных решениях DeFi. В целом рост в более чем 22 раза за год, несмотря на текущие сложности, демонстрирует огромный потенциал BTCFi и говорит о том, что эта отрасль находится на пороге значительных перемен. Открытые вопросы доверия и безопасности, а также необходимость масштабирования инфраструктуры, пока не позволяют экосистеме выйти на новый, более массовый уровень. Однако усилия сообщества, разработчиков и институционалов направлены именно на преодоление этих преград, что дает повод с оптимизмом смотреть в будущее BTCFi и развития децентрализованных финансов на базе самого популярного и устойчивого цифрового актива — Биткоина.
