В мире криптовалют и блокчейна события вокруг крупнейших игроков рынка оказывают серьёзное влияние на всю отрасль. Одним из самых значимых случаев стало банкротство американской криптовалютной биржи FTX. На данный момент ключевым вопросом для кредиторов и инвесторов стала ожидаемая в суде в штате Делавэр решения относительно заморозки выплат пользователям из так называемых «ограниченных юрисдикций», к которым относится Китай. Этот судебный процесс может оказать беспрецедентное влияние на весь глобальный криптовалютный рынок, создавая новый правовой стандарт и меняя будущее работы международных криптобирж и их обязательств перед клиентами по всему миру. FTX, некогда одна из крупнейших криптобирж мира, оказалась в центре масштабного финансового коллапса, в результате которого десятки тысяч кредиторов по всему миру рискуют потерять свои активы.
Многие клиенты из Китая являются одними из наиболее пострадавших, поскольку значительная часть заявленных требований принадлежит именно им. Согласно документам суда, около 82% стоимости потенциальных претензий от «ограниченных юрисдикций» приходится именно на Китай. В связи с этим госструктуры, азартные инвесторы и простые пользователи криптовалют с особым вниманием следят за развитием событий. Суть заявки FTX к суду заключается в том, чтобы запретить выплаты кредиторам из этих стран — 49 государств, которые биржа самостоятельно определила как «ограниченные юрисдикции». При этом юридический статус этих ограничений не подтверждается судом напрямую.
Такой подход вызывает тревогу у многих кредиторов и экспертов, так как он может отразиться на всем мировом подходе к урегулированию аналогичных банкротств криптовалютных платформ в будущем. Главной проблемой здесь является возможность прецедента, когда судебные или арбитражные решения начинают основываться на инициативе ответчика в банкротстве — в данном случае FTX — в произвольном определении списка стран, граждане которых лишаются прав на выплаты. По мнению многих, включая активных кредиторов из Китая, в том числе известного пользователя под именем Weiwei Ji, такое решение будет иметь разрушительные последствия для доверия к крипторынку в целом. Если суд примет данное положение, то в дальнейшем другие биржи и криптофирмы смогут использовать подобный механизм, чтобы ограничивать выплаты по претензиям пользователей из определённых юрисдикций, обходя существующие международные нормы и правила. Со стороны клиентов и инвесторов уже поступило порядка 70 официальных возражений против предложенной FTX рестрикции.
Более половины из них приходятся именно на китайских кредиторов. Среди возражающих есть представители Саудовской Аравии и некоторых других государств, что свидетельствует о более широких опасениях по поводу принципа унизительной дискриминации по территориальному признаку. К примеру, саудовский инвестор Faisal Saad Almutairi подчеркивает, что его страна не запрещает владение или торговлю криптовалютами, и подобные ограничения являются необоснованными и несправедливыми. Появление подобных ограничений резко влияет на рынок требований и претензий к FTX. По наблюдениям участников рынка, стоимость требований по облигациям и другим финансовым инструментам, связанным с криптоактивами из «ограниченных» стран, упала в цене на 20-30%.
Это создает дополнительное давление на кредиторов, вынужденных либо продавать свои требования далеко не по выгодной цене, либо бороться за право на честное возмещение через правовую систему. Рынок уже оценил более 5,8 миллиарда долларов требований, которые перешли в управление специализированным фондам и инвестиционным структурам. Кроме того, сохраняется высокий уровень неопределённости относительно будущих перспектив удовлетворения претензий — в настоящий момент на рассмотрении продолжаются претензии на сумму около 1,4 миллиарда долларов, из которых 380 миллионов долларов относятся к китайским кредиторам, а более 660 миллионов остаются спорными. Такая ситуация создает прецедент для описания новой эры цифровой глобальной несостоятельности, где права пользователей и юридические нюансы международных криптотранзакций становятся предметом сложной борьбы. Эксперты и участники рынка отмечают, что решение суда в деле FTX станет важным тестом для мировой юридической практики в сфере криптовалют.
Юристам и аналитикам придётся учитывать не только национальные законы и правила, но и особенности международного регулирования, которые пока находятся в стадии становления. Случай FTX поднимает вопросы о необходимости согласованных и прозрачных процедур, которые смогут защитить права инвесторов вне зависимости от их страны проживания. Ситуация вокруг выплат FTX напоминает о том, что глобальная природа криптовалют требует разработки справедливых правил взаимодействия между рынками и пользователями. Неопределенность и возможности для нечестного обращения с правами кредиторов могут подорвать веру в криптовалюты как в свободный и децентрализованный финансовый инструмент. Общественное мнение всё чаще требует от регуляторов и компаний разрабатывать более четкие стандарты защиты активов и прав пользователей в мировом масштабе.
