В последние годы биткоин все чаще воспринимается как один из самых значимых цифровых активов, обладающих высокими инвестиционными перспективами. Несмотря на волатильность рынка и периодические спады в цене, долгосрочные держатели биткоина продолжают проявлять значительное терпение и уверенность в его будущем. Данные, предоставленные аналитической платформой Glassnode, свидетельствуют о том, что почти половина всего обращения биткоинов, а именно около 45%, не меняла своих владельцев на протяжении трех и более лет. Это совпадает с уровнем, зафиксированным в феврале 2024 года, вскоре после выхода на рынок первых биржевых торговых фондов (ETF), связанных с биткоином. Такие показатели подчеркивают устойчивость и веру инвесторов в этот актив даже на фоне динамичных изменений рынка.
Одним из ключевых факторов, формирующих понимание поведения долгосрочных держателей, является размер и стабильность их портфелей. Согласно тем же данным Glassnode, около 30% биткоинов остаются без движения уже более пяти лет с мая 2024 года. Это означает, что значительная часть инвесторов не только проявляет терпение в краткосрочной перспективе, но и обладает уверенностью в перспективах технологии и актива на долгий срок. Таким образом, несмотря на периодические распродажи со стороны некоторых игроков, раздел рынков для настоящих держателей свыше 155 дней остается относительно стабильным и неизменным. Исторически сложилось так, что долгосрочные инвесторы в биткоин зачастую выступали важным стабилизирующим элементом рынка.
В середине 2022 года, когда цены на биткоин опустились до уровня около 20 000 долларов на фоне кризиса с левериджированными позициями и краха крупных криптовалютных компаний, таких как Three Arrows Capital и Celsius, многие долгосрочные держатели остались на своих позициях. Это подтверждает их высокую степень убежденности и готовность выдерживать временные негативные колебания ради возможных долгосрочных выгод. Немаловажно также отметить, что вывод биткоинов из активного обращения долгое время способствует снижению ликвидности на рынке, что потенциально может стимулировать ценовой рост. Чем больше монет удерживается вне рыночного оборота, тем более дефицитным становится свободный доступный запас биткоинов, способствуя укреплению дефицита и возможному повышению стоимости. С другой стороны, всплески рыночной активности и временные распродажи, чаще всего обусловленные краткосрочными спекуляциями, лишь частично затрагивают позиции тех, кто верит в долгосрочные перспективы.
Эксперты аналитических агентств отмечают, что настроения долгосрочных держателей часто выступают косвенным индикатором дальнейшего развития рынка. Их сохранение активов и отказ от продаж указывают на вероятность последующего ценового роста, особенно если рыночные условия станут более благоприятными. Напротив, массовая ликвидация активов этим сегментом может сигнализировать о начале широкомасштабного спада. Таким образом, наблюдение за поведением долгосрочных владельцев позволяет инвесторам и аналитикам лучше ориентироваться в динамике криптовалютного рынка. Немаловажным аспектом является и растущая институционализация биткоина.
С ростом числа фондов, компаний и крупных инвесторов, включающих биткоин в свои портфели, меняется и характер долгосрочного удержания. В отличие от частных розничных инвесторов, институционалы зачастую действуют по четко выстроенным стратегиям, уделяя внимание долгосрочной прибыли и минимизации риска. Такие игроки склонны к стабильному удержанию активов в периоды волатильности, что дополнительно усиливает тренд на сохранение биткоинов долгосрочными владельцами. Современная экосистема криптовалют предоставляет инвесторам широкий спектр возможностей для максимально продуктивного использования биткоина – от стейкинга и лендинга до различных финансовых продуктов, стимулирующих удержание. Это дополнительно подкрепляет поведение долгосрочных пользователей, которые видят в таком подходе перспективы роста не только стоимости, но и доходности вложений.
В сочетании с постоянно растущей популярностью и признанием биткоина как цифрового актива и средства сбережения, тенденция к удержанию укрепляет фундамент рынка. Выгоды долгосрочного подхода к инвестированию в биткоин подтверждаются и с исторической точки зрения. За последние десять лет биткоин неоднократно демонстрировал значительные циклы бычьего роста, сменяемые периодами коррекции и консолидации. Тем не менее большинство долгосрочных инвесторов добились существенных прибылей благодаря выжидательной стратегии. Терпение и отказ от панических продаж во многих случаях оказывались залогом успешного преодоления рыночных кризисов и максимизации результата по итогам нескольких лет.
Подводя итог, стоит отметить, что текущая ситуация с долгосрочным удержанием биткоинов свидетельствует о зрелости и устойчивости этого криптоактива. Несмотря на краткосрочные колебания и продажи части актива со стороны некоторых его владельцев, большинство долгосрочных инвесторов продолжают демонстрировать терпение и веру в дальнейший рост рынка. Это создает благоприятные предпосылки для сохранения повышенного интереса к биткоину, развития отрасли и укрепления его позиции в качестве цифрового золота нового поколения.
