В середине 2025 года криптовалютные платформы Deribit и Crypto.com сделали важный шаг, интегрировав в свои системы токенизированный фонд US Treasury от крупнейшего мирового управляющего активами BlackRock — BUIDL. Этот шаг символизирует дальнейшее слияние традиционной финансовой индустрии с миром цифровых активов, что открывает новые горизонты для институциональных инвесторов и опытных трейдеров на рынке криптовалют. В основе интеграции лежит использование BUIDL как торгового залога, что позволяет снизить требования к обеспечению при работе с кредитным плечом, благодаря высокой стабильности и доходности данного актива. Институциональные инвесторы получают возможность использовать этот цифровой инструмент, обеспеченный государственными облигациями США, с минимальными рисками волатильности, что является ключевым фактором на нестабильных крипторынках.
Deribit — ведущая платформа для торговли криптодеривативами, характеризующаяся высокой ликвидностью и объемами, обслуживает крупные институциональные фонды и хедж-фонды, предоставляя им инструменты для эффективного управления рисками. Crypto.com, с другой стороны, занимает заметную позицию в сфере спотовой торговли и предоставляет удобный доступ к цифровым активам миллионов розничных и институциональных пользователей. Совместная интеграция BUIDL с этими биржами подчеркивает растущую востребованность токенизированных государственных облигаций в качестве надежного цифрового залога. Основой для BUIDL служит Институциональный цифровой фонд BlackRock, который считается одним из крупнейших игроков рынка токенизированных государственных облигаций.
На сегодняшний день фонд занимает около 40% рынка токенизированных US Treasury, храня на счетах более 2,9 миллиарда долларов в виде заблокированных средств. Эти цифры подтверждают доверие институциональных участников к данному активу и его растущую роль в обеспечении прозрачности и эффективности на финансовых рынках. Использование токенизированных государственных бумаг в качестве альтернативы традиционным стейблкоинам набирает популярность благодаря тому, что они не только минимизируют риски волатильности, но и приносят держателям стабильный доход. Отсюда проистекает огромный потенциал для внедрения данных продуктов в широкий спектр цифровых сервисов, включая торговлю, кредитование и создание новых форм гибридных активов на основе блокчейна. Такая модель позволяет объединить лучшие качества классических финансов и преимуществ блокчейн-инфраструктуры, таких как прозрачность, автоматизация и доступность 24/7.
Интеграция BUIDL приобрела дополнительный импульс в 2024 году, когда BlackRock объявила о планах расширить использование своего токенизированного фонда на различные централизованные криптовалютные биржи и платформы для торговли деривативами, включая гигантов OKX и Binance. Кроме того, в начале 2025 года сообщество, управляющее DeFi протоколом Frax Finance, проголосовало за добавление поддержки BUIDL в качестве залогового актива для стабильной монеты frxUSD. Эти события подчеркивают системный характер внедрения институциональных цифровых ликвидных активов на криптовалютном рынке. Для трейдеров и инвесторов принципиально важны преимущества, которые предоставляет BUIDL. Прежде всего, это более глубокая ликвидность, расширенные возможности трансфера и значительно сниженный контрагентский риск.
Благодаря тому, что актив выпускается и поддерживается крупнейшим мировым управляющим фондом — BlackRock с $11,5 триллионами под управлением, пользователи могут рассчитывать на высокую степень надежности и прозрачности сделок. Однако вопрос централизации вызывает беспокойство среди некоторых участников рынка. Несмотря на многочисленные плюсы интеграции, концентрация рынка токенизированных US Treasury, где шесть крупных игроков контролируют более 88% отрасли, порождает риски, связанные с потенциальными структурными проблемами и повышенной уязвимостью к системным сбоим. Это одна из причин, почему многие эксперты и руководители криптоиндустрии внимательно следят за развитием событий и балансом между инновациями и децентрализацией. Большая часть токенизированных US Treasury выпускается и функционирует на базе блокчейна Ethereum, остающегося лидером в области реализации цифровых активов реального мира (Real World Assets, RWA).
На Ethereum зафиксировано около 5,7 миллиарда долларов из общих 7,3 миллиарда токенизированных государственных ценных бумаг. Это подтверждает, что экосистема Ethereum служит фундаментом для глобальной интеграции классических финансовых продуктов в блокчейн-среду. Растущая популярность таких цифровых активов свидетельствует о том, что традиционные финансовые институты активно осваивают блокчейн-технологии, стремясь увеличить эффективность и открытость своих операций. Инструменты, подобные BUIDL, выступают связующим звеном между традиционными рынками и децентрализованными платформами, что способствует укреплению доверия между инвесторами и созданию стабильной и устойчивой финансовой инфраструктуры будущего. Интеграция BUIDL на Deribit и Crypto.
com — это не просто технологический апгрейд, но и знак растущего признания крипторынком институциональных финансовых инструментов. Что особенно важно, это открывает новые возможности для тех, кто стремится максимально эффективно управлять рисками и капиталом, сталкиваясь с волатильностью и неопределенностью рынка криптовалют. В целом, внедрение токенизированного фонда BUIDL в качестве торгового залога на крупных биржах демонстрирует зрелость рынка цифровых активов и показывает, что будущее криптовалют тесно связано с облигациями и другими реальными активами, интегрированными в цифровую экосистему. Этот тренд обещает повысить уровень доверия со стороны институциональных инвесторов, стимулируя приток большего объема капитала и расширение функционала криптобирж и DeFi протоколов. Таким образом, новые возможности, открываемые BlackRock BUIDL для криптотрейдеров на Deribit и Crypto.
com, меняют правила игры, позволяя участникам рынка использовать качественные, доходные и надежные залоговые активы. Это важный шаг на пути к объединению мира цифровых валют и традиционных финансов, создающий прочную основу для развития инновационных продуктов и услуг в будущем. В конечном итоге, такая интеграция способствует формированию более стабильного, прозрачного и устойчивого финансового ландшафта, где технологии блокчейн и институциональные инвестиции работают в синергии для достижения общих целей.
