В начале 2025 года наблюдается заметное возрождение интереса инвесторов к акциям роста, которые в последние месяцы прошлого года переживали спад. Резкое улучшение показателей и внушительный прирост стоимости ряда инновационных и высокотехнологичных компаний стали ярким свидетельством потенциального поворота тренда на рынке. Однако вопрос о том, насколько устойчивым окажется этот подъем и сможет ли он стать долгосрочной нормой, остается открытым для аналитиков и участников рынка. Одним из ярких примеров стал стремительный рост ETF, ориентированных именно на акции роста. Так, фонд Cathie Wood ARK Innovation ETF (ARKK), знаменитый своей ставкой на перспективные, но достаточно спекулятивные компании в сферах искусственного интеллекта, криптовалют, биотехнологий и робототехники, увеличил свою доходность на более чем 22% за последний месяц.
Согласно данным Morningstar Direct, этот рост сделал ARKK лучшим активно торгуемым диверсифицированным ETF США за отчетный период. Рост интереса к подобных фондам сопровождается и расширением спроса на другие фонды с фокусом на акции высокой волатильности. Например, Invesco S&P 500 High Beta ETF (SPHB) показал увеличение капитализации на 11,3%, что более чем в два раза превышает средний показатель индекса S&P 500 за тот же период. Такие данные свидетельствуют о восстановлении готовности инвесторов принимать определенные риски в стремлении получить более высокие доходы. Настроения на рынке начали меняться, чему способствовало уменьшение неопределенности в результате некоторого стабилизирования политической обстановки в США и смягчения ожиданий относительно жестких экономических реформ.
Аналитики отмечают, что инвесторы стали более уверенно смотреть на перспективы роста крупнейших технологических компаний и на возможность извлечения прибыли из новых трендов, таких как развитие искусственного интеллекта и цифровизация промышленности. «Рынок постепенно начинает воспринимать рост как рациональный выбор в сложившейся экономической ситуации, — отмечает эксперт TMX Vetta Fi Синтия Мерфи. — Несмотря на сохраняющиеся риски, усиливающийся интерес к инновационным секторам демонстрирует уверенность инвесторов в устойчивости и потенциале данных компаний даже при нестабильных внешних условиях». Основу вкладов фонда ARKK составляют такие лидеры, как Tesla Inc. и Coinbase Global, которые занимают около 9% и 9,3% портфеля соответственно.
Акции Coinbase, онлайн-платформы для торговли криптовалютами, выросли за последний месяц более чем на 36%, что подтверждает привлекательность этого сегмента для инвесторов. Второй значимый игрок – разработчик виртуальных миров Roblox – прибавил более 13% в цене, укрепляя позиции ARK в области технологических инноваций. Не только ARKK, но и другие фонды, ориентированные на акции роста, демонстрируют преимущества перед традиционными фондовыми индексами. Индексный ETF SPDR Portfolio S&P 500 Growth за последний месяц вырос на 5%, тогда как аналогичный фонд, ориентированный на стоимость, показал результат на уровне 4,1%. В годовом выражении рост фондов акций роста достиг 8%, почти вдвое превышая результат фондов стоимости.
Актуальность тематики искусственного интеллекта и связанных с ним технологий усиливается, так как инвесторы видят в них драйвер новых поступательных тенденций. «Возвращение к теме AI — не случайность, — говорит Мерфи. — Это обусловлено высокой прибылью компаний, вовлеченных в разработку и внедрение AI, а также ролью искусственного интеллекта в отраслях обороны и аэрокосмической промышленности. Для некоторых крупных инвестиционных игроков подобные технологические гиганты выступают в роли своеобразной «тихой гавани» в текущих рыночных условиях». Тем не менее, несмотря на оптимизм по части акций роста, сохраняется ряд факторов, сдерживающих полный переход инвесторов на эту сторону рынка.
Недостаток определенности в мировой торговой политике и опасения по поводу возможных тарифных ограничений вызывают осторожность. На фоне таких рисков отдельные инвесторы продолжают уделять внимание вложениям в более консервативные фонды с фокусом на «стоимостные» акции, которые традиционно считаются менее волатильными и более стабилизирующими портфель. Примером являются iShares MSCI USA Value Factor ETF (VLUE), который за последний месяц заработал около 8%, делая ставку на технологические компании с устойчивой прибылью, но меньшим потенциалом роста, такие как Cisco Systems, Intel и Micron Technology. Высокая доходность Cisco за последний год, практически 50%, свидетельствует о привлекательности сегмента с традиционными технологическими решениями. Еще одним подтверждением двойственности рыночных настроений стал успех Dimensional US Small Cap Value (DFSV) — фонда, сосредоточенного на малых компаниях в секторе финансов, который показал рост порядка 7,5%.
Таким образом, инвесторы демонстрируют готовность дублировать свои позиции, сочетая стратегии роста и «стоимости» в ожидании развития рынка. Вне зависимости от текущего подъема на рынке, эксперты призывают к осторожности и сбалансированному подходу. Риски торговых войн, возможные изменения в монетарной политике и неустойчивость глобальной экономики могут оказать давление на ростовые активы и вызвать новую волну волатильности. Инвесторам советуется внимательно анализировать ситуацию, учитывать макроэкономические показатели и диверсифицировать свои портфели с целью минимизации потенциальных убытков. Стоит отметить, что возрождение акций роста тесно связано с общими технологическими тенденциями в мировой экономике, которые не только изменяют традиционные отрасли, но и создают новые возможности для бизнеса и инвестиций.
Искусственный интеллект, биотехнологии, цифровизация, космические проекты – все это становится ядром дальнейшего экономического прогресса и привлекательным полем для вложений. В ближайшие месяцы рынки будут реагировать на новые экономические данные, а также на информационные поводы, связанные с успехами и неудачами компаний из сектора высоких технологий. Возврат интереса к акциям роста может приобрести устойчивый характер при условии сохранения благоприятных макроэкономических условий и отсутствия серьезных негативных факторов. Тем не менее, учитывая недавние колебания и сохраняющуюся нестабильность, инвесторам рекомендуется оставаться бдительными и использовать комплексный подход к управлению рисками. Грамотное распределение активов с учетом индивидуальных целей, горизонта инвестирования и рыночной конъюнктуры поможет максимально эффективно воспользоваться текущими возможностями.
Подытоживая, можно сказать, что возобновление ралли акций роста является заметным явлением 2025 года, демонстрирующим возросший интерес рынка к инновационным компаниям и перспективным технологиям. Несмотря на позитивные тенденции, заложенные в фундаментальном развитии этих секторов, будущее подъемов зависит от умения инвесторов адаптироваться к переменам и тщательно оценивать внешние обстоятельства. Только сбалансированный и продуманный инвестиционный подход позволит обеспечить устойчивый успех в эпоху новых технологических трансформаций.
