Роберт Кийосаки, автор известной серии книг по финансовой грамотности, включая бестселлер «Богатый папа, бедный папа», недавно выступил с предупреждением о рисках инвестирования в биржевые инвестиционные фонды (ETF) на криптовалюту, а также на драгоценные металлы, такие как золото и серебро. По мнению Кийосаки, данные инструменты, хотя и обеспечивают инвесторам простой доступ к популярным активам, несут в себе скрытую опасность, связанную с отсутствием физического владения активами. Эта тема сегодня приобретает всё большую актуальность на фоне растущего интереса к цифровым валютам и металлам как средствам защиты капитала от инфляции и геополитической нестабильности. ETF представляют собой финансовые инструменты, которые позволяют инвесторам приобретать доли в пуле активов без необходимости непосредственного хранения этих активов. В случае с биткоином или золотом это означает, что инвестор фактически владеет правом на определённую часть актива, хранящегося у третьей стороны — управляющей компании ETF или её хранителя.
Такая структура снижает технические и логистические сложности, с которыми сталкиваются индивидуальные инвесторы, однако, по словам Кийосаки, она сопровождается рисками, которые зачастую недооцениваются. Кийосаки сравнивает владение ETF с «имением фотографии оружия для личной защиты» — то есть виртуального аналога, не способного обеспечить полный функционал настоящего объекта. В данном случае то, что инвестор приобретает, является не самим активом — будь то биткоин или слиток золота, а лишь его бумажной версией, что подразумевает определённую степень доверия к финансовым учреждениям и посредникам. Неконтролируемые ситуации, такие как финансовый кризис, слухи о проблемах у управляющей компании или массовый отток средств, могут привести к серьёзным проблемам, включая невозможность быстрого доступа к реальному активу или его недостаток. Отдельно Кийосаки отмечает древнюю проблему, характерную для финансовой системы, где бумажные обязательства и претензии на активы могут не подкрепляться соответствующими физическими резервами.
История многократно демонстрировала, что если возникнет паника и инвесторы одновременно начнут требовать обратного выкупа своих вложений, институциональный недостаток ликвидности приводит к краху и банкротству. Такое явление известно как банковский кризис или массовое изъятие. Несмотря на это, аналитики ETF и финансовые эксперты видят ситуацию по-иному. Старший аналитик Bloomberg Эрик Балчунас заявил, что современные ETF обладают надёжной структурой и юридическими механизмами, которые обязывают компании хранить активы у независимых хранителей. В частности, в случае с биткоин ETF существует строгое соответствие между количеством выпущенных долей и реальным количеством биткоинов, которые находятся на счетах хранителей.
Это минимизирует возможность мошенничества и гарантирует, что держатели ETF обладают правами на реальные цифровые активы, а не на их бумажные аналоги. Балчунас объяснил, что ETF — это отрасль с более чем 30-летней историей, которая доказала свою прозрачность и надёжность. Даже в криптовалютном секторе, который вызывает определённое недоверие к традиционным финансовым структурам, ETF остаются одним из самых безопасных способов инвестирования. Более того, для состоятельных инвесторов использование ETF может быть предпочтительнее прямого владения биткоинами, поскольку самоконтроль криптовалютных кошельков несёт риски стать мишенью для краж или вымогательства со стороны преступников. Такое мнение находится в противоречии с традиционным взглядом на драгоценные металлы и криптовалюты как на активы, которые должны храниться непосредственно у владельца.
Для многих инвесторов физическое владение золотом, серебром или биткоином ассоциируется с максимальной защитой и контролем. В то время как инвестиции через ETF могут рассматриваться как компромисс, дающий удобство, но снижающий уровень автономии и защиты. Влияние инфляции и ослабление национальных валют, таких как доллар США, заставляют инвесторов искать средства для сохранения стоимости капитала. Роберт Кийосаки подчёркивает важность владения реальными носителями ценности — физическими слитками и монетами, либо самостоятельно контролируемыми цифровыми валютами, которые нельзя изъять или заморозить по решению третьих лиц. Инвестиции в ETF в данном контексте воспринимаются им как потенциально уязвимые к системным рискам.
Однако эксперты отмечают, что для большинства индивидуальных инвесторов ETF остаются наиболее практичным и доступным инструментом, который снижает требования к техническим знаниям и уровню вовлечённости. Помимо удобства, ETF предоставляют ликвидность, позволяя быстро конвертировать вложения в деньги, без необходимости продажи физического металла или опасений, связанных с хранением криптовалюты. Современные финансовые рынки продолжают адаптироваться к новым реалиям и технологиям. Развитие ETF на биткоин и драгоценные металлы свидетельствует о растущем признании этих активов в институциональном инвестировании. Однако предупреждения, подобные изложенным Робертом Кийосаки, нацелены на повышение осведомлённости о рисках и необходимости формирования грамотной инвестиционной стратегии.
Для формирования сбалансированного портфеля важно учитывать не только привлекательность потенциальной прибыли, но и природу инструментов, методы хранения активов и возможные сценарии кризисных ситуаций. Личные цели инвесторов, их финансовая грамотность и отношение к риску играют ключевую роль в принятии решения о способах инвестирования в биткоин, золото и серебро — через ETF или напрямую. Резюмируя, можно сказать, что несмотря на явные преимущества ETF в виде удобства, доступности и ликвидности, спор о том, что лучше — владение реальными активами или их бумагой — остаётся открытым. Предупреждения Роберта Кийосаки напоминают инвесторам о необходимости понимать суть приобретённых финансовых инструментов, а аналитики призывают рассматривать ETF как надёжный и проверенный временем вариант вложений, особенно для тех, кто не готов брать на себя ответственность и технические риски, связанные с прямым владением биткоинами и драгоценными металлами. В современном мире финансовой цифровизации наиболее грамотный инвестор — это тот, кто способен подобрать оптимальную стратегию, сочетающую инновационные инструменты с традиционными и проверенными активами, а также владеть четким пониманием их преимуществ и недостатков.
Только так можно минимизировать возможные риски и сохранить свой капитал в условиях нестабильности мировой экономики.
