В последние годы криптовалюты, особенно биткоин, привлекают всё больше внимания со стороны инвесторов и трейдеров по всему миру. На фоне продолжающейся нестабильности в мировой экономике и изменчивости традиционных валют роль цифровых активов растёт, и многие участники рынка смотрят на них как на альтернативу или средство хеджирования. Однако динамика биткоина во многом зависит от состояния мировой валютной системы и, в частности, от курса американского доллара, чей индекс (DXY) выступает ключевым ориентиром для оценки силы зеленого знамени на международной арене. Сейчас внимание экспертов привлекает сигнал, исходящий с графика индекса доллара — формирование «смертного креста», который традиционно считается предвестником медвежьего тренда. Разобраться в его значении и возможных последствиях крайне важно для инвестиционных решений в отношении биткоина и криптовалют в целом.
Индекс доллара показывает относительную стоимость американской валюты по отношению к корзине из шести ведущих мировых валют. Его движение отражает макроэкономические силы, поведение рынков капитала и настроения инвесторов. С начала 2025 года индекс доллара показал заметное снижение — за первое полугодие просел более чем на 10%, что стало худшим результатом с начала 90-х годов. Это падение можно связать с несколькими факторами, включая ослабление экономического роста в США, изменения политики Федеральной резервной системы и повышенную неопределённость в глобальной экономике. При этом криптовалютный рынок в целом воспринимает ослабление доллара как позитивный фактор.
Снижение стоимости доллара традиционно способствует притоку средств в альтернативные активы, включая цифровые валюты, что подогревает оптимизм среди быков на рынке биткоина. Тем не менее, технический анализ индекса доллара показывает, что на недельном графике формируется скользящее среднее пресловутого «смертного креста». Это явление возникает, когда 50-недельная простая скользящая средняя пересекает 200-недельную снизу вверх. Такой паттерн исторически считается сильным медвежьим сигналом, указывающим на увеличение вероятности продолжительного нисходящего тренда. Однако интересная особенность «смертных крестов» на индексе доллара заключается в том, что с 2009 года они, напротив, фиксировали окончания медвежьих фаз и становились точками разворота, после которых американская валюта значительно укреплялась.
Четыре подобных случая подтвердили данную закономерность, включая последний в начало 2021 года. Тогда после формирования «смертного креста» индекс доллара отыграл падение и к сентябрю 2022 достиг уровня выше 114, обновляя многолетние максимумы. Такая историческая статистика говорит о том, что несмотря на негативный технический сигнал, в данном контексте «смертный крест» может выступать в роли «медвежьей ловушки» – приманки для медведей, после которой следует радикальный отскок. Для рынка биткоина и криптовалют это означает большую неопределённость. Далеко не факт, что дальнейшее снижение индекса доллара продолжится беспрепятственно.
Возможен сценарий укрепления доллара, что традиционно приводит к понижательному давлению на криптовалюты, особенно в кратко- и среднесрочной перспективе. Бычьи настроения, основанные на ожидании слабой американской валюты и притока капитала в рисковые активы, должны учитывать риски потенциального разворота тренда и вовремя корректировать позиции. Помимо технического сигнала, на динамику индекса доллара и криптовалют влияют фундаментальные факторы. Политика Федеральной резервной системы в отношении процентных ставок и денежной массы, а также геополитические события, ситуация с инфляцией и экономическими показателями влияют на спрос на доллар и стабильность финансовых рынков. Например, возможная смена подхода к монетарной политике, постепенный отказ от чрезвычайных стимулирующих мер или неожиданное улучшение данных по экономике могут способствовать укреплению доллара, что в свою очередь сдержит рост биткоина.
В криптосообществе также обращают внимание на то, что даже в периоды слабого доллара волатильность биткоина часто оказывается высокой. Отсутствие гарантированных направлений на рынке цифровых активов заставляет инвесторов быть готовыми к резким колебаниям цен и быстрым сменам настроений. Текущие котировки биткоина около 118700 долларов показывают значительный рост со старта года, но многие аналитики предупреждают, что без ясности по денежно-кредитной политике и состоянии мировой экономики этот рост не гарантирован и может подвергнуться коррекции. Одновременно с техническим анализом индекса доллара стоит изучать и сопутствующие индикаторы в криптосекторе – объемы торгов, позиции крупных инвесторов (китов), настроения в соцсетях и активацию новых крупных продуктов, таких как фьючерсы и опционы. Эти параметры помогают лучше понять, насколько устойчив нынешний бычий тренд и как готовятся участники рынка к возможным изменениям.
В практическом плане инвесторам и трейдерам стоит внимательно мониторить развитие ситуации с индексом доллара и не опираться слепо на оптимистичные прогнозы героических быков на биткоин. Использование стоп-лоссов, диверсификация портфеля и выбор адекватных точек входа и выхода помогут минимизировать риски и сохранить капитал в случае негативного сценария. В то же время, если исторический опыт повторится и «смертный крест» действительно окажется ловушкой для медведей, инвесторы получат привлекательную возможность войти в рынок перед новым этапом роста индекса доллара и, возможно, через некоторое время — и криптовалют. Константное внимание к технической картине, сопоставление ее с фундаментальными факторами и понимание взаимосвязей между экономикой и цифровыми активами сделают управление инвестициями более осознанным и успешным. Таким образом, несмотря на значительный оптимизм по поводу падения индекса доллара и роста биткоина, ближайший период характеризуется высокой степенью неопределённости.
«Смертный крест» на графике DXY — сигнал к осторожности и тщательному анализу рынка. Правильный баланс между риском и потенциальной доходностью поможет профессионалам и энтузиастам криптовалют сохранить позиции в меняющемся мире финансов и использовать возможности, которые традиционно возникают после крупных технических разворотов.
