В последние месяцы криптоиндустрия переживает бурные времена с введением биржевых фондов (ETF) на основе биткойна и эфира. Эти новые финансовые инструменты привлекли внимание крупных инвесторов и внесли миллиарды долларов в рынок. Однако с ростом интереса к ETF возникли и новые угрозы, вызывающие опасения в сообществе — главным образом из-за централизованного контроля Coinbase над хранением активов, что ставит под угрозу безопасность всей системы. Coinbase, одна из крупнейших криптовалютных бирж в мире, занимает доминирующее положение на рынке кастодиальных услуг для ETF, обеспечивая хранение активов для большинства эмитентов ETF на основе биткойна и эфира. На первый взгляд это кажется хорошей новостью — быстрая и надежная биржа, которая привлекает доверие классических инвесторов.
Однако на более глубоком уровне это создает центральную уязвимость. Специалисты по безопасности в области криптовалют уже выражают опасения, что такая концентрация активов делает Coinbase идеальной целью для хакеров. Недавнее предупреждение со стороны ФБР, направленное на внимание компаний, управляющих ETF, вызывает тревогу. В документе отмечается, что хакеры из Северной Кореи меняют свои приоритеты, начав нацеливаться на ETF, в отличие от традиционных объектов — децентрализованных финансовых проектов или централизованных бирж. Это подчеркивает изменение подхода к киберугрозам и необходимость переосмысления защитных механизмов в крипточыне.
К примеру, ранее акцент при атаках хакеров делался на проекты DeFi, в которых уровень безопасности зачастую оставляет желать лучшего. Недавно одно из таких предприятий, Penpie, стало жертвой хакеров и лишилось 27 миллионов долларов. Атаки на централизованные биржи, хотя и эффективные, требуют гораздо больше времени на подготовку и реализацию. Тем не менее, даже одна успешная попытка взлома Coinbase может привести к катастрофическим последствиям для всего рынка ETF. Согласно данным, представленных Еленой Террэт, корреспондентом Fox Business, Coinbase уже работает с восемью эмитентами ETF на основе биткойна, включая таких гигантов, как BlackRock и Grayscale, контролирующих активы на сумму более 40 миллиардов долларов.
Если хакерам удастся взломать Coinbase Custody, они получат доступ более чем к 70% всех активов ETF на основе биткойна. Этот сценарий может стать катализатором краха сектора, который пока существует менее года. Тем не менее, эксперты подчеркивают, что сама Coinbase, несмотря на свои масштабные операции и качество сервиса, не является неприкасаемой. Дэвид Швед, бывший руководитель цифровых активов в BNY Mellon, указывает на то, что даже самые надежные платформы могут быть уязвимы. "Некто когда-то заявил, что ничего не является абсолютно защищенным.
С некоторым временем и ресурсами любой объект может быть скомпрометирован," - подчеркивает он. Это заставляет подумать о рисках, связанных с вертикальной интеграцией в области хранения активов. Другой важный аспект, вызывающий обеспокоенность, - это регулирование. В частности, критики указывают на закон под названием SAB 121, который накладывает огромные требования на банки, стремящиеся обеспечивать кастодиальные услуги для цифровых активов. Этот закон фактически оттолкнул государственно регулируемые банки от возможности предоставления таких услуг, что еще больше сосредоточивает хранилища активов в руках нескольких компаний, таких как Coinbase.
Елена Террэт считает, что изменение этой политики могло бы привести к диверсификации кастодиальных услуг и уменьшению рисков централизованного хранения. "Государство должно захотеть, чтобы банки, регулируемые на федеральном уровне, предоставляли услуги хранения криптовалюты," - говорит она. Вопрос о уязвимостях в кастодиальных системах становится особенно актуальным на фоне глобальных обсуждений о безопасности и приватности в цифровом мире. В то время как активы переходят из традиционных банков в криптовалютные биржи и кастодии, это создает новую парадигму управления рискми. Проблемы, с которыми сталкиваются компании, хранящие цифровые активы, показывают, что простой переход к новой системе не решает вопроса безопасности.
Тем не менее, собранные средства, привлеченные ETF, предоставляют уникальную возможность для развития и роста рынка криптовалюты. Инвесторы, включая институциональных, видят в ETF новую возможность для доступа к криптовалютным рынкам без необходимости покупки и хранения активов напрямую. Пока что Coinbase остается основным игроком на этом рынке, и все глаза прикованы к ему. Как они справятся с растущим давлением и проверками безопасности? Могут ли они обеспечить защиту от возможных кибератак? Эти вопросы будут оставаться в центре обсуждения в криптосообществе на ближайшие месяцы. В заключение, Crypto-индустрия стоит на пороге новых вызовов.
Рынок ETF предоставляет возможность для роста и институционального принятия, но при этом требует значительного внимания к вопросам безопасности и управления рисками. Несмотря на то, что Coinbase считается надежным игроком, его доминирование в кастодиальных услугах создает критическую уязвимость в системе. Остается надеяться, что индустрия сможет найти баланс между ростом и безопасностью, что является залогом ее устойчивого развития.
