Второй квартал 2025 года стал переломным моментом для фондового рынка США, который завершился на очень высокой ноте. Индексы S&P 500 и Nasdaq Composite обновили свои исторические максимумы, свидетельствуя о сильном восстановлении после волатильного начала года. Волнение и неопределённость первых месяцев остались позади, открывая дверь для нового этапа роста и укрепления позиций на рынке. Фондовый рынок реагирует не только на экономические показатели, но и на геополитические и торговые события, которые в последнее время приобрели более позитивный характер. Сразу несколько факторов способствовали такому подъему и изменили настроение инвесторов в сторону оптимизма.
Ключевым моментом стало смягчение торговых напряжённостей между США и ее основными торговыми партнёрами. После периода активного введения пошлин и контршагов страны начали вступать в переговоры, направленные на снижение торговых барьеров и возобновление взаимовыгодного сотрудничества. Так, отмена Канада цифрового налога на американские технологические компании за несколько часов до его введения стала знаковым событием, демонстрирующим желание привести диалог в конструктивное русло. Это позитивно сказалось на настроениях фондового рынка, особенно в технологическом секторе, который испытывал значительное давление в связи с эскалацией торговых споров. Индексы S&P 500 и Nasdaq Composite, возглавляемые технологическим сектором, не только восстановились, но и продемонстрировали рекордные значения.
S&P 500 впервые закрылся выше отметки 6200 баллов, а Nasdaq также зафиксировал новые максимумы на фоне роста акций крупных технологических компаний. Лидерами выступили Nvidia и Meta, которые установили собственные рекордные цены закрытия. Эти компании демонстрируют устойчивый рост благодаря инновациям в области искусственного интеллекта и технологических решений, что стимулирует интерес инвесторов. Позитивное влияние оказало и снижение доходности десятилетних казначейских облигаций США. Ставка опустилась до 4,23%, что помогает снизить стоимость заимствований и поддерживает инвестиционные настроения.
Помимо этого, на рынке усердно следят за обсуждением в Сенате налоговой реформы, которая может изменить финансовый ландшафт страны, несмотря на прогнозируемое увеличение дефицита бюджета. В течение последнего месяца законодатели проводят многочасовые заседания, направленные на достижение компромисса, что также придаёт динамику рынку. Компании технологического сектора стали отправной точкой для общего рыночного подъема. Помимо Nvidia и Meta, Microsoft также приблизилась к новым историческим максимумам. Meta, кроме успехов в котировках, активно инвестирует в развитие искусственного интеллекта, укрепляя свою исследовательскую группу и сотрудничая с перспективными стартапами, что поднимает её позиции на фоне конкурентов.
Инвестиции в ИИ признаны ключевым драйвером роста в ближайшие годы, и компании, лидирующие в этой области, пользуются особым вниманием инвесторов. В сегменте технологий также вырастает интерес к Robinhood, который сообщил о запуске токенизированной торговли акциями и ETF в Европейском союзе, что привело к значительному росту акций компании. Новые подходы к торговле и расширение международного присутствия позволяют перевести бизнес на новый уровень, обеспечивая долгосрочный рост. Однако не все новости на рынке однозначно позитивны. Например, снижение рейтинга Alphabet (Google) некоторыми аналитиками связано с ограничениями в монетизации своей новой платформы Gemini и рисками в модели бизнеса, связанной с поисковой рекламой и новыми ИИ-решениями.
Это показывает, что даже в условиях роста рынка существуют вызовы, которые требуют внимательного анализа и адаптации стратегий. В секторе энергетики и возобновляемых источников энергии события развивались иначе. Сенат внёс неожиданную поправку, вводящую налог на компоненты из Китая для новых проектов в ветровой и солнечной энергетике, что вызвало беспокойство и краткосрочные колебания в акциях компаний этой отрасли. Тем не менее, некоторые фирмы, такие как First Solar и Sunrun, продемонстрировали рост на фоне локальных налоговых льгот и поддержки. Криптовалютный рынок также не остался в стороне от общего подъема.
После непростого периода в предыдущие годы к началу второго квартала 2025 года наметилось возрождение оптимизма. Биткоин достиг новых рекордных максимумов почти в $112 000, а сфера криптовалют снова привлекает значительный интерес. Однако, несмотря на рост ведущей криптовалюты, многие альткойны испытывают спад, что говорит о консолидации рынка и перетоке капиталов в более устойчивые активы. Политический фон тоже влияет на движение рынка. Активные действия администрации Трампа, направленные на реформу налогообложения и давление на Федеральную резервную систему с требованием снижения процентных ставок, добавляют неопределенности, но также придают динамику к дискуссии о будущей денежно-кредитной политике США.
Президент публично критикует действия главы ФРС Джерома Пауэлла, требуя снижения ключевой ставки до уровня в 1%, что, по мнению официальных лиц, является маловероятным в ближайшем будущем, однако отражает настроения части инвесторов и политических кругов. Планы приобретения Juniper Networks компанией Hewlett Packard Enterprise также повлияли на активность на рынках. Урегулирование споров с Министерством юстиции США открыло дорогу крупной сделке, которая позволит HPE укрепить позиции в инфраструктуре для искусственного интеллекта и облачных решений. Такие слияния и поглощения способствуют консолидации технологического сектора и повышают конкурентоспособность американских компаний на мировом рынке. В целом, завершение второго квартала 2025 года знаменует собой важный этап для фондового рынка США.
Волатильность первых месяцев сменилась ростом и положительными ожиданиями, основанными на прогрессе в торговых переговорах, инновациях в технологиях и адаптации к новым экономическим реалиям. Инвесторы остаются бдительными, несмотря на некоторые риски, связанные с налоговой политикой и геополитикой, однако текущая динамика рынка свидетельствует о возобновлении доверия и решимости наращивать позиции. Воздействие технологий, развитие искусственного интеллекта и стимулирующие экономические меры, вместе с уменьшением угрозы глобального торгового конфликта, создают благоприятные условия для дальнейшего роста. В ближайшее время внимание участников рынка будет сосредоточено на публикации данных по занятости и заседаниях Федерального резерва, а также на ключевых законодательных инициативах, которые могут влиять на структуру и динамику американской экономики. Фондовый рынок сегодня — это комбинация уверенности и вызовов, прогресса и адаптации, что отражает сложный, но многообещающий путь развития мировой экономики.
Учитывая сильные позиции технологического сектора и возможности для масштабных политико-экономических изменений, инвесторы имеют все основания рассчитывать на продолжение позитивной тенденции, которая может не только поддержать краткосрочный рост, но и заложить фундамент для устойчивого развития на годы вперед.
