В мире биотехнологий и медицинской диагностики произошло значимое событие — Becton, Dickinson and Company (BD) и Waters Corporation объявили о заключении соглашения о слиянии бизнеса BD Biosciences & Diagnostic Solutions с Waters. Сделка оценивается примерно в 17,5 миллиарда долларов и станет одной из крупнейших в своей сфере. Новый объединённый концерн будет нацелен на расширение возможностей в области разработок и внедрения передовых медицинских технологий, объединяя достижения в диагностике, масс-спектрометрии, жидкостной хроматографии и других ключевых направлениях. Такое слияние имеет стратегическое значение для обеих компаний. BD — признанный мировой лидер в области медицинских устройств и решений для диагностики, а Waters — эксперт в химическом анализе и биосепарациях.
Вместе они планируют создать нового игрока на рынке бионаук с масштабом, который позволит охватить общий адресуемый рынок стоимостью около 40 миллиардов долларов. Это практически вдвое превышает текущие показатели компании Waters, открывая большие перспективы для роста и инноваций. Финансовая структура сделки предусматривает использование модели Reverse Morris Trust, что является эффективным инструментом для проведения крупных корпоративных реструктуризаций с минимальными налоговыми последствиями. По условиям соглашения, акционеры BD получат примерно 39,2% в новой компании, а акционеры Waters — 60,8%. Перед закрытием сделки BD получит денежные средства в размере 4 миллиардов долларов, а Waters примет на себя новый долг в том же объёме, увеличив соотношение чистого долга к скорректированной прибыли до EBITDA примерно до 2,3 раза.
Эксперты отмечают, что объединение позволит значительно повысить эффективность бизнеса за счёт синергии в производственных цепочках, оптимизации административных расходов и расширения сервисной поддержки. Компании прогнозируют $200 миллионов экономии издержек и $290 миллионов дополнительных доходов уже к пятому году после завершения сделки. В совокупности это приблизит ежегодный эффект синергии EBITDA к $345 миллионам к 2030 году. Уникальное сочетание технологий Waters и BD обеспечит серьёзные конкурентные преимущества. Waters приносит в этот альянс широкий опыт в области масс-спектрометрии и жидкостной хроматографии, которые являются основой для многих аналитических процедур, включая мультиплексную диагностику.
BD, в свою очередь, обладает экспертными знаниями в регуляторном регулировании и развитой сетью в клинических и диагностических учреждениях по всему миру, что позволит ускорить внедрение новых продуктов на рынок и расширить использование передовых диагностических методик. Особое внимание уделяется совместному развитию портфеля биосепараций, где Waters внесёт свои химические технологии, а BD — глубокое понимание биологических лекарственных препаратов. Это станет драйвером роста в таких инновационных сегментах, как биологические препараты и новые терапевтические модальности, что открывает возможности для прорывных исследований и расширения продуктовой линейки. Важной частью соглашения является сохранение ключевых управленческих структур. Президент и генеральный директор Waters Удит Батра возглавит объединённую компанию, а Амол Чаубал займёт позицию финансового директора и старшего вице-президента.
Штаб-квартира останется в Милфорде, штат Массачусетс, при этом сохранятся значимые операционные центры, где работают подразделения BD Biosciences & Diagnostic Solutions. Слияние получило одобрение советов директоров обеих компаний и ожидает прохождения необходимых регуляторных и акционерных согласований. Планируется, что процесс будет завершён к концу первого квартала 2026 года. По завершении сделки новый игрок рынка будет обладать масштабом и ресурсами, необходимыми для ускоренного внедрения инноваций и расширения влияния на глобальном уровне. Эксперты рынка отмечают, что спрос на технологии диагностики и бионаук продолжает расти благодаря развитию персонализированной медицины и настойчивому переходу к более точным и эффективным методам лечения.
Объединённая компания сможет лучше отвечать на потребности фармацевтических и биотехнологических компаний, клинических лабораторий и исследовательских центров, предоставляя комплексные решения и сервисы высокого уровня. Особенно актуальна комбинация сил в области мультиплексной диагностики с использованием технологий жидкостной хроматографии — масс-спектрометрии (LC-MS). Это перспективное направление, обеспечивающее повышенную точность и скорость анализа, что имеет критическое значение для комплексных диагностических тестов, включая онкологию, иммунологию и инфекционные заболевания. Учитывая значимость сделки, ведущие финансовые и юридические консалтинговые фирмы приняли участие в её сопровождении. Barclays выступал финансовым советником Waters, а Kirkland & Ellis обеспечивал юридическую поддержку.
Citi и Evercore были финансовыми консультантами BD, а юридическое сопровождение возглавил Wachtell, Lipton, Rosen & Katz. Такая серьёзность подхода подтверждает масштаб и важность слияния для отрасли и рынка капиталов. В рамках публичных заявлений представители компаний подчёркивают оптимизм в отношении культурного соответствия и потенциала объединения. Генеральный директор BD Том Полн подчеркнул, что Waters представляет собой идеальную среду для развития инновационных решений, которые окажут значительное влияние на глобальное здравоохранение. В целом, слияние BD Biosciences & Diagnostic Solutions и Waters знаменует новый этап в развитии биотехнологий и диагностической индустрии.
Объединённая компания будет оснащена ресурсами и компетенциями для создания новых продуктов, оптимизации производственных процессов и расширения глобального присутствия. Тенденции роста в области биологических препаратов, отказ от устаревших методов диагностики и переход к более персонализированному подходу создают уникальные возможности для долгосрочного развития. Для рынка бионаук и диагностики объединение рассматривается как стратегически необходимый шаг, открывающий путь к более эффективной интеграции технологий, повышению качества медицинской помощи и ускорению научных открытий. Экономический эффект ожидается не только за счёт синергии, но и благодаря доступу к новым сегментам рынка, увеличению доли повторяющихся доходов и расширению линейки продуктов. В заключение стоит отметить, что такой масштабный бизнес-союз может стать индикатором дальнейших сдвигов в отрасли, стимулируя конкурентное давление и вдохновляя другие компании на поиск новых путей инноваций и сотрудничества.
Украденная уникальность и совмещённые силы BD и Waters способны задать новые стандарты в биологических исследованиях, диагностике и производстве медицинских товаров, оказывая положительное влияние на здоровье миллионов людей по всему миру.
