В мире криптовалют и частных инвестиций появилась новая волна новостей, которая вызывает значительный интерес как у профессионалов, так и у розничных инвесторов. Платформа Linqto, которая позволяет приобретать акции частных компаний на вторичном рынке и является держателем значительного пакета акций Ripple, объявила о подаче заявления о банкротстве по главе 11 в суд США. Это событие стало следствием продолжительных проблем с соблюдением законодательства о ценных бумагах и вызвало бурные обсуждения в криптосообществе. Linqto была известна как платформа, предоставляющая пользователям возможность инвестировать в перспективные частные компании до их выхода на биржу. Одним из ключевых активов, которыми владела компания, были около 4,7 миллионов акций Ripple, приобретенных на вторичном рынке.
Несмотря на это, генеральный директор Ripple Брэд Гарлингхаус подчеркнул, что между Ripple и Linqto отсутствовали какие-либо деловые отношения или участие в финансировании. Заявление о банкротстве было подано в Южном округе Техаса. Это вызвало волну вопросов о причинах такого решения и возможных последствиях для рынка и инвесторов, владеющих акциями XRP. Одной из ключевых проблем стали результаты внутреннего расследования и федеральные проверки, которые выявили серьезные нарушения в деятельности Linqto. Согласно отчетам, часть клиентов Linqto фактически не владели заявленными ценными бумагами, что поднимает вопросы о доверии и прозрачности платформы.
Более того, Linqto обвиняют в маркетинге своих услуг людям, не соответствующим требованиям для инвестиций в частные компании, что усугубляет ситуацию с регуляторами. Новый CEO Linqto, Дэн Сичилиано, отметил, что нарушения были системными и далеко не случайными. В рамках расследования выяснилось, что бывший CEO компании Уильям Саррис предлагал акции Ripple по цене, превышающему допустимый лимит наценки, установленный SEC, что является прямым нарушением американского законодательства. Первая судебная сессия по делу о банкротстве Linqto состоялась во вторник, в ходе которой были представлены основные участники реструктуризации и управляющие процессом. Судебные документы подчеркивают, что Linqto неправильно структурировала свои юридические лица и не получала необходимые разрешения от эмитентов ценных бумаг, к которым относится и Ripple.
До закрытия платформы 13 марта компания уже прекращала генерировать доходы и испытывала давление со стороны SEC, ведущее расследование о возможных нарушениях. С момента прекращения взаимосвязи с Linqto в Ripple отмечают, что прекращена поддержка покупок акций на вторичном рынке через эту платформу с конца 2024 года. Это решение было принято после анализа деятельности брокерского подразделения Linqto Capital регулирующим органом FINRA. В дополнение к правовым сложностям, внутри компании назревают конфликты. Бывший директор по выручке Linqto, Джин Завротны, подал иск против компании и отдельных бывших руководителей, касающийся нарушений комплаенс и обвинений в репрессиях.
Рыночная цена акций Ripple на вторичном рынке также оказалась под влиянием происходящего. До объявления нового тендерного предложения на сумму 700 миллионов долларов, которое устанавливает цену в 175 долларов за акцию, на рынке я наблюдались цены в районе 70-75 долларов. На фоне паузы в торговле вторичными акциями Ripple возможна некоторая неопределенность и волатильность, которые могут повлиять на стоимость активов клиентов Linqto и других инвесторов. Linqto остается владельцем своих долей Ripple в размере 4,7 миллионов акций, что подтверждается как компанией, так и Ripple, несмотря на все сложности и репутационные риски. Информация о точной оценке этих активов варьируется, но приблизительные данные исходя из рыночной стоимости предполагают сумму около 450 миллионов долларов, однако некоторые официальные документы указывают на стоимость портфеля Liquidshares, принадлежащего Linqto, свыше 500 миллионов долларов в целом по более чем сотне выпустивших компаний.
Для криптоиндустрии и частных инвесторов случившееся с Linqto становится важным уроком о рисках и необходимости строгого соблюдения регуляторных требований, особенно в сегменте сделок с частными акциями, где прозрачность и легитимность операций имеют колоссальное значение. Кроме того, данный случай подчеркивает необходимость тщательного анализа и понимания механизмов работы подобных инвестиционных платформ при принятии решений о вложениях. Ripple, в свою очередь, продолжит дистанцироваться от Linqto и сосредоточится на развитии своей экосистемы, несмотря на имеющиеся сложности на рынке вторичных акций. Важно отметить, что ситуация с Linqto может оказать влияние на регуляторное поле в сфере криптовалют и инвестиций в частные компании, стимулируя усиление контроля и повышение стандартов безопасности для участников рынка. Несмотря на вызовы, Ripple и рынок криптоактивов в целом сохраняют потенциал для роста и развития, однако события вокруг Linqto демонстрируют высокую степень важности правового соответствия и прозрачности бизнеса.
Инвесторам рекомендуется внимательно следить за новостями и анализировать риски, связанные с вложениями через платформы вторичного рынка, а также оценивать надежность и репутацию посредников в инвестиционном процессе. Случай Linqto служит наглядным примером того, как нарушения норм и сомнительные практики могут привести к серьезным последствиям, включая банкротство и масштабные судебные разбирательства. При этом владение значительными активами, такими как доли в Ripple, не является защитой от финансового краха компании. Если рассмотреть общую картину, то Linqto стала жертвой сочетания политики регуляторов, непрозрачных бизнес-процессов и нестабильности на рынке частных инвестиций, что и привело к нынешнему кризису. Для отрасли это повод задуматься об улучшении стандартов, инструментах контроля и взаимодействия с инвесторами, а также о разработке более надежных механизмов работы на вторичных рынках.
В дальнейшем ситуация с Linqto, вероятно, будет активно изучаться и отражаться в решениях суда, регуляторных действиях и практике других платформ, что может повлиять на динамику рынка частных акций и доверие инвесторов. Важно подчеркнуть, что для Ripple как компании подобные события с акционерами не влияют на стратегические планы и операционную деятельность, в то время как для Linqto и ее клиентов наступает период значительных перемен и неопределенности. На фоне постоянного развития криптовалютной индустрии и ускоряющихся технологических инноваций рынок продолжит внедрять новые модели финансирования и инвестиций, однако опыт Linqto покажет критическую важность соблюдения правовых норм и ответственности перед пользователями. Таким образом, история Linqto является примером сложностей, с которыми сталкивается современный рынок частных инвестиций в криптосекторе, и акцентирует внимание на необходимости баланса между инновациями и регулированием во благо устойчивого развития всей отрасли.
