В начале второй половины 2025 года мировые финансовые рынки находятся в состоянии повышенной волатильности, обусловленной как геополитическими событиями, так и действиями центральных банков. Одним из ключевых факторов, повлиявших на настроения инвесторов, стало объявление о прекращении огня на Ближнем Востоке. Несмотря на опасения, вызванные недавними конфликтами, появление перемирия вселило оптимизм, способствовав росту фьючерсов на американские фондовые индексы. В то же время участники рынка активно обсуждают перспективы снижения процентных ставок Федеральной резервной системы, что дополнительно стимулирует позитивные настроения в сегменте акций. Фьючерсы на индекс S&P 500 выросли примерно на 0,2%, а Nasdaq 100 открылся с прибылью около 0,3% после того, как технологический сектор впервые с февраля показал рекордные показатели закрытия.
Dow Jones Industrial Average демонстрировал стабильность, сохраняя уровень на прежнем уровне. Снижение напряжённости в ближневосточном регионе значительно уменьшило риски перебоев с поставками энергоносителей, что в свою очередь повлияло на снижение цен на нефть. Однако уже на следующий день наблюдался отскок котировок, где брентовое сырьё отметилось ростом на 1,8% до 67,33 доллара за баррель, а нефть WTI подорожала до 65,52 доллара за баррель. Глобальные рынки наблюдают за выступлением председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла в Сенате США. Его комментарии дали понять, что хотя июльские сокращения ставок не исключены, наиболее вероятным сроком для начала снижения процентных ставок является сентябрь.
Такое заявление оказывает значительное влияние на инвестиционные ожидания: оптимизм подпитывается возможностью более низких затрат на заёмные средства, что, в свою очередь, может стимулировать экономическую активность и корпоративную прибыль. Изменения цен на нефть и решения ФРС взаимосвязаны через призму инфляции и макроэкономической стабильности. Падение стоимости энергоресурсов снижает инфляционное давление, уменьшая риск необходимости жестких монетарных мер. При этом вопрос о том, насколько быстро Федеральный резерв отреагирует снижением ставок, остаётся ключевым для прогнозирования дальнейшего направления фондового рынка. Эксперты Deutsche Bank отмечают, что фундаментальные показатели, в частности снижение цен на нефть, сохраняют ожидания возможного смягчения денежно-кредитной политики в текущем году, однако прямо сейчас на рынках отсутствует паника или стремление к агрессивным действиям.
Возвращающийся интерес крупных инвесторов к акциям обусловлен тем, что более низкие ставки приведут к удешевлению капитала для компаний, что позитивно скажется на их финансовых результатах и настроениях на рынке. В то же время доходности казначейских облигаций США с десятимесячным сроком погашения снизились до 4,291%, что демонстрирует спрос на государственные долговые бумаги, воспринимаемые как безопасный актив. Немного выросла цена золота, поднявшись на 0,4% до 3 347 долларов за унцию, что может свидетельствовать о сдержанной неопределённости среди инвесторов и попытке диверсифицировать портфели в условиях переменчивого макроэкономического фона. Одним из последствий перемирия на Ближнем Востоке стало смягчение геополитических рисков, что позволяет инвестиционным фондам сместить фокус с защитных активов обратно на рисковые. В прошлые месяцы опасения по поводу возможных перебоев в поставках нефти привели к значительным колебаниям цен и вызвали осторожность среди участников рынка.
Теперь ситуация выглядит более стабильно, что позволяет финансовым институтам и частным инвесторам планировать более агрессивные стратегии в акциях и других классах активов. Необходимо учитывать, что сохранение перемирия на Ближнем Востоке является важным условием для устойчивого роста рынков. Любые вспышки конфликтов могут моментально изменить настроение инвесторов и привести к резкому оттоку капитала из рисковых активов. В таком случае стоимость нефти может вырасти, ухудшая инфляционный фон и усложняя задачу ФРС в вопросах монетарной политики. На фоне текущих событий особое внимание уделяется сектору технологий, который стал драйвером роста в мае и июне.
Активность технологических компаний, инновационные разработки и высокий спрос на цифровые решения сохраняют и усиливают интерес инвесторов к этому сегменту. Рост цены на акции этих компаний подогревается ожиданиями снижения стоимости заёмных средств после возможного снижения ключевой ставки Федеральной резервной системы. Помимо перебоев в геополитике и монетарной политики, рынки реагируют на экономические данные, поступающие из США и других ведущих экономик. Показатели занятости, роста ВВП, инфляции и потребительских расходов продолжают влиять на премии за риск и ожидания дальнейшего развития событий. Инвесторы выстраивают собственные стратегии с учётом всестороннего анализа текущей конъюнктуры.
Инвестиционные консультанты рекомендуют сохранять гибкость и диверсификацию в портфелях, учитывая неопределённость и возможности для роста. Смещение внимания с традиционных защитных активов на перспективные сектора, при одновременном мониторинге действий центральных банков и новостей из геополитики, остаётся ключом к успешному управлению рисками в текущих условиях. Таким образом, период после объявления перемирия и заявлений ФРС открывает новые горизонты для финансовых рынков. Позитивные сдвиги на Ближнем Востоке и ожидания возможного снижения ставок делают инвестиционные стратегии более оптимистичными. Тем не менее, инвесторы должны внимательно следить за изменениями в геополитике и решениями регуляторов, так как они могут значительно повлиять на курсы акций и общее состояние мировых рынков в ближайшие месяцы.
Внимательное наблюдение, грамотный анализ и адаптация к новым реалиям станут залогом успеха для всех участников рынка в это важное время.
