В апреле 2025 года Бразилия стала первой страной в мире, запустившей спотовый ETF на криптовалюту XRP, что стало важным событием для всей индустрии цифровых активов. ETF, представляющий собой биржевой инвестиционный фонд, отслеживающий реальную цену XRP, начал торги на главной бразильской фондовой бирже B3 под тикером XRPH11. Этот запуск сигнализирует о глубоких изменениях в регуляторной и инвестиционной среде Латинской Америки, демонстрируя превращение криптовалют из нишевых цифровых активов в полноценные инвестиционные инструменты, доступные широкому кругу инвесторов. ETF, получивший название Hashdex Nasdaq XRP Fundo de Índice (FI), был создан компанией Hashdex — одним из ведущих бразильских управляющих цифровыми активами. Управление фондом осуществляется совместно с Genial Investments Securities Brokerage SA, а хранение активов доверено Genial Bank SA.
Решение Комиссии по ценным бумагам и биржам Бразилии (CVM) одобрить данный продукт в феврале 2025 года стало логическим продолжением одобрения в августе 2023 года спотового ETF на Solana той же управляющей компании. Это демонстрирует растущую готовность бразильских регуляторов интегрировать инновационные финансовые продукты на официальные биржевые площадки. Спотовый характер XRPH11 означает, что фонд в своей основе использует реальную цену XRP, а не производные инструменты или фьючерсы, что значительно снижает риски и обеспечивает более прозрачное отражение динамики актива. Индекс XRP Reference Price Index (NQXRP), который служит ориентиром для фонда, отслеживает текущие котировки XRP на ведущих криптобиржах, позволяя инвесторам испытывать выгоду от точного копирования рыночных движений данной криптовалюты. На момент запуска объем активов фонда приближался к 40 миллионам долларов, что указывает на значительный интерес как институциональных, так и частных инвесторов к XRP и криптовалютным инвестициям в целом.
Кроме того, структура комиссий фонда весьма привлекательна для инвесторов: максимальная ежегодная ставка за управление, администрирование и распространение составляет всего 0,7%, при этом комиссия за хранение активов не превышает 0,1%. Отсутствие структурных сборов делает инвестирование в XRPH11 еще более выгодным и доступным. Hashdex уже предоставляет на бирже B3 девять различных криптоактивных ETF, включая продукты, ориентированные на Bitcoin, Ethereum и Solana. Добавление XRP ETF расширяет линейку моноактивных фондов компании, что явно свидетельствует о стратегии Hashdex по развитию инфраструктуры для легального и регулируемого инвестирования в цифровые валюты в рамках бразильского финансового рынка. Эксперты отмечают, что успех спотового XRP ETF в Бразилии может стать серьезным прецедентом для других регионов, включая Северную Америку.
В США регулятор Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) продолжает рассматривать заявки на запуск подобных фондов, и положительный опыт Бразилии может оказать влияние на ускорение этих процессов. Запуск XRPH11 прошел на фоне значимого завершения судебного разбирательства между Ripple Labs, создателем XRP, и SEC. Спор, длившийся более четырех лет, был источником неопределенности на рынке и тормозил институциональное принятие криптовалюты. В 2020 году SEC предъявила Ripple обвинения в проведении незарегистрированного предложения ценных бумаг при продаже токенов XRP на сумму свыше 1,3 миллиарда долларов. В суде приняли смешанное решение: продажа XRP институциональным инвесторам квалифицировалась как нарушение законов о ценных бумагах, тогда как операции на публичных биржах — нет.
После последующего урегулирования спора в марте 2025 года многие преграды на пути к массовому принятию XRP были устранены. С запуском первого в мире спотового XRP ETF Бразилия демонстрирует прогрессивный взгляд на криптовалюты и их роль в будущей глобальной финансовой системе. Это способствует укреплению статуса страны как одного из инновационных центров по развитию цифровых активов в Латинской Америке. Такой продукт позволяет инвесторам получать доступ к одному из ведущих криптотокенов с относительно низкими издержками и под контролем регулируемой биржи, что снижает риски киберугроз и мошенничества. Появление таких фондов открывает также двери для институциональных инвесторов, которые ранее из-за нормативных ограничений или технических сложностей не могли эффективно включать криптовалюты в свои портфели.
Благодаря ETF они получают возможность инвестировать в цифровые активы с надежным уровнем защиты, отчетности и прозрачности, что отвечает требованиям крупных фондов и страховых компаний. Кроме того, этот шаг расширяет финансовую грамотность и интерес к криптовалютам среди широкой публики. Легкий и удобный способ инвестирования через традиционные брокерские счета стимулирует новаторов и предпринимателей в регионе к разработке новых продуктов и сервисов, связанных с блокчейн-технологиями и цифровыми финансами. Общество и экономика Бразилии могут выиграть от такой инновации в виде более динамичного рынка капиталов, роста технологических стартапов и возросшего притока международных инвестиций. Развитие криптовалютных продуктов на регулируемом уровне также способствует созданию рабочих мест и образовательных программ, необходимых для поддержки высокотехнологичной индустрии.
В будущем можно ожидать увеличения числа аналогичных ETF на криптовалюты, расширения кругов инвесторов и появления новых услуг, основанных на интеграции блокчейна и традиционных активов. Опыт Бразилии с XRPH11 играет важную роль в формировании лучших практик для мира и служит примером того, как цифровые активы могут стать неотъемлемой частью мировой финансовой системы. Таким образом, запуск первого в мире спотового XRP ETF на бирже B3 является значимым событием, подчеркивающим трансформацию финансовых рынков и возрастающее признание криптовалют как полноценного класса активов. Этот исторический шаг открывает новые перспективы для инвестиций, инноваций и развития региона, укрепляя позиции Бразилии как лидера на рынке криптовалютных финансовых продуктов.
