В финансовом мире существует множество стереотипов о том, как типичный американец управляет своими сбережениями и инвестициями. Многие считают, что ключевой актив в портфеле — это пенсионные счета, такие как 401(k) или IRA, либо фондовые инвестиции в акции и взаимные фонды. Однако данные Федерального резерва США показывают противоречивую картину, раскрывая неожиданный факт: основным активом, который занимает порядка 30% от общего состояния среднего американского домохозяйства, является не фондовый рынок, а жилая недвижимость, а именно — их собственное жильё. Эта доминирующая роль недвижимости в структуре активов обусловлена множеством факторов. Прежде всего, дом — это не только крыша над головой, но и значительная капитализация, которая с годами, как правило, растёт, формируя стабильную финансовую базу для семьи.
Несмотря на волатильность рынка жилья в последние десятилетия, владение собственным жильём продолжает восприниматься как надежный способ накопления богатства и средство социальной стабильности. Владение недвижимостью зачастую становится самым ощутимым активом для большинства американцев, в то время как инвестиции в пенсионные счета занимают меньшую долю — около 25%. Пенсионные счета, такие как 401(k) и IRA, хотя и важны для долгосрочного финансового планирования, часто остаются вложениями на будущее, до которых многие не стремятся прикасаться до выхода на пенсию. Эти финансовые инструменты дают возможность получать налоговые льготы и обеспечивают стабильные накопления, но по весу в общем портфеле существенно уступают стоимости дома. Следующим по значимости компонентом актива являются публичные акции и взаимные фонды, на которые приходится лишь 15% общего состояния.
Инвестиции в фондовый рынок остаются популярным способом диверсификации портфеля, но большинство американцев, особенно тех, кто не работает в финансовой сфере, не вкладывает основные сбережения в акции. Таким образом, даже несмотря на потенциально высокую доходность фондовых инвестиций, в среднем они занимают меньшую долю активов. Еще одна составляющая — владение частным бизнесом или долями в компаниях частного капитала, что составляет около 12%. Это более рисковый, но и более доходный актив, типичный для предпринимателей и богатых домохозяйств. Такие инвестиции в бизнес часто способны значительно увеличить состояние, но из-за их характера и требований к управлению они доступны далеко не всем.
Не менее важной категорией являются другие виды недвижимости, такие как арендуемые объекты и загородные дома, на которые приходится около 10% состояния. Аренда жилой или коммерческой недвижимости предоставляет дополнительный доход и служит средством диверсификации портфеля. Инвестиции в арендные объекты становятся все более привлекательными для тех, кто хочет стабилизировать свои денежные потоки и снизить зависимость от фондового рынка. Наличные и депозиты занимают в структуре активов лишь около 5%. Эта категория включает счета текущие, сберегательные, а также резервные фонды на случай чрезвычайных ситуаций.
Хотя такие средства доступны и важны для повседневных нужд, они не способствуют увеличению богатства, уступая по доходности большинству других активов. И наконец, активы категории “прочие”, которые включают автомобили, коллекционные предметы и другие ценные вещи, составляют всего около 3% в общем портфеле. Несмотря на то, что они могут представлять личную ценность и эмоциональное удовлетворение, в финансовом плане они не играют значительной роли в увеличении капитала. Особенное внимание к жилой недвижимости объясняется не только ее значительной долей в чистом состоянии, но и психологическими особенностями американских домохозяйств. Многие семьи воспринимают покупку дома как главный жизненный успех, символ стабильности и социальной принадлежности.
Кроме того, ипотечное кредитование с налоговыми вычетами и различные государственные программы поддержки делают жилье более доступным инструментом накопления и приумножения капитала. Анализируя данные с точки зрения возраста и уровня дохода, можно увидеть закономерности: молодые семьи обычно стремятся приобрести первое жилье, вкладываясь в долгосрочное обретение жилья. Средний возрастной инвестор уже имеет основное жилье и начинает создавать диверсифицированный портфель с акцентом на пенсионные счета и акции. Более обеспеченные категории населения добавляют в портфель частный бизнес и инвестиционный недвижимый фонд. В условиях экономической неопределенности и колебаний фондового рынка жилье воспринимается как более стабильный актив, несмотря на свои недостатки, включая высокие транзакционные издержки и относительно низкую ликвидность.
Для большинства американцев дом — это не просто инвестиция, а важнейшая часть жизненного уклада. Такая уникальная роль недвижимости в формировании благосостояния отражает особенности американской финансовой культуры. Таким образом, несмотря на кажущуюся привлекательность пенсионных счетов и фондовых инвестиций, дороже всего для среднего американца оказывается именно собственное жилье, что подтверждается официальными статистическими данными. Когда дело доходит до планирования личных финансов и создания долговременного капитала, недвижимость продолжает занимать центральное место в портфеле американских домохозяйств.
