Goldman Sachs рекомендует акции Lam Research: перспективы роста и инновации в полупроводниковой отрасли

Биткойн

В последние годы полупроводниковая индустрия стала одним из самых динамичных и стратегически важных секторов мировой экономики. На фоне стремительного развития технологий искусственного интеллекта и растущих требований к производительности электронных устройств, спрос на складские и производственные решения для создания микрочипов и памяти существенно вырос. В этом контексте внимание инвесторов привлекает Lam Research Corporation — мировой лидер в разработке и производстве инструментов для полупроводникового производства. Недавно инвестиционный гигант Goldman Sachs инициировал покрытие акций Lam Research с рекомендацией «Покупать» и установил целевую цену на уровне 115 долларов за акцию. Это событие вызывает большой интерес, поскольку отражает уверенность одного из крупнейших финансовых институтов в перспективах компании.

Goldman Sachs отметил высокий уровень экспозиции Lam Research на процессы осаждения (deposition) и травления (etch), которые являются центральными в производстве полупроводниковых изделий и претерпевают интенсивное развитие. Рост интенсивности этих технологий напрямую связана с переходом производителей к более сложным и высокопроизводительным чипам, что открывает широкие возможности для компаний, обеспечивающих соответствующее оборудование. Еще одним важным фактором стало лидерство Lam Research в сегменте обновления оборудования для NAND-памяти. В условиях, когда производители NAND все чаще предпочитают модернизировать существующие мощности, а не создавать новые, компания занимает ключевую нишу, обеспечивая необходимые инструменты и технологии для улучшения производственных процессов. Goldman Sachs также подчеркнул ожидаемое опережающее развитие Lam Research по сравнению с конкурентами на фоне восстановления рынка NAND после периода низкого спроса.

Помимо этого, компания обладает значительным присутствием и долей на рынке высокоскоростной памяти High Bandwidth Memory (HBM), что является дополнительным драйвером роста. Внедрение искусственного интеллекта во внутренние сервисы Lam Research свидетельствует о прогрессивном подходе и ориентации на инновации. Такие решения, как предиктивное обслуживание оборудования и роботизированные системы Dextro Cobot, не только повышают эффективность производственных процессов, но и создают новые точки конкурентного преимущества. Использование AI в производстве полупроводников становится все более актуальным, учитывая необходимость точного контроля сложных технологических процессов и сокращения простоев. В контексте глобального спроса на чипы, оптимизированные под задачи AI, востребованность высокотехнологичного оборудования для их изготовления стремительно возрастает.

Особенно важны инструменты, связанные с формированием TSV (Through-Silicon Via) и современными технологиями упаковки, которые позволяют создавать компактные и высокопроизводительные решения для AI-чипов. Кроме того, Lam Research выделяется новаторством, связанным с использованием металла молибдена в рамках проекта ATLUS Halo — нового оборудования для создания передовых полупроводников. Традиционно для металлизации применялся вольфрам, но переход к молибдену открывает возможности для производства памяти и логических схем следующего поколения. Эта технологическая смена предвосхищает необходимость обновления оборудования у многих производителей, что приведет к увеличению продаж Lam Research. Инвестиционные фонды также демонстрируют положительную динамику благодаря вложениям в Lam Research.

Например, в первом квартале 2025 года компания Columbia Threadneedle Investments отметила существенный вклад акций компании в рост своего портфеля. Это подтверждает доверие к стратегии Lam Research и ее потенциалу в условиях меняющейся международной конъюнктуры и торговых ограничений. Помимо прочего, международное позиционирование и сотрудничество с такими компаниями, как японская Renesas Electronics, усиливают общую устойчивость и перспективы развития. Возрастающая роль международных рынков обусловлена не только техническими инновациями, но и экономическими тенденциями, включая изменение баланса между внутренними и зарубежными активами в инвестиционных портфелях. В целом, старт покрытия акций Lam Research от Goldman Sachs с позицией «Покупать» можно рассматривать как важный сигнал для инвесторов, указывающий на растущие возможности в секторе полупроводникового производства.

Инновационные технологии компании, акцент на передовые процессы осаждения и травления, а также активное внедрение искусственного интеллекта формируют основу для устойчивого роста. В условиях восходящего тренда в индустрии микроэлектроники и памяти, акции Lam Research представляются привлекательным активом для тех, кто ориентируется на долгосрочное увеличение капитала. Инициатива Goldman Sachs также акцентирует внимание на изменениях внутри технологического ландшафта, когда новые материалы и методы производства играют ключевую роль в конкуренции за лидерство на глобальном рынке. Прогнозы по дальнейшему восстановлению рынка NAND обеспечивают дополнительный фундамент для позитивных ожиданий относительно финансовых результатов Lam Research. Кроме того, компания продолжает расширять и совершенствовать свои технологические возможности, что служит залогом устойчивого развития и способности адаптироваться к быстро меняющемуся рынку.