В середине 2025 года финансовая корпорация JPMorgan обнародовала обновленный прогноз по акциям компании Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN), повысив целевую цену с 240 до 255 долларов за акцию, одновременно сохранив рекомендацию «перевес». Такое решение стало следствием улучшения рыночной конъюнктуры, уточнения финансовых показателей и укрепления позиций Amazon в сфере искусственного интеллекта и облачных технологий. В нынешних условиях Amazon продолжает укреплять лидерство в своих ключевых сегментах бизнеса, что обещает стабильный рост и значительный потенциал для инвесторов.
Одним из главных драйверов данного повышения стали улучшенные оценки по сегменту интернет-торговли и облачных сервисов. Эксперты JPMorgan отмечают, что позитивные проверки каналов продаж и благоприятные изменения валютных курсов позволили повысить ожидания относительно финансовых результатов Amazon. Кроме того, на снижение экономических рисков, таких как вероятность рецессии, указывает рост мультипликаторов компании верифицированных крупных игроков рынка. Особое внимание в аналитическом обзоре уделено стратегическому партнерству Amazon с компанией Anthropic — ведущим игроком в сфере генеративного искусственного интеллекта. По данным Reuters и Financial Times, Amazon рассматривает возможность новых инвестиций на уровне нескольких миллиардов долларов в Anthropic, что позволит не только расширить возможности AI разработки, но и укоренить глобальное сотрудничество в области передовых технологий.
В ноябре 2024 года Amazon уже вложила 4 миллиарда долларов в Anthropic, доведя общий объем инвестиций до 8 миллиардов долларов, что явно отражает серьезность и долгосрочность намерений компании. В последние годы искусственный интеллект стал ключевым приоритетом Amazon, который стремится сократить отставание от таких конкурентов, как OpenAI и Google. Несмотря на их ранний выход с потребительскими AI-моделями, Amazon делает упор на интеграцию AI-технологий в свою платформу AWS (Amazon Web Services), что особенно востребовано корпоративным сегментом. Благодаря использованию искусственного интеллекта в облачных решениях увеличиваются показатели рентабельности и ускоряется рост одного из самых высокомаржинальных подразделений Amazon. Емкость и качество облачных сервисов AWS позволяют компании эффективно реагировать на усиление спроса со стороны бизнеса на AI-инструменты и решения, которые помогают клиентам автоматизировать процессы, работать с большими данными и создавать интеллектуальные приложения.
Сильные позиции AWS на рынке клиентоориентированных облачных услуг дают Amazon параметры устойчивого роста на перспективу, что напрямую отражается на ее акциях и рейтингах финансовых аналитиков. В дополнение к облачному направлению, рекламный бизнес Amazon также демонстрирует значительное развитие. Альфын Капитал Менеджмент (Alphyn Capital Management) в своем письме инвесторам отметил, что рекламный сегмент компании растет опережающими темпами — около 19 процентов в год, что оказывает позитивное влияние на прибыльность всего гиганта интернет-торговли. Это направление пока что остается дополнительным, но при этом существенным источником операционного дохода, подкрепляя диверсификацию доходов и снижая зависимость от сезонных колебаний розничной торговли. Основной торговый бизнес Amazon, несмотря на изменения в глобальной экономике и торговой политике, продолжает стабильно развиваться благодаря региональной системе складов и логистических центров, которая была построена за последние два года.
Это способствует сокращению издержек и повышению рентабельности, в частности на североамериканском рынке. В отчете отмечается, что маржа в 7 процентов могла быть еще выше, если бы не тарифные сборы, введенные в рамках торгового регулирования. Важным фактором инвестиционной привлекательности Amazon также является ее способность концентрироваться на бизнесе с высокой доходностью и низкой капиталоемкостью. AWS с операционной маржей около 40 процентов становится локомотивом компании, обеспечивая более половины суммарного операционного дохода. Такой баланс между масштабным интернет-ритейлом, рекламой и облачными сервисами позволяет Amazon оставаться гибкой и устойчивой перед лицом рыночных колебаний.
Аналитики JPMorgan указывают, что инвестиции в Anthropic — это не просто финансовый ход, а стратегический маневр на рынке искусственного интеллекта. Подобные вложения способствуют появлению новых продуктов и сервисов, улучшая позиции Amazon как в потребительском, так и в корпоративном сегменте. Данные события положительно влияют на восприятие компании инвесторами и финансовыми институтами, усиливая интерес к акциям Amazon и перспективам их роста. В 2025 году Amazon также сможет воспользоваться усилением доверия потребителей к онлайн-покупкам и растущим спросом на инновационные решения в сфере облачных вычислений и AI. Несмотря на конкуренцию и вызовы со стороны технологических гигантов, стратегия Amazon, направленная на долгосрочные инвестиции в искусственный интеллект и расширение облачных сервисов, обеспечивает компании стабильное место среди лидеров рынка.
Таким образом, повышение целевой цены JPMorgan отражает уверенность в стратегической направленности Amazon и перспективах ее развития. Инвестиции в Anthropic и развитие AI-инфраструктуры AWS создают прочный фундамент для дальнейшего роста компании. Растущий рекламный бизнес и эффективно выстроенный логистический сегмент способствуют поддержанию высокого уровня операционной прибыли и финансовой устойчивости. В ближайшие годы Amazon ожидает технологический и коммерческий прогресс, благодаря которому расширятся возможности для пользователей, появятся новые продукты и улучшатся условия для корпоративных клиентов. Инновационные решения на базе искусственного интеллекта окажут существенное влияние на основные бизнес-подразделения, обеспечив конкурентные преимущества и динамичное развитие компании.
В итоге, эти факторы и оценки отчетов ведущих инвестиционных фирм служат поводом для увеличения интереса к акциям Amazon. Инвесторы, ориентированные на перспективные технологические и цифровые решения, смогут рассмотреть Amazon как привлекательный и надежный объект для вложений с учетом текущих и будущих тенденций рынка. Таким образом, JPMorgan подтвердил и укрепил статус акций Amazon как актива с высоким потенциалом роста, подкрепленный масштабными инвестициями в искусственный интеллект и успешным развитием облачных сервисов. Компания продолжает успешно позиционироваться в числе ведущих технологических корпораций мира, что открывает новые горизонты для развития и получения прибыли.
