Компания Adobe Systems, капитализация которой составляет более 160 миллиардов долларов, уже давно считается ведущим игроком в области программного обеспечения для творчества. В течение многих лет Adobe систематически развивалась, предлагая инструменты и решения, которые востребованы среди дизайнеров, маркетологов, бизнесов и разработчиков по всему миру. Несмотря на то, что первая половина 2025 года выдалась сложной для акций компании, актуальная рыночная цена акций Adobe кажется многими экспертами слишком низкой относительно перспектив и финансовых показателей фирмы. В этом году акции компании упали более чем на 12%, тогда как индекс S&P 500 вырос на 5,5%. Однако именно в такой ситуации появляются возможности для вложений с высоким потенциалом доходности.
Недавно аналитики повысили рейтинг Adobe с «Умеренная покупка» до «Сильная покупка», прогнозируя рост стоимости акций компании на 55%. Этот оптимизм обоснован комплексным подходом Adobe к инновациям, особенно в области искусственного интеллекта, и устойчивым финансовым результатам. Преобразование бизнес-модели компании из продажи бессрочных лицензий в подписную модель SaaS стало ключевым фактором стабильного роста Adobe. Подписка позволила не только увеличить лояльность клиентов, но и значительно расширить рынок сбыта. На сегодняшний день основными направлениями деятельности компании являются три сегмента: цифровые медиа, цифровой опыт и публикация с рекламой.
В сегменте цифровых медиа представлены такие популярные продукты как Creative Cloud и Document Cloud, включающие Photoshop, Illustrator и Acrobat. Этот сегмент остаётся основным драйвером роста Adobe, демонстрируя ежегодное увеличение выручки и расширение числа активных пользователей. В отчёте за второй квартал 2025 финансового года Adobe сообщила о выручке в размере 5,87 миллиарда долларов, что на 11% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Скорректированная прибыль на акцию выросла на 13% и составила 5,06 доллара. Размер обязательств по будущей выручке достиг 19,7 миллиарда долларов, увеличившись на 10% год к году.
Это подтверждает высокий спрос и долгосрочные перспективы компании. Подписная выручка бизнеса и потребителей во втором квартале достигла 1,6 миллиарда долларов, что на 15% больше, чем год назад. Особенно отмечается рост подписных доходов в сегменте творческих и маркетинговых профессионалов, составивших свыше 4 миллиардов долларов, +10% к прошлому году. Развитие продуктов Adobe тесно связано с внедрением технологий искусственного интеллекта. Сегодня ежемесячная аудитория приложений Acrobat и Express выросла более чем на 25%.
AI-решения повышают эффективность и расширяют функционал этих популярных сервисов. Компания уверенно расширяет своё присутствие на рынке за счёт привлекательности для пользователей из стран с быстрорастущими экономиками, таких как Индия, Латинская Америка и восточноевропейские страны. Именно в этих регионах Adobe видит значительный потенциал для дальнейшего увеличения клиентской базы. Adobe также успешно работает в сегменте цифрового опыта, предоставляя инструменты, которые помогают бизнесам строить эффективные цифровые маркетинговые кампании, улучшать взаимодействие с клиентами и анализировать поведение потребителей. Этот сегмент помогает компаниям адаптироваться к меняющимся условиям рынка и обеспечивает дополнительный источник дохода для Adobe.
Кроме того, наследие Adobe в сфере публикации и рекламы по-прежнему приносит доход, подтверждая, что компания умело сочетает традиционные и инновационные направления бизнеса. Это помогает ей оставаться устойчивой к колебаниям рынка и конкуренции. Инвестиции в Adobe привлекают внимание благодаря сочетанию хорошо продуманной бизнес-модели, инновационных технологий и сильной позиции на рынке. Несмотря на временные коррекции на фондовом рынке, долгосрочные перспективы Adobe выглядят весьма обнадёживающими. Высокая маржинальность, быстрое расширение подписной базы и активное внедрение искусственного интеллекта делают компанию одним из ключевых игроков, на которых стоит обратить внимание инвесторам в 2025 году.
В заключение можно сказать, что недооценённая текущая рыночная цена акций Adobe предоставляет уникальную возможность для вложений с потенциалом значительного роста. Компании удаётся успешно комбинировать инновации и стабильный бизнес, что позволяет предсказывать дальнейшее укрепление её позиций и увеличение доходности акций в ближайшие годы. Для инвесторов, ищущих активы с высоким потенциалом роста и устойчивой бизнес-моделью, Adobe оказывается привлекательным вариантом, который нельзя игнорировать.
