В последние годы драгоценные металлы остаются одним из ключевых объектов внимания инвесторов и аналитиков по всему миру. В условиях экономической нестабильности и геополитических рисков золото традиционно считается надежным активом-убежищем, тогда как серебро демонстрирует свою уникальную двойственную природу — оно не только сохраняет стоимость, но и активно используется в промышленности, что формирует дополнительный спрос. Недавно ведущий мировой банк Citigroup сделал звучное заявление, подтверждая ожидания масштабного роста цен на серебро, но при этом предупреждая, что золото, вероятно, достигло своего пика. Такой взгляд на рынок драгоценных металлов вызывает живой интерес и порождает множество вопросов у инвесторов. Что именно стоит за этими прогнозами? Какие факторы могут повлиять на динамику цен на серебро и золото? Попробуем разобраться в деталях и проанализировать перспективы рынка драгметаллов в 2024 году и далее.
Одной из ключевых причин позитивного прогноза по серебру становится высокое промышленное потребление. В отличие от золота, которое почти полностью используется в инвестиционных и ювелирных целях, серебро активно применяется в различных отраслях высоких технологий, включая производство солнечных панелей, электромобилей, в сфере электрики и электроники. Глобальный переход на "зеленую" экономику и рост спроса на технологии с низким уровнем выбросов углерода обеспечивают устойчивый спрос на серебро, а значит, создают основу для роста его цены. Citigroup отмечает, что по мере расширения производства электромобилей и развитие солнечной энергетики потребление серебра будет лишь увеличиваться, что сыграет серьезную поддержку для рынка.Инфляция и монетарная политика центральных банков, по мнению аналитиков Citigroup, также существенным образом влияют на цены драгметаллов.
В частности, золото исторически служит защитой от инфляционных процессов, однако после крупного ралли цена на золото достигла такого уровня, который учитывает значительную часть текущих инфляционных ожиданий. Поэтому инвестиционная привлекательность золота, на взгляд экспертов, начинает снижаться. В то же время ожидания ужесточения денежно-кредитной политики и повышения процентных ставок, а также укрепление доллара оказывают давление на цену золота, что ограничивает её рост.Вместе с тем серебро, несмотря на тесную корреляцию с золотом в периоды экономической неопределенности, имеет свое уникальное поведение, обусловленное промышленным спросом. Цены на серебро могут расти быстрее золота за счет усиления реального спроса на металл, что делает серебро привлекательным для инвесторов, ищущих возможности получить прибыль от технологического прогресса и структурных трендов в экономике.
Это означает, что серебро сейчас находится в выгодном положении для значительного роста стоимости. Аналитики Citigroup прогнозируют, что в ближайшие месяцы цена на серебро может значительно превысить текущие уровни, став более привлекательным активом для вложений.Важным аспектом является также глобальная макроэкономическая ситуация. Геополитическая нестабильность, продолжающийся конфликт между крупными государствами, торговые войны и изменения на энергетических рынках подстегивают волатильность и желание инвесторов искать защитные инструменты, в том числе доллар и драгоценные металлы. В то же время, золото, как правило, реагирует на эти события с некоторой задержкой и часто уже отражает в цене большинство негативных факторов.
Серебро же, благодаря своей промышленной подоплеке, может демонстрировать иные динамики, ориентируясь на реальные фундаментальные изменения в мировой экономике."Пик золота уже пройден", — такое смелое заявление сделала команда аналитиков Citigroup, объясняя, что дальнейший рост будет затруднен из-за ужесточения монетарной политики и высокого предложения на рынке. Кроме того, восстановление мировой экономики после пандемии приводит к снижению спроса на традиционные защитные активы. В то же время серебро, по их мнению, только начинает свое сильное восхождение.Интересным дополнением к прогнозам стало наблюдение за динамикой запасов и производством.
В условиях роста добычи золота, который в последние годы увеличивается, повышение предложения оказывает давление на цену, особенно если спрос не растет пропорционально. Серебро же страдает от нехватки предложения на фоне увеличения спроса в ключевых отраслях, что создает дефицит и способствует росту стоимости.Многие инвесторы уже сейчас пересматривают свои стратегии, учитывая рекомендации Citigroup. По мнению экспертов, сбалансированный портфель должен содержать повышенную долю серебра, особенно учитывая его потенциал к росту и возможность хорошей доходности. При этом, учитывая высокую волатильность рынка металлов, важна диверсификация и внимательный мониторинг последних экономических изменений и политических событий.
