Инвестиционная стратегия

Как токенизация Robinhood угрожает доходам NYSE: взгляд Galaxy Digital

Инвестиционная стратегия
 Robinhood’s 24/7 tokenization push threatens NYSE revenues: Galaxy Digital

Внедрение круглосуточной токенизации акций от Robinhood на собственной блокчейн-платформе способно перераспределить ликвидность и снизить доходы традиционных фондовых бирж, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE). Новая технология открывает перспективы для децентрализованной торговли и переводит финансовые активы в цифровой формат, что меняет правила игры на рынке.

Robinhood, одна из ведущих платформ для розничной торговли акциями и криптовалютами, недавно анонсировала масштабный запуск токенизации традиционных акций на собственной блокчейн-сети — Robinhood Chain, построенной на основе Ethereum и интегрированной с системой Arbitrum Orbit. По словам анализа Galaxy Digital, эта инициатива может серьезно повлиять на доходы крупных традиционных бирж, в первую очередь NYSE, за счет перераспределения ликвидности и снижения торговых комиссий, на которых сегодня базируется бизнес таких учреждений. Программа Robinhood Chains предполагает круглосуточную торговлю токенизированными производными инструментами на акции. Предполагается, что пользователи смогут торговать по собственному усмотрению вне рамок стандартных торговых часов, что особенно выгодно для тех, кто привык к гибкости и быстроте в цифровой экономике. Платформа позволяет создавать токенизированные «обертки» привязанные к реальным акциям, которые хранятся у уполномоченного брокера-дилера в США.

Таким образом, инвесторы получают возможность не только совершать сделки с высокой скоростью, но и иметь прямой контроль над своими активами, включая самокастодиирование, что является значительным преимуществом в эпоху децентрализации. Galaxy Digital отмечает, что данный подход становится вызовом для традиционной модели фондовой торговли, в основе которой лежит концентрация ликвидности и высокая активность на крупных биржах. До настоящего момента NYSE и другие аналогичные площадки выигрывали за счет создания централизованных рынков с высоким уровнем доверия и регулирования, а также системами, обеспечивающими прозрачность и соответствие требованиям нормативных органов. Но появление альтернативных блокчейн-решений позволяет выводить активы на новые децентрализованные рынки, где ликвидность распределяется более равномерно, а время доступа к торгам не ограничено часами работы бирж. Особое значение имеет то, что Robinhood полностью контролирует функционирование собственного секвенсора — механизма, отвечающего за упорядочивание транзакций и их подтверждение в сети, что позволяет зарабатывать на каждой операции комиссионные.

Аналогичный механизм уже используется в проекте Base от Coinbase, который, по оценкам экспертов, генерирует свыше 150 тысяч долларов в сутки на секвенсорных сборах. По аналогии, Robinhood получит возможность монетизировать каждый уровень торгового процесса — от оффчейн операций до ончейн-инструментов. Токенизация открывает перед трейдерами новые горизонты. Помимо круглосуточного доступа к торгам, программируемость таких токенов позволяет использовать их как обеспечительные активы в протоколах децентрализованных финансов (DeFi), что расширяет возможности инвесторов еще больше. Автоматизация выплат дивидендов и иных корпоративных процедур также может быть интегрирована непосредственно в смарт-контракты, что значительно повысит удобство и скорость операций.

Такие перспективы существенно превосходят традиционные методы торговли акциями, которые ограничены временем и бизнес-процессами классических финансовых институтов. Тем не менее, есть и потенциальные риски. Круглосуточная торговля может привести к повышенной волатильности, особенно для менее опытных инвесторов, которые могут столкнуться с неожиданными изменениями цен в нерабочие часы. Кроме того, сохраняется неопределенность в отношении регулирования. На сегодняшний день токены Robinhood доступны только для пользователей в Европейском союзе, в то время как Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) пока не формулировала официальную позицию по этому вопросу.

Представители отрасли, такие как Ассоциация ценных бумаг и рынков финансовых услуг (SIFMA), уже выразили обеспокоенность по поводу допустимости торговли токенизированными акциями вне рамок действующих нормативов Regulation NMS. В конечном счете, инициатива Robinhood отражает сдвиг в индустрии финансовых услуг в сторону цифровых технологий и децентрализации. Для традиционных бирж, таких как NYSE, это становится вызовом, стимулирующим их адаптацию и переосмысление бизнес-моделей, чтобы оставаться конкурентоспособными. Без внедрения новых решений и повышения полезности собственных продуктов они рискуют остаться «хранителями устаревших версий» активов, меньше привлекательными для современного инвестора. Подытоживая, можно сказать, что внедрение токенизации Robinhood — это не просто технологический проект, а трансформационный процесс, который способен изменить структуру рынка и принципы торговли финансовыми активами.

Время покажет, насколько быстро и эффективно традиционные игроки смогут адаптироваться к новым реалиям, когда блокчейн становится неотъемлемой частью финансовых рынков, а границы между классическими и цифровыми активами стираются.

Автоматическая торговля на криптовалютных биржах Покупайте и продавайте криптовалюты по лучшим курсам Privatejetfinder.com (RU)

Далее
 Bitcoin retail investor demand is not gone; they’re piling into the spot BTC ETFs
Четверг, 09 Октябрь 2025 Розничный спрос на Биткоин сохраняется: массовое инвестирование в спотовые BTC ETF

Розничные инвесторы продолжают активно участвовать в рынке Биткоина, переходя от прямого владения криптовалютой к инвестициям в спотовые ETF. Рассмотрены причины такого сдвига, структуру рынка и влияние новых трендов на цену и перспективы цифрового актива.

 US Senator Lummis’s crypto tax relief plan fuels DeFi momentum: Finance Redefined
Четверг, 09 Октябрь 2025 План сенатора Луммис по криптоналогам стимулирует рост DeFi в США

Обзор инициативы сенатора Луммис по снижению налоговой нагрузки на криптовалюты и её влияние на развитие децентрализованных финансов и интеграцию криптоиндустрии в традиционную экономику США.

 DOGE double-bottom pattern hints at price rebound to $0.25
Четверг, 09 Октябрь 2025 Анализ Dogecoin: Двойное дно и перспектива роста цены до $0.25

Разбор технического паттерна двойного дна на графике Dogecoin и его влияние на динамику цены криптовалюты с прогнозом возможного роста до 0. 25 доллара.

 Unified liquidity enables the first permissionless long-tail leverage market
Четверг, 09 Октябрь 2025 Единая ликвидность открывает первую разрешённую маржинальную торговлю с длинным хвостом в DeFi

Единая ликвидность кардинально меняет правила игры в децентрализованных финансах, предлагая беспрецедентные возможности для торговли с плечом в токенах длинного хвоста без зависимости от оракулов и ограничений размещения. Новая модель ликвидности обеспечивает масштабируемость, безопасность и полную свободу торговли, делая рынок децентрализованных кредитов и заимствований более эффективным и устойчивым.

 Here’s what happened in crypto today
Четверг, 09 Октябрь 2025 Сегодня в мире криптовалют: ключевые события и тенденции

Подробный обзор последних новостей и трендов криптовалютного рынка, включая запуск стейблкоина от Банка Северной Дакоты, бурную активность на BNB Chain и перспективы запуска новых крипто-ETF в США.

 Hong Kong prepares third batch of tokenized bonds, eyes more offerings
Четверг, 09 Октябрь 2025 Гонконг готовит третью партию токенизированных облигаций и планирует расширение рынка цифровых активов

Гонконг активно продвигается в области токенизации государственных облигаций, готовя третий выпуск токенизированных зелёных облигаций и развивая масштабную стратегию цифровых активов с целью укрепить свои позиции как ведущего финансового хаба Азии.

 ‘Small possibility’ $8.6B Bitcoin transfer was a hack: Coinbase exec
Четверг, 09 Октябрь 2025 Возможен ли взлом $8.6 млрд в биткоинах? Мнение топ-менеджера Coinbase о крупнейшей криптовалютной транзакции

Обсуждение масштабной трансакции на $8,6 млрд в биткоинах с перспективы безопасности криптовалют, комментарии представителя Coinbase, а также анализ ситуации и её последствий для рынка.