Инвестиционный мир в последние годы претерпевает значительные изменения, и одним из самых заметных трендов стала институционализация биткоина и криптовалют в целом. Среди крупных игроков, покоряющих эту новую территорию, выделяется Capital Group - инвестиционный гигант с более чем 90-летней историей, традиционно считающийся консервативным и взвешенным партнером для инвесторов по всему миру. Недавно стало известно, что компания превратила свою первоначальную ставку в размере одного миллиарда долларов в инвестиции в биткоин-казначейства в сумму порядка шести миллиардов, что ставит Capital Group в число ведущих институциональных игроков, оказывающих значительное влияние на рынок криптовалютных активов.Руководитель портфеля в Capital Group, Марк Кейси, за 25 лет работы в компании выработал инвестиционный стиль, основанный на принципах таких великих инвесторов, как Бенджамин Грэм и Уоррен Баффетт. Несмотря на консервативные корни, он стал одним из самых активных сторонников биткоина внутри фирмы.
Его подход отражает глубину аналитики и значение диверсификации - ключевые факторы, которые позволяют Capital Group добиваться стабильных результатов даже в таком волатильном классе активов, как криптовалюты.Основная стратегия Capital Group в криптоинвестировании заключается не в прямой покупке биткоина, а в приобретении акций компаний, которые держат криптовалюту на своих балансах. Эти публичные фирмы, именуемые биткоин-казначействами, стали привлекательными объектами для институционального капитала благодаря своей прозрачности и возможности участвовать в росте стоимости биткоина, одновременно сохраняя статус акций с дивидендной и операционной историей. Одним из ключевых холдингов Capital Group является компания Strategy, ранее известная как MicroStrategy, чей фондовый актив вырос более чем на 2200% за последние пять лет. Стратегия Strategy, возглавляемая Майклом Сейлором, превратилась из софтверной компании в своего рода биткоин-вау через масштабное накопление криптовалюты, что привлекло внимание крупных инвесторов.
Capital Group в 2021 году приобрела более 12% акций Strategy, вложив свыше 500 миллионов долларов. Сегодня из-за эмиссии новых акций и частичной распродажи доля снизилась до примерно 7,89%, однако стоимость этого пакета значительно выросла и оценивается в более чем 6 миллиардов долларов. Таким образом, инвестиция в Strategy стала максимальной и одновременно наиболее успешной ставкой на биткоин-казначейства. Помимо этого Capital Group обладает существенными долями в японской компании Metaplanet, которая ведет деятельность в сфере гостиничного бизнеса и делает ставку на накопление биткоина, а также в минорных холдингах майнинговых компаний, таких как Mara Holdings.Такой подход капитализации криптоактивов через биткоин-казначейства формирует альтернативную инвестиционную нишу, которая сопоставима с традиционными вложениями в сырьевые активы, например золото или нефть.
Сам Марк Кейси объясняет, что рассматривает биткоин как товар, обладающий уникальными характеристиками, включая ограниченную эмиссию и возможность служить долгосрочным средством сбережения капитала, особенно в условиях глобальной экономической нестабильности.В последние годы корпоративные биткоин-казначейства существенно выросли: на сегодняшний день они аккумулируют свыше миллиона биткоинов, что оценивается более чем в 117 миллиардов долларов. Лидером по объемам остается Strategy с более чем 636 тысячами BTC, следом идут компании типа Mara Holdings с более чем 52 тысячами BTC. На этом рынке появляются новые игроки, такие как XXI и Bitcoin Standard Treasury, которые стремительно увеличивают свои позиции. При этом некоторые компании, включая Metaplanet и Semler Scientific, заявляют о планах агрессивного увеличения своих позиций, нацеливаясь в обозримом будущем приобрести сотни тысяч биткоинов, что свидетельствует о долгосрочном доверии институциональных инвесторов к криптовалюте.
Расширение институциональных инвестиций, подобное Capital Group, усиливает позицию биткоина как признанного и устойчивого актива на глобальном финансовом рынке. Помимо привлечения дополнительного капитала, эти крупные вложения способствуют признанию криптовалюты в качестве альтернативы традиционным классам активов в портфелях управляющих.Тем не менее, инвестиции в биткоин-казначейства требуют детального анализа рисков, связанных с волатильностью криптовалютного рынка, а также учета факторов регулирования и технологических изменений. Capital Group демонстрирует, что грамотное сочетание консервативного подхода к менеджменту и открытости к инновационным финансовым инструментам позволяет успешно осваивать новые горизонты.История Capital Group и ее роста с одного миллиарда до шести миллиардов долларов в инвестициях на рынке биткоина стала примером того, как крупные институциональные инвесторы меняют отношение к цифровым активам, рассматривая их не только как спекулятивный интерес, но и как долгосрочное вложение с потенциалом роста и защиты капитала.
По мере того как рынок биткоина развивается и набирает новые высоты, подобные инвестиционные стратегии будут играть всё большую роль в формировании будущего финансовых рынков и распределения мировых капиталов. .
